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企業(yè)在不斷地發(fā)展的時候經(jīng)常需要融資擴大企業(yè)的規(guī)模，一般情況下都需要通過私募股權(quán)的形式募集投資。這就需要企業(yè)方、投資方以及投資顧問等相關(guān)單位進行一定的步驟才可以符合法律的規(guī)定。下面律霸的小編就為大家總結(jié)歸納一下私募股權(quán)投資流程的有關(guān)知識。

一、私募股權(quán)投資流程

1、第一階段：八個步驟

首先，企業(yè)方和投資銀行(或者融資顧問)簽署服務協(xié)議。這份協(xié)議包含投資銀行為企業(yè)獲得私募股權(quán)融資提供的整體服務。投資銀行立刻開始和融資企業(yè)組建專職團隊，準備專業(yè)的私募股權(quán)融資材料。私募股權(quán)融資材料包括：私募股權(quán)融資備忘錄—關(guān)于公司的簡介、結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品、業(yè)務、市場分析、競爭者分析等等(這份備忘錄以幻燈片形式出現(xiàn)，共20-30頁);歷史財務數(shù)據(jù)—企業(yè)過去三年的審計過的財務報告;財務預測—在融資資金到位后，企業(yè)未來三年銷售收入和凈利潤的增長(PE通常依賴這個預測去進行企業(yè)估值，所以這項工作是非常關(guān)鍵的)。投資銀行與企業(yè)共同為企業(yè)設(shè)立一個目標估值，即老板愿意出讓多少股份來獲得多少資金。筆者通常建議，企業(yè)出讓不超過25%的股份，盡量減少股權(quán)稀釋，以保證老板對企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)。準備私募股權(quán)融資材料。投資銀行開始和相關(guān)PE的合伙人開電話會議溝通，向他們介紹公司的情況。投資銀行會把融資材料同時發(fā)給多家PE，并與他們就該項目的融資事宜展開討論。這個階段的目標是使最優(yōu)秀的PE合伙人能夠?qū)井a(chǎn)生興趣。通常，投資銀行會代替企業(yè)回答PE的第一輪問題，并且與這些PE進行密集的溝通。目標是決定哪一家PE對公司有最大的興趣，有可能給出最高的估值，有相關(guān)行業(yè)投資經(jīng)驗，能夠幫助公司成功上市。過濾、篩選出幾家最合適的投資者。這些投資者對企業(yè)所在行業(yè)非常了解，對公司非常看好，會給出最好的價錢。

2、第二階段：六個步驟

安排PE的合伙人和公司老板面對面的會談。投資銀行通常會派核心人員參加所有會議，給老板介紹PE的背景，幫助老板優(yōu)化回答問題的方式，并且總結(jié)和PE的所有會議。實地考察—PE會去實地調(diào)查工廠，店鋪或者其他的公司辦公地點。這個階段，老板不一定要參加，可以派相關(guān)人員陪同即可。但投行會全程陪同PE，保證他們的所有問題都能被解答。投資意向書—目標是獲得至少兩到三家PE的投資意向書(TermSheet)。投資意向書是PE向企業(yè)發(fā)出的一份初步的投資意向合同。這份合同會定義公司估值和一些條款(包括出讓多少股份、股份類型，以及完成最終交易的日程表等等)。最好的情況是，獲得若干投資意向書，形成相當于拍賣形式的競價，以期為企業(yè)獲得最好的價格。投行會和老板共同與私募股權(quán)投資基金談判，幫助老板獲得最好的價格和條款。由老板決定接受哪個私募股權(quán)投資基金的投資，并簽訂投資意向書。

私募股權(quán)投資流程如上所述。在進行私募股權(quán)投資的時候一定要嚴格按照上述的流程進行，只有這樣才可以將各方的風險降到最低，同時還使這些行為具有法律效力，一旦發(fā)生某一方違法約定的行為可以通過法律的手段維護自己的合法權(quán)益，避免因為流程原因造成的維權(quán)困難等問題。

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