1、境外債券定義

根據國家發(fā)改委于2015年9月14日發(fā)布的《國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理改革的通知》(發(fā)改外資[2015]2044號)，將境外債券定義為：“境內企業(yè)及其控制的境外企業(yè)或分支機構向境外舉借的、以本幣或外幣計價、按約定還本付息的1年期以上債務工具?！蹦壳鞍l(fā)行的境外債券一般多為美元債券、歐元債券和人民幣債券，具體發(fā)行的債券類型由發(fā)行企業(yè)根據需求來決定。

2、境外債券發(fā)行條件

目前境內沒有法律文件明確規(guī)定境內企業(yè)赴境外發(fā)債的條件，但根據通行做法，在境外發(fā)債的企業(yè)都屬于境內運營非常好的企業(yè)。若滿足以下條件，則發(fā)債成功幾率比較大：

a.信用評級：國內信用評級AA以上;

b.央企國企：央企、省級國資委或重大城市國資委直屬企業(yè);

c.資產規(guī)模：最好在100億以上;

d.行業(yè)限制：最好不為“兩高一?！毙袠I(yè)(高污染、高能耗的資源性的行業(yè)和產能過剩行業(yè))

從成本來看，境內企業(yè)一般需要獲得境外評級機構投資級以上評級才會去境外發(fā)行債券。但有例外。

3.債券發(fā)行及評級示意性時間表

視乎各項工作的具體進度，一般私發(fā)行所需時間約為6-7個星期。

主要中介機構及其職能

發(fā)行人

a.配合開展盡職調查

b.評級會議演示

c.審閱發(fā)售通函并提供修改意見

d.就擬議發(fā)行債券的契約/條款和其他相關交易文件進行談判和討論

e.路演演示

f.從監(jiān)管部門獲得相關審批

全球協(xié)調人、賬簿管理人及牽頭經辦行

a.協(xié)調整個執(zhí)行程序及其他中介機構，并明確各中介機構的職責

b.準備詳細的執(zhí)行時間表，并以此跟進各中介機構的工作進度

c.聯(lián)絡評級機構，準備評級演示材料

d.及時讓發(fā)行人了解項目的進度及存在問題，并定期為發(fā)行人提供相關市場信息

e.就擬議發(fā)行債券的契約/條款及條件和其他相關交易文件進行談判和討論

f.盡職調查(公司業(yè)務及財務方面)

g.審閱和評估相關發(fā)行文件內容,就擬議發(fā)行債券的契約/條款及條件和其他相關交易文件進行談判和討論

h.準備路演推介材料、協(xié)調路演行程安排

i.簿記建檔、定價、配售債券、售后市場支持

發(fā)行方國際法律顧問

a.撰寫募集說明書

b.讓發(fā)行人了解債券契約條款及承銷協(xié)議，并協(xié)助發(fā)行人與承銷商律師討論及修改其文件內容

c.在債券上市過程中擔任上市代理

d.審閱法律文件，包括從紐約法的角度審閱條款和條件

e.開展盡職調查

f.出具法律意見

賬簿管理人國際法律顧問

a.協(xié)助承銷商與公司律師討論債券契約條款及承銷協(xié)議的內容

b.開展法律盡職調查

c.審閱募集說明書，并提供相關修改意見

d.訂立發(fā)行人及信托人的持續(xù)責任(信托人代表所有的債券持有人)

e.出具法律意見

中國境內法律顧問

a.協(xié)助發(fā)行人準備報發(fā)改委申請文件

b.協(xié)助發(fā)行人準備內部程序性文件

c.協(xié)助發(fā)行人準備報外管局文件(視項目結構是否需要)

d.從中國法律角度就擬議債券發(fā)售向發(fā)行方/牽頭經辦行提供法律建議

e.審閱法律文件，包括條款和條件

f.開展盡職調查，并出具法律意見書

g.在與發(fā)行文件相關的同意征求、監(jiān)管審批和其他授權方面應公司或承銷商要求提供建議

發(fā)行方審計師

a.展開盡職調查

b.審定募集說明書中的財務數據。

c.向賬簿管理人提供關于發(fā)售通函中財務披露(包括重編歷史報表)以及發(fā)行方最近一次發(fā)布審計報表以來的財務或運營情況變動的安慰函

d.出具安慰函及審計意見書

受托人和支付代理

a.主要責任是保護債券持有人的利益

b.信托契約列出擬議債券發(fā)售所包含的一攬子契約和負責管理債券的銀行的責任，包括安排支付利息和償還本金

上市代理

a.與證交所聯(lián)絡并負責確保債券的有效上市

印刷公司

a.打印初步和最終發(fā)售通函

b.分發(fā)發(fā)售通函

公司債券的特征

債券之所以是公司債券，在于公司債券的主要特征：還本付息，這是與其他有價證券的根本區(qū)別。首先，公司債券反映的是其發(fā)行人和投資者之間的債權債務關系，因此，公司債券到期是要償還的，不是“投資”“贈與”，而是一種“借貸”關系。其次，公司債券到期不但要償還，而且還需在本金之外支付一定的“利息”，這是投資者將屬于自己的資金在一段時間內讓度給發(fā)行人使用的“報酬”。對投資者而言是“投資所得”，對發(fā)行人來講是“資金成本”。對于利息確定方式，有固定利息方式和浮動利息兩種：對于付息方式，有到期一次付息和間隔付息(如每年付息一次、每6個月付息一次)兩種。

以上就是律霸網小編為大家整理的相關資料。綜上所述，我們可以了解到公司債券是具有一定的期限的。一般公司債券的期限都是在一年以上。當然也可以自己約定公司債券的期限。到期需要償還。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。