熱門推薦： 公司清算 公司變更 子公司 一人有限公司章程 股份有限公司章程 公司設(shè)立

現(xiàn)如今很多人都熱衷于投資，購買基金就是他們投資的一種，但是基金也分為很多種，只有充分了解基金才能更好為自己獲得相應(yīng)的利益，確保自己的利益不受到損失。律霸在本文中主要介紹并購基金協(xié)議書的六大盈利模式總結(jié)。

一、并購基金

并購基金，是專注于對目標(biāo)企業(yè)進行并購的基金，其投資手法是，通過收購目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)，然后對其進行一定的重組改造，持有一定時期后再出售。

并購基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè)，并購基金選擇的對象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對企業(yè)控制權(quán)無興趣，而并購基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。

二、并購基金協(xié)議書的六大盈利模式

1、可以通過債務(wù)重組的方式打包收購一些目標(biāo)標(biāo)地資產(chǎn)，通過債務(wù)重組、破產(chǎn)重整以及管理升級，再整合其他的資產(chǎn)進行產(chǎn)業(yè)重新提升，然后通過并購進行轉(zhuǎn)讓，以這種方式來實現(xiàn)收益。比如美國通用汽車，當(dāng)時已經(jīng)申請破產(chǎn)保護，并購基金進去，通過各種方式打包重新再IPO。并購基金不一定是不參與IPO，可以整合私有化再IPO。

2、弘毅模式。比如收購江蘇的一家玻璃企業(yè)，再整合其他的六、七家玻璃企業(yè)，然后打包為中國玻璃在海外上市，其整體收益量大概增長了7-10倍左右，因為是控股的原因，弘毅投入了較大規(guī)模的資金，賺的錢也非常多。

3、像三一重工聯(lián)手中信產(chǎn)業(yè)基金收購德國混凝土泵生產(chǎn)商普茨邁斯特的全部股權(quán)。它實際上就是做杠桿收購，過程中配套有并購基金參與、協(xié)助它，可能還提供給三一重工下面的過橋融資，再撮合一些并購貸款去收購，收購?fù)炅酥笳剂艘欢ǖ墓蓹?quán)，但是這個股權(quán)擁有的總資產(chǎn)是比較大的，因為高負(fù)債收購，未來通過整合發(fā)債過橋等一些組合的方式，通過未來的經(jīng)營和股權(quán)的管理，以后不排除還可以把它再吸收合并到三一重工上市公司名下。中信產(chǎn)業(yè)基金等于實現(xiàn)了一個完整的進入，然后退出的過程，這是中信產(chǎn)業(yè)基金的模式。

4、像建銀國際所做的并購借殼，借殼前在資產(chǎn)方先進行投資，再往上市公司里注入，因為借殼的資產(chǎn)規(guī)模往往比較大，一投好幾億，賺的是相對收益，靠股票二級市場的差價來賺錢。如果股份比較大，未來還可以協(xié)助上市公司進行整合，不斷往里裝資產(chǎn)實現(xiàn)收益，這種方式也可以歸類為并購基金的投資方式，但是又介于PE-IPO基金和并購基金的中間狀態(tài)。

5、并購基金可以去收購一些資產(chǎn)，通過自己的整合，不一定在IPO上市，未來可以轉(zhuǎn)讓給上市公司，或者是以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式再變成上市公司的小股東，也就是參謀股東，等于換股之后資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓，換股，但是不一定構(gòu)成反向并購成為上市公司的大股東，未來這種方式在并購基金中會很常見，會很多。

6、并購狙擊模式，像被號稱為華爾街狙擊手的卡爾伊坎，他當(dāng)年的經(jīng)典案例，比如美國在線和時代華納，他收購上市公司股份，通過不斷的二級市場收購持有了3%以上的股份，就有可能爭取成為上市公司的董事，在這種情況下，他不斷的游說進行分立或者公司重組，以期股價能夠得到進一步的提升，以期公司的價值能夠不斷的釋放或者是管理上能夠得到提升，未來的股價能夠走高，這樣他持有很多年之后也可以退出，這也是并購基金的一種方式?？栆量策€做過相關(guān)的事，比如微軟曾經(jīng)去收購雅虎，他曾經(jīng)希望先收購雅虎公司的股份，然后進入雅虎董事會，再撮合微軟對雅虎發(fā)起要約收購。在國際市場上，一般的股票價格都是比較低的，估值大都處于合理水平，有的甚至只有幾倍至十幾倍市盈率，要約收購的時候比市場價格甚至高出100%都有可能，這樣的情況下，如果狙擊手基金進行了接受要約或者是在較高價格基礎(chǔ)上進行轉(zhuǎn)讓套現(xiàn)都可以存在一個比較大的套利空間，在國外這種方式也比較多。

以上就是律霸小編為您整理的關(guān)于并購基金協(xié)議書的六大盈利模式，希望對您有所幫助。只有足夠了解并購基金的相關(guān)知識，在投資的時候才會有法律來保障您的利益，減少損失。如果您還想了解并購基金協(xié)議書中的其他問題，您可以咨詢律霸溫州律師。

設(shè)立并購基金的優(yōu)勢有什么

并購基金作用以及相關(guān)內(nèi)容有哪些

并購基金收益率是什么？收益率有哪些？