附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為什么

附認(rèn)股權(quán)證公司債券概述

附認(rèn)股權(quán)證公司債券又稱可分離債券，附認(rèn)股權(quán)證公司債，附認(rèn)股權(quán)債券，來自英文Bondwithattachedwarrant或equitywarrantbonds(簡稱WBs)

附認(rèn)股權(quán)證公司債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格(執(zhí)行價格)認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。

從海外市場的有關(guān)實踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。

其中，“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開，單獨在流通市場上自由買賣;“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無法與公司債券分開，兩者存續(xù)期限一致，同時流通轉(zhuǎn)讓，自發(fā)行至交易均合二為一，不得分開轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。

“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時，必須再拿出現(xiàn)金來認(rèn)購股票;“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。把“分離型”、“非分離型”與“現(xiàn)金匯入型”、“抵繳型”進(jìn)行組合，我們可以得到不同的產(chǎn)品類型。

附認(rèn)股權(quán)證公司債券的定價方式

附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以采用兩種定價方式：

一是認(rèn)股權(quán)證與公司債券分別作價;

二是兩者一并作價，即發(fā)行公司債券附送認(rèn)股權(quán)證。

前者債券利率會高些，后者債券利率則與可轉(zhuǎn)債相當(dāng)。假如權(quán)證可與債券分離交易，則債券發(fā)行利率甚至還可以再低些。而可轉(zhuǎn)債的發(fā)行成本通常也較普通債券低。

我國發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券辦法

關(guān)于《上市公司證券發(fā)行治理辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知

第四節(jié)發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券

第二十七條公開發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券的公司，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

(一)公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元;

(二)最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息;

(三)最近三個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于本次發(fā)行的公司債券一年的利息，符合本辦法第十四條第(一)項規(guī)定的公司除外;

(四)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過發(fā)行前一年末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

前款所稱認(rèn)股權(quán)，是指上市公司約定的債券持有人可以在履約期間內(nèi)或特定到期日按約定價格向上市公司購買新股的權(quán)利。

第二十八條附認(rèn)股權(quán)公司債券應(yīng)當(dāng)申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易。

附認(rèn)股權(quán)公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條附認(rèn)股權(quán)公司債券的期限最短為一年。

債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權(quán)保護(hù)適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告認(rèn)股權(quán)證募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月，不超過二十四個月。

募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述，我們可以了解到公司債券分為很多種，其中附認(rèn)股權(quán)證公司債券也屬于其中的一種，這種債券一般是在規(guī)定的期間自己規(guī)定的價格進(jìn)行購買的。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢。