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私募公司的股權(quán)基金想要發(fā)行需要具備一定的條件，一旦發(fā)行上市那么該私募公司所能私募到的金額就會大幅度提高，對公司的收益也大有幫助，那么大家是否了解私募股權(quán)基金發(fā)行應(yīng)當(dāng)具備的條件，以及私募股權(quán)基金發(fā)行費用由誰承擔(dān)呢？下面律霸小編為您一一解答。

一、私募股權(quán)基金公司應(yīng)當(dāng)具備的條件

1、實繳資本或者實際繳付出資不低于1000萬元人民幣;

2、自行募集并管理或者受其他機構(gòu)委托管理的產(chǎn)品中，投資于公開發(fā)行的股份有限公司股票、債券、基金份額以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他證券及其衍生品種的規(guī)模累計在1億元人民幣以上;

3、有兩名符合條件的持牌負(fù)責(zé)人及一名合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人;

4、有好的社會信譽，最近三年沒有違法違規(guī)行為記錄，在金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政機關(guān)以及商業(yè)銀行、自律管理等機構(gòu)無不良誠信記錄。

股權(quán)投資管理機構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資管理機構(gòu)等符合登記條件的，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記。法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

二、基金募集過程中可能涉及到的非法集資問題

2009年紅鼎創(chuàng)投劉曉人因無力償還民間集資被迫向警方自首，后被判死刑。同樣是2009年，上海匯樂創(chuàng)投黃浩因涉嫌非法集資最終被判無期。這兩起案件的先后發(fā)生，給創(chuàng)投界以及私募股權(quán)投資基金業(yè)內(nèi)都產(chǎn)生很大的震懾力，許多人開始思索基金如何進(jìn)行有效的資金募集而又不觸碰法律上關(guān)于非法集資的紅線，這也是筆者在實踐中遇到的最多的問題。

之前業(yè)內(nèi)對防止非法集資主要基于兩點：一是募集人數(shù)不能超過200人，否則會構(gòu)成公開發(fā)行;二是不能承諾固定收益，否則很有可能觸線。2011年1月4日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》中，對非法集資的構(gòu)成要件做了明確規(guī)定：

1、未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金;

2、通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳;

3、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報;

4、向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。同時司法解釋要求上述四個要件必須同時具備。實踐中，上述四個要件同時具備，并不是很難的事情，所以許多人在第二個構(gòu)成要件上做文章，認(rèn)為只要不采用通過媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳即可避免觸碰非法集資紅線，也有的人認(rèn)為媒體、傳單和手機短信肯定不能再用，但推介會仍可以適當(dāng)進(jìn)行，不過推介會只能進(jìn)行知識普及和熟稔潛在LP, 會后再私下聯(lián)系商討出資事宜。

嚴(yán)格說來，筆者更贊成上述前一種觀點，后一種觀點是玩弄文字游戲，有打擦邊球的嫌疑。最高院司法解釋已明確禁止采用媒體、推介會、傳單、手機短信等途徑向社會公開宣傳，推介會上盡管不涉及具體的出資行為，但其仍構(gòu)成該司法解釋規(guī)定的宣傳方式，因此采用推介會這種方式時，應(yīng)當(dāng)慎而又慎，能不用則盡量不用;再者，要適當(dāng)提高LP的合格度，嚴(yán)格控制人數(shù)，即不超過法律規(guī)定的五十人上限，對單個的LP，其出資按規(guī)定最低不能低于100萬元。做到上述兩點，基金募集過程中基本可以遠(yuǎn)離非法集資風(fēng)險。

三、私募股權(quán)基金發(fā)行費用承擔(dān)

私募股權(quán)投資基金的管理費計提比例問題，是有限合伙協(xié)議中的必備條款。實踐中，很多LP對PE行業(yè)并不是太了解，就GP提到的管理費計提，往往糾結(jié)很長時間。因為實踐中GP通常是以基金管理公司的身份(也有是基金管理有限合伙企業(yè)，但其背后實際都受GP控制)在這里僅對行業(yè)常規(guī)及慣例做以介紹。

管理費用是私募股權(quán)投資基金中GP向LP收取的費用，一般用來支付基金管理公司的日常開銷，諸如公司注冊費用、辦公場所租賃費用、人員工資、差旅費用等，對基金的正常運作至關(guān)重要。對于管理費的計提比例，行業(yè)常規(guī)一般是LP總出資金額的2%，另外也有一些隨時間遞增或遞減的安排，如在開始的1—2年內(nèi)管理費為2%，隨后幾年按實際投資金額2%計提管理費或者逐漸降至1.5%等。另外，也存在管理費隨基金管理公司管理的基金規(guī)模的下降而遞減的安排。通常，決定管理費計提比例主要考慮的因素有：基金的規(guī)模及類型、聘用的人員、租用辦公室的地點及規(guī)模、基金存續(xù)期的長短等。最主要的還是取決于雙方在有限合伙協(xié)議中的約定。

另外需要說明的是，在基金的運營中，除了一些日常開銷通過管理費用支付外，GP還會產(chǎn)生一些費用，通常這些費用由LP來承擔(dān)，主要包括：聘請法律顧問的費用、聘請審計師的費用、向LP定期匯報基金表現(xiàn)而產(chǎn)生的開支、向中介機構(gòu)支付投資項目的中介費用等。不過，現(xiàn)在絕大多數(shù)GP和LP 都會商定，將產(chǎn)生的這些費用全部計入投資成本，待最終收益分配時再進(jìn)行相應(yīng)扣除。

以上內(nèi)容是小編為大家整理編輯的關(guān)于私募股權(quán)基金發(fā)行的相關(guān)知識，很多人都不了解私募公司以及私募公司股權(quán)基金發(fā)行的相關(guān)內(nèi)容，現(xiàn)在有很多借著私募公司的幌子，對私募來的資金進(jìn)行違法違規(guī)的挪用與盈利，這大大的降低了客戶的資金安全系數(shù)，上述內(nèi)容中，小編為大家整理了私募股權(quán)公司發(fā)行的條件以及大家關(guān)注的私募股權(quán)基金發(fā)行費用由誰承擔(dān)的問題的解答，大家在購買私募公司的基金股權(quán)時，一定要注意該私募公司是否合法合規(guī)以免被騙。

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