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并購(gòu)基金，這個(gè)名詞對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)可能比較陌生。其實(shí)它也是基金的一種，屬于私募基金領(lǐng)域。我們有時(shí)候投資股票，會(huì)發(fā)現(xiàn)有上市公司發(fā)布成立并購(gòu)基金的公告，那么上市公司成立并購(gòu)基金是利好嗎？接下來(lái)，律霸小編為您解惑。

一、 并購(gòu)基金是利好嗎

并購(gòu)基金目前多出現(xiàn)在成熟市場(chǎng)，屬于私募股權(quán)投資(PE)中的髙端，也是目前歐美成熟市場(chǎng)PE的主流模式。與天使基金和成長(zhǎng)型基金不同，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象主要是成熟企業(yè)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)；傳統(tǒng)的并購(gòu)基金旨在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)、謀求對(duì)企業(yè)的管理權(quán)，而天使基金和成長(zhǎng)型基金則以參股形式存在、較少參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理。

成立并購(gòu)基金一般是利好，并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè)；其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無(wú)興趣，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

并購(gòu)基金，是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金，其投資手法是，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造，持有一定時(shí)期后再出售。

二、并購(gòu)基金通常具有如下特點(diǎn)：

1、具有髙收益、髙風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

并購(gòu)基金通過(guò)重組和改造目標(biāo)企業(yè)，為市場(chǎng)提供優(yōu)質(zhì)企業(yè)。由于并購(gòu)基金具有價(jià)值發(fā)現(xiàn)和價(jià)值創(chuàng)造功能，因此一旦目標(biāo)企業(yè)盈利提升并成功出售，將為投資者帶來(lái)較髙的投資收益。但另一方面，由于改造企業(yè)和提升企業(yè)價(jià)值需要一定的時(shí)間（3至5年或更長(zhǎng)），而且未來(lái)能否改造成功具有一定的不確定性，因此也具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。

2、在資金募集方式上，投資資金小部分來(lái)源于自有資金，大部分來(lái)源于非公開(kāi)形式募集的資金、債券市場(chǎng)資金或者銀行并購(gòu)貸款以及有較強(qiáng)資金實(shí)力的個(gè)人。在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，一般無(wú)需公告交易細(xì)節(jié)。

3、在投資方式上，一般采取權(quán)益型投資方式，很少涉及債權(quán)投資，并在目標(biāo)企業(yè)的決策管理上獲得一定程度的表決權(quán)。

4、在投資對(duì)象的選擇上，并購(gòu)基金一般選擇產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定、已形成一定規(guī)模和能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的被低估的企業(yè)進(jìn)行投資。

5、機(jī)構(gòu)設(shè)置方面，投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，因?yàn)檫@種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

6、投資退出渠道多樣化，包括首次公開(kāi)發(fā)行上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等。

以上就是小編整理的關(guān)于上市公司成立并購(gòu)基金是利好嗎的相關(guān)資料，希望對(duì)您有所幫助。我們并購(gòu)基金發(fā)展歷史并不長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)也不足，相關(guān)研究也在不斷完善中。更多相關(guān)知識(shí)您可以咨詢律霸石家莊律師。

什么情況下簽訂并購(gòu)基金有限合伙協(xié)議

并購(gòu)基金風(fēng)險(xiǎn)控制的措施有哪些

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