我國的證券委員會(huì)為了幫助各位投資者規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提升我國股票市場(chǎng)的流動(dòng)性，對(duì)于新三板所實(shí)施的是分層管理制度。通過分層管理制度，可以針對(duì)掛牌新三板公司在交易制度，信息的披露等各方面進(jìn)行一定差異化的安排，因?yàn)楸旧硇氯鍜炫破髽I(yè)的實(shí)際能力就存在著差別的。那么，我國的新三板分層制度是什么意思?

一、我國的新三板分層制度是什么意思?

新三板分層制度是指在新三板掛牌的數(shù)量眾多的企業(yè)當(dāng)中，按照一定的分層標(biāo)準(zhǔn)，將其劃分為若干個(gè)層次，可降低信息搜集成本，提高投資分析效率，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，引導(dǎo)投融資精準(zhǔn)對(duì)接。同時(shí)，通過內(nèi)部分層，可以在交易制度、發(fā)行制度、信息披露的要求等制度供給方面，進(jìn)行差異化的安排，以促進(jìn)新三板市場(chǎng)持續(xù)、健康發(fā)展。

二、具體分層標(biāo)準(zhǔn)

新三板掛牌公司進(jìn)入創(chuàng)新層，需滿足以下條件之一：

1、最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于2000萬元(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù))。

2、最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于50%;最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬元;股本不少于2000萬股。

3、最近有成交的60個(gè)做市轉(zhuǎn)讓日的平均市值不少于6億元;最近一年年末股東權(quán)益不少于5000萬元;做市商家數(shù)不少于6家;合格投資者不少于50人。

滿足上述規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的掛牌公司，還應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

(一)最近12個(gè)月完成過股票發(fā)行融資(包括申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票)，且融資額累計(jì)不低于1000萬元;或者最近60個(gè)可轉(zhuǎn)讓日實(shí)際成交天數(shù)占比不低于50%。

(二)公司治理健全，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備;公司設(shè)立董事會(huì)秘書并作為公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書資格證書[1] 。

申請(qǐng)掛牌公司滿足以下條件之一的，可以掛牌時(shí)直接進(jìn)入創(chuàng)新層：

(一)最近兩年連續(xù)盈利，且年平均凈利潤不少于2000萬元(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));最近兩年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于10%(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計(jì)算依據(jù));申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票，且融資額不低于1000萬元。

(二)最近兩年?duì)I業(yè)收入連續(xù)增長，且年均復(fù)合增長率不低于50%;最近兩年?duì)I業(yè)收入平均不低于4000萬元;掛牌時(shí)股本不少于2000萬股。

(三)做市商家數(shù)不少于6家;申請(qǐng)掛牌同時(shí)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象中包括不少于6家做市商，按發(fā)行價(jià)格計(jì)算的公司市值不少于6億元，且融資額不低于1000萬元;最近一期期末股東權(quán)益不少于5000萬元。

滿足上述規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌公司，還應(yīng)當(dāng)滿足以下條件：

(一)申請(qǐng)掛牌即采用做市轉(zhuǎn)讓方式。

(二)公司治理健全，股東大會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)制度、對(duì)外投資管理制度、對(duì)外擔(dān)保管理制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度、投資者關(guān)系管理制度、利潤分配管理制度和承諾管理制度完備;公司設(shè)立董事會(huì)秘書并作為公司高級(jí)管理人員，董事會(huì)秘書取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)董事會(huì)秘書資格證書。

(三)最近12個(gè)月不存在以下情形：申請(qǐng)掛牌公司或其控股股東、實(shí)際控制人，現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)采取行政監(jiān)管措施或者被采取行政處罰，或者正在接受立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。

(四)最近兩年及一期的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告;按照第八條第二項(xiàng)規(guī)定進(jìn)入創(chuàng)新層的申請(qǐng)掛牌公司，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告

按照一定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分層，目前我國的新三板所實(shí)施的分成制度大體就是基礎(chǔ)層，創(chuàng)新城和培育成這三個(gè)方面。初期創(chuàng)業(yè)的產(chǎn)值還處于虧損狀態(tài)的這些中小型企業(yè)肯定是屬于基礎(chǔ)層的。新三板實(shí)施分層制度，保證了新三板市場(chǎng)的持續(xù)健康發(fā)展。。

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