現(xiàn)在市場競爭非常大,常常有一家公司收購另外一家公司,那么對于收購公司的流程是什么了?下面就由律霸小編來為您解答收購一家公司的流程是什么?希望能夠為您帶來一定幫助和解答,為您的問題提供一定的幫助來解答您的疑惑。
1、買方首先考慮自己為什么要這樣做,有什么不能放棄的理由,建立需求。有了收購需求之后會去市場上尋找合適的標(biāo)的,這個一般是通過賣方投行的teaser來找,賣方會挑意愿出價最高的買家,買家也會挑最符合自己需求的標(biāo)的。
2、買方要是對teaser滿意可以就可以簽保密協(xié)議以獲得更加詳細(xì)的memo(CIM),最晚這個時候就要雇第三方機構(gòu)了,當(dāng)然也可以一開始就雇投行去幫你找。
3、看完項目資料之后買方要出一個初步意向(IOI),主要內(nèi)容是大致的出價、交易結(jié)構(gòu)、資金來源、初步條件和盡調(diào)范圍。交易結(jié)構(gòu)要符合對方國家法律的基本要求,并且會直接關(guān)系到并購后的稅收,這個時候要做根據(jù)各地的稅收協(xié)定來做一個籌劃。
4、如果出價在可談范圍,買方會直接接觸到標(biāo)的公司,這個時候可以當(dāng)面聊聊出售意愿、公司管理等等比較軟的東西,建立信任。
5、進場調(diào)查。賣方會按照之前的要求提供公司資料給買方和聘請的律所、投行/財務(wù)咨詢等第三方機構(gòu),讓他們從法務(wù)、財務(wù)和業(yè)務(wù)/技術(shù)方面做盡職調(diào)查。
這個階段也要對各種不確定因素有一個了解和心理準(zhǔn)備,有針對性考慮對應(yīng)措施。對法律、環(huán)境、政治、社區(qū)、生產(chǎn)安全、環(huán)保、匯率甚至天氣地質(zhì)災(zāi)害等風(fēng)險因素的應(yīng)對措施,估算需要投入的人力物力。
給標(biāo)的估值,資產(chǎn)比較單純的話一般就用EV/EBITDA加上敏感性分析,綜合考慮各種因素,起草 SPA,來回扯皮加修改。
6、審批:
商務(wù)部/地方商委核準(zhǔn):發(fā)一個境外投資證書;
發(fā)改委:出核準(zhǔn)函;
外管局:辦資本項目外匯核準(zhǔn);
標(biāo)的所在國的各種審批:外商投資審查、反壟斷等等
以上是必須做的行政審批,下面是商業(yè)可選:
中信保,中信保的國別政治險是一般會上的,保標(biāo)的的國家風(fēng)險。
銀行,銀行資金可以提供杠桿,利息還可以做稅收擋板,目前境內(nèi)貸款比例不能超過50%,如果和境外組成銀團或者用境外分支機構(gòu)發(fā)起是可以超過50%的。
7、完成交易,這個一般會涉及通過銀行或者律所托管資金,按交易進度付款。之后一般會安排spv和標(biāo)的合并,把債務(wù)沉下去。
8、整合公司,包括業(yè)務(wù)怎樣繼續(xù)開展,上下游渠道的建設(shè),以怎樣的人力系統(tǒng)來管理新公司。這一步看起來應(yīng)該是想好了要過日子的階段,其實呢,很多公司沒有那么成熟,我遇到最奇葩一個在法國買完一個農(nóng)業(yè)項目結(jié)果那邊工會就組織罷工,就那么一直耍著每年在合并報表里面掛虧損,不過這個也是屬于盡調(diào)做得嚴(yán)重不靠譜造成的。
根據(jù)以上資料我們可以了解到收購一家公司的流程是什么?對于收購公司首先要了解收購公司的用途是什么?該公司是怎么定位自己的市場的,然后和對方和談,同意之后再向有關(guān)部門提出申請,走相應(yīng)的流程,這樣就可以收購一家公司了。
收購公司要交稅嗎,收購公司的流程是怎樣的
收購公司的股東會決議
收購公司是利好嗎?在收購公司過程中應(yīng)該注意些什么?
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