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私募股權(quán)投資方式在中國還并不是很耳熟能詳?shù)耐顿Y方式，目前，私募分為直接投資到中國境內(nèi)企業(yè)的私募和通過在海外設(shè)立離岸公司方式進(jìn)行的紅籌私募。公司投資其中，獲得目標(biāo)企業(yè)相應(yīng)的股份，促進(jìn)公司發(fā)展上市，之后再通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。律霸為您服務(wù)。

私募股權(quán)投資(PE)是指通過私募基金對非上市公司進(jìn)行的權(quán)益性投資。在實操過程中，PE會考慮將來的退出機制，即通過公司首次公開發(fā)行股票(IPO)、兼并與收購(M&A)或管理層回購(MBO)等方式退出獲利。意思就是，PE投資者尋找是績優(yōu)股的未上市公司，投資其中，獲得其相應(yīng)的股份，推動公司發(fā)展上市，之后再通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)獲利。要了解私募股權(quán)投資方式還需要先了解解私募股權(quán)投資。

一、私募股權(quán)投資簡要描述

1.在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機構(gòu)投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。

2.多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。

3.一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務(wù)。

4.比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點與VC有明顯區(qū)別。

5.投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。

6.流動性差，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。

7.資金來源廣泛，如富有的個人、風(fēng)險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

8.PE投資機構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

9.投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE)、兼并收購(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購等等。

二、私募股權(quán)投資模式主要方式

⑴增資擴股投資方式

增資擴股就是公司新發(fā)行一部分股份，將這部分新發(fā)行的股份出售給新股東或者原股東，這樣的結(jié)果將導(dǎo)致公司股份總數(shù)的增加。

⑵股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資方式

股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指 公司股東將自己的股份讓渡給他人，使他人成為公司股東的民事行為。

⑶其他投資方式

除了上述兩種投資模式外，還可以兩者并用，與債券投資并用，實物和現(xiàn)金出資設(shè)立目標(biāo)企業(yè)的模式。

三、私募股權(quán)投資基金的種類

在中國投資的私募股權(quán)投資基金有四種：一是專門的獨立投資基金，擁有多元化的資金來源。二是大型的多元化金融機構(gòu)下設(shè)的投資基金。這兩種基金具有信托性質(zhì)，他們的投資者包括養(yǎng)老基金、大學(xué)和機構(gòu)、富有的個人、保險公司等。有趣的是，美國投資者偏好第一種獨立投資基金，認(rèn)為他們的投資決策更獨立，而第二種基金可能受母公司的干擾;而歐洲投資者更喜歡第二種基金，認(rèn)為這類基金因母公司的良好信譽和充足資本而更安全。私募股權(quán)投資基金。四是大型企業(yè)的投資基金，這種基金的投資服務(wù)于其集團的發(fā)展戰(zhàn)略和投資組合，資金來源于集團內(nèi)部。

綜上所述，私募股權(quán)投資方式包括增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資、以及兩者并用等方式，但是，資金來源的不同會不同程度的影響管理風(fēng)格和投資的結(jié)構(gòu)，畢竟不同的資金要求不同的投資目的以及戰(zhàn)略，投資者對風(fēng)險的承受能力也是不同。如果您想了解更多這方面的知識，可以通過律霸法律咨詢平臺咨詢這方面的律師，律霸的專業(yè)律師會幫助您解決相關(guān)問題，維護(hù)你的合法權(quán)益。

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