銀行存款、股票、基金都是基本的投資理財工具，隨著金融市場的發(fā)展，我國出現(xiàn)了很多衍生品交易，包括外匯、期貨及期權(quán)等。買賣期權(quán)，收益比較樂觀，但是風(fēng)險也是比較大的，需要投資者具備專業(yè)知識。那么，期權(quán)合約到期日是哪一天?下面我們通過本文一起了解下。

一、期權(quán)合約到期日是哪一天?

期權(quán)合約到期日是指期權(quán)合約必須履行的最后日期。合約到期日一般是在相關(guān)期貨合約交割日期之前一個月的某一時間。這是為了讓期權(quán)賣方在買方行使期權(quán)時為履行義務(wù)而必須買入或賣出相關(guān)期貨合約時，還有一定的時間在期貨市場上進行反向的期貨合約交易來對沖平倉，使期權(quán)賣方有機會來避免他可能不愿或不準(zhǔn)備進行到期交割局面的出現(xiàn)。

二、期權(quán)合同的執(zhí)行價格是如何確定的?

執(zhí)行價格是指期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的買賣價格。執(zhí)行價格確定后，在期權(quán)合約規(guī)定的期限內(nèi)無論價格怎樣波動，只要期權(quán)的買方要求執(zhí)行該期權(quán)，期權(quán)的賣方就必須以此價格履行義務(wù)。如：期權(quán)買方買入了看漲期權(quán)，在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，若價格上漲，并且高于執(zhí)行價格，則期權(quán)買方就有權(quán)以較低的執(zhí)行價格買入期權(quán)合約規(guī)定數(shù)量的特定商品。而期權(quán)賣方也必須無條件的以較低的執(zhí)行價格履行賣出義務(wù)。對于外匯期權(quán)來說，執(zhí)行價格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的匯率。

三、期權(quán)合同的特點是什么?

期權(quán)合約是單向合同，期權(quán)的買方在支付一定的保險費之后取得一種購買權(quán)利，但他可以在交易確立后的任何時間有權(quán)放棄合同，即不履行這種權(quán)利，其代價是支付了已協(xié)商了的保險費。期權(quán)的賣方在買方要求履約時，便有義務(wù)來交割，在買方?jīng)Q定不履約時，并無權(quán)利要求其來履約，雙方的權(quán)利義務(wù)并不對稱。而一般期貨合約是雙向合同，一旦自己的多頭或空頭地位確立以后，交易雙方便承擔(dān)起期貨合約到期進行交割的義務(wù)。若不想交割，則必須在到期前對沖合約，了結(jié)其多頭或空頭地位。期權(quán)合約與一般期貨合約內(nèi)容最重要的區(qū)別在于期權(quán)合約中有“敲定價 格”這一項，而一般的期貨合約沒有也無需有。

期權(quán)交易中的“敲定價格”又稱履約價格，是指按照看漲期權(quán)或看跌期權(quán)約定價格買進或賣出相關(guān)期權(quán)合約的價格。具體地說，是指看漲期權(quán)的購買者依據(jù)合約規(guī)定買進相關(guān)期權(quán)合約或看跌期權(quán)購買者依據(jù)合約規(guī)定賣出相關(guān)期權(quán)合約的價格。在期權(quán)交易中，相對于每一個看漲期權(quán)的買方，有一個看漲期權(quán)的賣方，相對于每一個看跌期權(quán)的買方，有一個看跌期權(quán)的賣方。為了便于買賣雙方交易，在期權(quán)合約中列明了雙方應(yīng)共同遵守的“敲定價格”。

綜上所述，期權(quán)合約比期貨交易更加靈活，購買期權(quán)的一方可以在期權(quán)合約到期日之前的任何一天行使權(quán)利。根據(jù)規(guī)定，期權(quán)合約到期日是最后行權(quán)日，這個雙方可以在期權(quán)合約中規(guī)定。對于買方而言，買入期權(quán)就是購買的一種權(quán)利，這類投資的風(fēng)險要大于股票、債券等。

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