【為您推薦】鹽田區(qū)律師 南康律師 邗江區(qū)律師 錦江區(qū)律師 舒城縣律師 蒼溪縣律師 武寧縣律師

股權(quán)投資基金在中國(guó)通暢被稱(chēng)為私募股權(quán)投資基金——“PE”，隨著一些傳說(shuō)中的私募老大一步青云和倉(cāng)皇落網(wǎng)，這個(gè)名詞在中國(guó)也是愈來(lái)愈火，想要了解、學(xué)習(xí)的人也隨之增長(zhǎng)。因此，本文旨在簡(jiǎn)要介紹股權(quán)投資基金的形式。

1、公司型

公司制包括有限責(zé)任公司和股份有限公司兩種形式，對(duì)于股權(quán)投資基金組織而言主要是有限責(zé)任制。投資人作為股東直接參與投資，以其出資額為限，對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。 基金管理人可以是股東，也可以是外部人，實(shí)踐中通常是股東大會(huì)選出董事、監(jiān)事，再由董事、監(jiān)事投票委托專(zhuān)門(mén)的投資管理公司作為基金管理人。管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)。這種基金股份的出售一般都委托專(zhuān)門(mén)的銷(xiāo)售公司來(lái)進(jìn)行。由于法律的限制，一般股東數(shù)目不多，但出資額都比較大。

2、有限合伙型

基金的投資人作為有限合伙人參與投資，以其認(rèn)繳的出資額為限對(duì)PE組織的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。普通合伙人通常是基金管理者，有時(shí)也雇傭外部人管理基金。在實(shí)務(wù)中，通常管理人與普通合伙人兩者合一。有限合伙通常有固定的存續(xù)期間(一般為10年)，到期后，除全體投資人一致同意延長(zhǎng)期限外，合伙企業(yè)必須清算，并將獲利分配給投資人。有限合伙人在將資金交給普通合伙人后，除了在合同上所訂立的條件外，完全無(wú)法干涉普通合伙人的行為，普通合伙人享有充分的管理權(quán)。 目前，國(guó)內(nèi)實(shí)行有限合伙制的比較多。有限合伙制比較適合“以人為本”的企業(yè)，它們做事比較低調(diào)，管理人對(duì)企業(yè)的負(fù)債要承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，

3、契約型

契約型基金目前在國(guó)內(nèi)并無(wú)官方定義，有一種說(shuō)法認(rèn)為，契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，指專(zhuān)門(mén)的基金管理公司作為委托人通過(guò)與受托人(投資人)簽訂“信托契約”的形式發(fā)行受益憑證—— “ 基金單位持有證”來(lái)募集社會(huì)上的閑散資金，用以從事投資活動(dòng)的金融產(chǎn)品。但實(shí)際上，根據(jù)維基百科對(duì)單位信托基金的定義，單位信托基金只涵蓋了開(kāi)放型契約型這一種模式，故直接將契約型基金定為英國(guó)法傳統(tǒng)下的單位信托基金并不合適。 有鑒于契約型基金并非一個(gè)明確的法律概念，從外觀(guān)上可以將契約型基金定義為：由基金投資人、基金管理人之間所簽署的基金合同聚集投資人的資金;投資人因信賴(lài)基金管理人的專(zhuān)業(yè)能力而將資金交由其管理，并將資金托管給基金托管人;基金管理人運(yùn)用組合投資的方式投資于特定標(biāo)的，以獲取資本利得或利息;投資收益按投資人出資份額共享，投資風(fēng)險(xiǎn)由投資人共擔(dān)的金融工具。

股權(quán)投資基金的形式看似簡(jiǎn)單，實(shí)則卻是與基金投資人和基金管理人切身利益息息相關(guān)的復(fù)雜的一些列法律關(guān)系。不談股權(quán)投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，單單是其中復(fù)雜的法律關(guān)系，也會(huì)讓很多有意之人望而卻步，因此，想要投資的私募股權(quán)的感興趣者，切記咨詢(xún)相關(guān)方面律所，保護(hù)自己的權(quán)益。