信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的確定，一方面由貸款質(zhì)量決定，另一方面受貸款債權(quán)交易市場(chǎng)供求關(guān)系的影響。要合理地確定市場(chǎng)認(rèn)可的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，首先要評(píng)估信貸資產(chǎn)的質(zhì)量，區(qū)別良性貸款和不良貸款，一般對(duì)于不良貸款在定價(jià)出售時(shí)要進(jìn)行一定程度的折價(jià)。其次要正確認(rèn)識(shí)折價(jià)出售與國(guó)有資產(chǎn)保值增殖的關(guān)系。國(guó)有資產(chǎn)的保值增殖不能簡(jiǎn)單地以賬目上的數(shù)額來(lái)衡量，如果讓大量的不良貸款長(zhǎng)期沉淀，表面上國(guó)有銀行與國(guó)有企業(yè)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系對(duì)應(yīng)，其實(shí)潛伏著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。折價(jià)出售后，賬面上資產(chǎn)減少了，但它盤(pán)活了存量貸款，將由此帶來(lái)更大的效益。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，國(guó)有資產(chǎn)還是會(huì)增殖的。

1、良性貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確定，采取折現(xiàn)法。良性貸款償還的未來(lái)現(xiàn)金流是穩(wěn)定可預(yù)測(cè)的，將相同時(shí)間間隔內(nèi)償還的金額以一定的折扣率進(jìn)行折算得出凈現(xiàn)值，作為良性貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的定價(jià)基礎(chǔ)。

2、對(duì)不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓，一般不可能以其賬面價(jià)值作為定價(jià)基礎(chǔ)，它的轉(zhuǎn)讓價(jià)格可采用以下方法確定：

(1)市場(chǎng)競(jìng)拍法。將不良信貸資產(chǎn)在資產(chǎn)交易市場(chǎng)上公開(kāi)競(jìng)價(jià)拍賣(mài)，由市場(chǎng)直接決定其交易價(jià)格。在信息披露較充分的市場(chǎng)條件下，公開(kāi)競(jìng)價(jià)交易成本最低，交易速度最快。

(2)協(xié)議定價(jià)法。出讓方(銀行)和受讓方(貸款債權(quán)購(gòu)買(mǎi)者)共同協(xié)商議定債權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格。在買(mǎi)賣(mài)雙方有較大商量空間情況下，可以在轉(zhuǎn)讓價(jià)格之外，雙方就某些附加條件進(jìn)行商議，以便對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)、收益在雙方之間合理調(diào)整，增大債權(quán)交易成功的可能性。但這種雙方協(xié)議定價(jià)交易總成本高，而且容易產(chǎn)生尋租行為，導(dǎo)致監(jiān)督雙方交易的成本上升和國(guó)有資產(chǎn)的流失。

(二)信貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓的會(huì)計(jì)處理。

對(duì)于銀行信貸資產(chǎn)出讓，目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)制度和財(cái)務(wù)制度還存在諸多不適應(yīng)之處：

1、信貸資產(chǎn)出讓實(shí)際價(jià)值與賬面價(jià)值不一致的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。

2、在沒(méi)有呆、壞賬準(zhǔn)備金情況下，信貸資產(chǎn)折價(jià)出售損失的核銷(xiāo)處理問(wèn)題。

3、資產(chǎn)管理公司受讓銀行債權(quán)后利用資本市場(chǎng)進(jìn)行資產(chǎn)重組、再轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)證券化等，也存在類(lèi)似的會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。

對(duì)于銀行債權(quán)的委托管理、資產(chǎn)置換和債權(quán)轉(zhuǎn)讓回購(gòu)宜作表內(nèi)處理。對(duì)于銀行債權(quán)一次性無(wú)追索權(quán)地出售，如拍賣(mài)、資產(chǎn)管理公司收購(gòu)等宜作表外處理。

(三)不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅收處理。

對(duì)于以化解銀行不良貸款為使命的資產(chǎn)管理公司，即使它一開(kāi)始就進(jìn)行市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)，也免不了巨額虧損的局面，其處置不良資產(chǎn)的收入除扣除必要的業(yè)務(wù)費(fèi)用外，應(yīng)全部用于還債，以盡可能減少債權(quán)人的資產(chǎn)損失。因此，對(duì)資產(chǎn)管理公司應(yīng)完全免稅。對(duì)于銀行貸款債權(quán)分散式出讓給基金、企業(yè)或個(gè)人投資者、外國(guó)投資者，在目前，以公平競(jìng)爭(zhēng)出發(fā)宜與資產(chǎn)管理公司一樣享受免稅待遇。在不良貸款處理完成后，對(duì)于良性貸款債權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易，今后可以考慮征稅。