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企企業(yè)并購重組是一些企業(yè)為了擴(kuò)大經(jīng)營范圍，擴(kuò)充經(jīng)營業(yè)務(wù)，在市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)型的一個(gè)金融過程，并購重組是一家上市公司價(jià)值變動(dòng)的重要因素，那么企業(yè)并購重組時(shí)涉及哪些具體流程呢?接下來我們來著重了解一下并購重組的流程。

一、企業(yè)并購基本流程

1、并購決策階段

企業(yè)通過與財(cái)務(wù)顧問合作，根據(jù)企業(yè)行業(yè)狀況、自身資產(chǎn)、經(jīng)營狀況和發(fā)展戰(zhàn)略確定自身的定位，形成并購戰(zhàn)略。即進(jìn)行企業(yè)并購需求分析、并購目標(biāo)的特征模式，以及并購方向的選擇與安排。

2、并購目標(biāo)選擇

定性選擇模型：結(jié)合目標(biāo)公司的資產(chǎn)質(zhì)量、規(guī)模和產(chǎn)品品牌、經(jīng)濟(jì)區(qū)位以及與本企業(yè)在市場(chǎng)、地域和生產(chǎn)水平等方面進(jìn)行比較，同時(shí)從可獲得的信息渠道對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行可靠性分析，避免陷入并購陷阱;定量選擇模型：通過對(duì)企業(yè)信息數(shù)據(jù)的充分收集整理，利用靜態(tài)分析、ROI分析，以及l(fā)ogit、probit還有BC(二元分類法)最終確定目標(biāo)企業(yè)。

3、并購時(shí)機(jī)選擇

通過對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行持續(xù)的關(guān)注和信息積累，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購的時(shí)機(jī)，并利用定性、定量的模型進(jìn)行初步可行性分析，最終確定合適的企業(yè)與合適的時(shí)機(jī)。

4、并購初期工作

根據(jù)中國企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和政治體制的特點(diǎn)，與企業(yè)所在地政府進(jìn)行溝通，獲得支持，這一點(diǎn)對(duì)于成功的和低成本的收購非常重要，應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入的審查，包括生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)、稅收、擔(dān)保、訴訟等的調(diào)查研究等。

5、并購實(shí)施階段

與目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行談判，確定并購方式、定價(jià)模型、并購的支付方式(現(xiàn)金、負(fù)債、資產(chǎn)、股權(quán)等)、法律文件的制作，確定并購后企業(yè)管理層人事安排、原有職工的解決方案等等相關(guān)問題，直至股權(quán)過戶、交付款項(xiàng)，完成交易。

6、并購后的整合

對(duì)于企業(yè)而言，僅僅實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的并購是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，最后對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資源進(jìn)行成功的整合和充分的調(diào)動(dòng)，產(chǎn)生預(yù)期的效益。

二、企業(yè)并購整合流程

1、制訂并購計(jì)劃

2、成立項(xiàng)目小組

3、可行性分析提出報(bào)告

4、總裁對(duì)可行性分析報(bào)告進(jìn)行評(píng)審：

5、與目標(biāo)企業(yè)草簽合作意向書

6、資產(chǎn)評(píng)估及相關(guān)資料收集分析

7、制定并購方案與整合方案

8、并購談判及簽約

9、并購資產(chǎn)交接及接管

10、完成并購

企業(yè)并購重組是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)很高的商業(yè)行為，如果并購失敗企業(yè)不僅將面臨巨額的財(cái)產(chǎn)損失，而且整個(gè)公司決策層到各員工都將背負(fù)巨大的壓力，所以并購重組成功的關(guān)鍵在于企業(yè)雙方都應(yīng)該明確并購重組的流程，嚴(yán)謹(jǐn)遵循企業(yè)并購重組的流程并履行相關(guān)合同，這樣才能夠使企業(yè)利益最大化。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸三亞律師。

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