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公司并購并不是什么新鮮事，很多人后聽說過，但是很少有人真正的了解。特別是房地產(chǎn)并購，應(yīng)該有人聽說過房地產(chǎn)并購基金，今天就為大家介紹什么是房地產(chǎn)并購基金以及并購基金的特征。

一、什么是房地產(chǎn)并購

房地產(chǎn)企業(yè)的并購其本質(zhì)是對被并購企業(yè)所開發(fā)的房地產(chǎn)項目的吸收。一般而言，房地產(chǎn)并購有兩種模式，一是房地產(chǎn)股權(quán)收購，一是房地產(chǎn)項目收購。其中又有多種具體的操作方式，比如整體開發(fā)項目轉(zhuǎn)讓，在建工程轉(zhuǎn)讓，合作開發(fā)，等等。利用何種并購模式，有賴于企業(yè)根據(jù)自身情況和項目狀況所作出的判斷。

二、什么是并購基金

并購基金，是專注于對目標企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標企業(yè)股權(quán)，獲得對目標企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標企業(yè)的控制權(quán)。并購基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中。

三、并購基金的特征

1. 在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集， 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節(jié)。

2. 多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具。

3. 一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。

4. 比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。

5. 投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

6. 流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達成交易。

7. 資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

8. PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9. 投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。

以上就是房地產(chǎn)并購基金以及并購基金的特征，希望大家看后能更加深入的了解房地產(chǎn)并購基金這方面的法律知識。在企業(yè)需要并購時，都會慎重選擇目標企業(yè)，而不是隨便就并購。如果在不是很清楚，特別是涉及到個人利益的情況下，可以要求律師介入維權(quán)。更多相關(guān)知識您可以咨詢律霸新疆律師！

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