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提到私募基金，很多投資者并不陌生，現在我國私募基金在組織架構上分為公司式和契約式，其中契約式基金操作靈活，資金安全性高，受到很多投資者的青睞。但是不管哪種私募基金，運行過程中都難免會遇到風險，所以加強對其管理非常必要，那么契約型私募基金的監(jiān)管方是誰？下面我們跟隨小編了解下契約型私募基金方面的知識。

一、什么是契約型私募基金？

契約型基金又稱為單位信托基金，指專門的投資機構(銀行和企業(yè))共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證——"基金單位持有證"來募集社會上的閑散資金。

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范。

契約基金與信托一樣具有比較完善的法律、法規(guī)基礎，主要受《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》約束。其產品構架和信托一樣施行委托人、受托人、托管人三方分離。

二、契約型私募基金的監(jiān)管方是誰？

信托的監(jiān)管方是銀監(jiān)會；契約型基金的監(jiān)管方是證券基金業(yè)協會，而證券基金業(yè)協會是受證監(jiān)會監(jiān)督和指導。因此業(yè)內有一種通俗的說法，契約型基金：證監(jiān)會監(jiān)管下的信托。

契約基金與信托一樣具有比較完善的法律、法規(guī)基礎，主要受《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》約束。其產品構架和信托一樣施行委托人、受托人、托管人三方分離。

此外，契約基金制度的設計更為開放和市場化，這樣使得契約基金在安全性較高的基礎上兼具靈動性，與信托一樣也是金融產品的一種運作方式。管理人水平及具體產品投向是決定產品質量的重要因素。

三、契約型基金的優(yōu)勢包括哪些？

1、募集范圍廣

根據基金業(yè)協會對私募基金登記備案的相關規(guī)定，私募基金合格投資者數量上限是200人，因此，契約型基金的募集范圍比其他兩種形式的基金募集范圍更廣。

2、專業(yè)化管理，低成本運作

契約法律關系無需注冊專門的有限合伙企業(yè)或投資公司，不必占用獨占性不動產、動產和人員的投入。而且契約私募基金通常都采用類似承包的方式支付給經營者和保管者一筆固定的年度管理費。如果經營者和保管者的年度管理費超過了這筆數額，投資者將不再另行支付。

3、決策效率高

在契約框架下，投資者作為受益人，把信托財產委托給管理公司管理后，投資者對財產便喪失了支配權和發(fā)言權，信托財產由管理公司全權負責經營和運作。所以，契約型基金的決策權一般在管理人層面，決策效率高。

4、免于雙重征稅

由于契約型私募基金沒有法人資格，不被視為納稅主體。因此只需在收益分配環(huán)節(jié)，由受益人自行申報并繳納所得稅即可。

此外，目前我國的公募基金均采用契約方式設立，而公募基金享有較多的所得稅優(yōu)惠政策。

綜上所述，契約型私募基金的監(jiān)管方是證監(jiān)會和基金業(yè)協會，兩者共同對私募基金進行外部監(jiān)管。在契約式私募基金中，基金管理人、托管人是分離的，這就有效保證了資金的安全。由于契約式私募基金沒有基金章程，是通過協議來約束，所以基金本身也要加強自律管理，在追求收益的同時降低風險率。

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