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并購基金和其他基金一樣對會有一定的風(fēng)險，而有風(fēng)險并不可怕，可怕的是不知該如何應(yīng)對這些風(fēng)險。那么并購基金風(fēng)險控制措施有哪些呢?接下來，律霸的小編就向大家提供相關(guān)措施以供參考。

并購基金風(fēng)險控制

并購基金運營風(fēng)險是指基金凈值損失的風(fēng)險、基金收益達(dá)不到基金投資人預(yù)期目標(biāo)的風(fēng)險和基金投資人收益分配風(fēng)險。根據(jù)《合同法》、《合伙企業(yè)法》相關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)承擔(dān)超出《基金合伙人協(xié)議》、《基金委托管理合同》范圍因關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)幕交易、同業(yè)競爭、挪用基金資產(chǎn)給基金投資人帶來損失的無限連帶責(zé)任，這只是對《有限合伙協(xié)議》、《基金委托管理合同》的邊際效力進(jìn)行了約定，并沒有就并購基金運營作出具體約定。經(jīng)驗表面，并購基金運營還應(yīng)按照以下要求控制風(fēng)險。

1、制定科學(xué)而切合實際的收購計劃和商務(wù)策略，對后續(xù)經(jīng)營制定周全詳盡的戰(zhàn)略及經(jīng)營計劃。

“收購計劃書”的內(nèi)容需要包括：

(1)收購方與被收購方工作計劃

(2)股權(quán)收購意向書

(3)公司并購業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報告

(4)報價及談判環(huán)節(jié)

(5)公司收購協(xié)議

(6)完成并購

(7)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書

(8)保密協(xié)議

2、需要全面而周密的盡職調(diào)查

盡職調(diào)查報告的內(nèi)容包括但不限于：

(1)目標(biāo)公司基本情況。對于股權(quán)單一、股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想的應(yīng)予以關(guān)注和完整揭示。

(2)目標(biāo)公司資產(chǎn)情況。對于資產(chǎn)規(guī)模較小(資產(chǎn)規(guī)模2億元以下)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理(資產(chǎn)中固定資產(chǎn)比例不足40%)、有形資產(chǎn)較小、無形資產(chǎn)較多、流動資產(chǎn)不足的應(yīng)予以關(guān)注和完整揭示。

(3)目標(biāo)公司財務(wù)情況。對于缺乏健全的財務(wù)制度;缺乏合格的財務(wù)人員;缺乏有效的財務(wù)管理手段;財務(wù)內(nèi)控不健全等不良情況應(yīng)予以關(guān)注和完整揭示。重點核查企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，凈資產(chǎn)以及利潤的真實性。

(4)目標(biāo)公司人力資源情況。對于創(chuàng)業(yè)團隊單薄、骨干隊伍不穩(wěn)定、員工激勵機制未形成、企業(yè)文化建設(shè)空白的應(yīng)予以關(guān)注和完整揭示。

(5)目標(biāo)公司的經(jīng)營情況。調(diào)查企業(yè)是否有大量的合格的銷售人員、是否有健全的市場銷售網(wǎng)絡(luò)、宣傳和市場推廣策略是否有效、銷售和貨款回籠是否順暢。

(6)目標(biāo)公司合法合規(guī)情況。調(diào)查企業(yè)是否存在訴訟、仲裁或者處罰情況，產(chǎn)品是否違反我國相關(guān)法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，是否存在環(huán)境污染等。

(7)其他需要調(diào)查的事項。例如目標(biāo)公司的產(chǎn)品質(zhì)量情況，優(yōu)惠政策，是否有民間借貸情況，關(guān)聯(lián)企業(yè)信息以及目前市場同行業(yè)市場發(fā)展情況等。

3、不盲目決策，對未來發(fā)展的預(yù)測要切合實際。

重點調(diào)查當(dāng)前環(huán)境下目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展模式和發(fā)展進(jìn)度和未來可能的發(fā)展走勢。綜合市場數(shù)據(jù)給出切合實際的發(fā)展預(yù)測。

4、要有明確的目標(biāo)和收購依據(jù)。

要對收購的企業(yè)設(shè)定條件，如財務(wù)方面的要求、企業(yè)穩(wěn)定成長性的要求。例如要求企業(yè)成立3年以上，資產(chǎn)規(guī)模2億元以上，年凈利潤500萬元以上，且近3年持續(xù)營利。

5、收購價格要合理。

收購價格不得高于企業(yè)凈資產(chǎn)的60%，對企業(yè)的資產(chǎn)估價是否存在過高的情形，是否符合當(dāng)前的市場情況。

以上就是小編為大家?guī)淼?strong>并購基金風(fēng)險控制措施的相關(guān)內(nèi)容，其中提供了五條不同方面的應(yīng)對措施，可能并不是很全面，但具有一定的參考價值。風(fēng)險總是存在，但我們不能因此而無所行動，我們可以采取許多相應(yīng)措施控制風(fēng)險，避免風(fēng)險的擴大與爆發(fā)。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸濮陽律師。

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