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近年來，公司間的競(jìng)爭(zhēng)日漸激烈，公司并購的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生，由此也促進(jìn)了并購基金的產(chǎn)生，并購基金對(duì)于許多人來說還較為陌生，特別是海外并購基金更為復(fù)雜。那么海外并購基金類型有哪些，今天就由律霸的小編來為大家解答一下這個(gè)問題，希望對(duì)大家有所幫助。

一、傳統(tǒng)并購基金

傳統(tǒng)并購基金的運(yùn)作模式，是指通過控股或較大比例參股標(biāo)的企業(yè)，以管理提升、整合、重組等方式，提升標(biāo)的企業(yè)價(jià)值，最后通過退出來實(shí)現(xiàn)投資收益。傳統(tǒng)并購基金在并購基金運(yùn)作手法上，與國際資本市場(chǎng)風(fēng)格較為類似，著眼于產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期投資。具有代表性的案例，包括鼎暉投資聯(lián)合高盛并購雙匯集團(tuán);弘毅投資整合中國玻璃上市等。

二、“PE+上市公司”并購基金

“PE+上市公司”并購基金的運(yùn)作模式，是PE(私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu))與上市公司(或關(guān)聯(lián)人)共同組建基金管理人，發(fā)起并購基金，并購方向圍繞該上市公司戰(zhàn)略發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈。基金設(shè)立時(shí)，具有明確投資方向和退出渠道，投資周期相對(duì)較短。上市公司與PE機(jī)構(gòu)合作，雙方形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)揮資本運(yùn)作整合能力。具有代表性的案例，包括天堂硅谷+大康牧業(yè);鼎力盛合+華英農(nóng)業(yè)等。

三、嵌入式并購基金

嵌入式并購基金將其資金或資產(chǎn)嵌入上市公司的并購項(xiàng)目運(yùn)作中，通過上市公司主業(yè)和利潤的改善，實(shí)現(xiàn)所持有的上市公司股票和資產(chǎn)增值出售。嵌入式并購基金圍繞上市公司運(yùn)作，但不會(huì)成為上市公司控股股東，而是以其專業(yè)能力和所控制標(biāo)的資產(chǎn)，幫助上市公司實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型或升級(jí)。具有代表性的案例，包括嘉林藥業(yè)借殼天山紡織;賽伯樂入股美利紙業(yè)等。

四、PMA(A股并購基金)

PMA(A股并購基金)，即通過并購重組在A股市場(chǎng)運(yùn)作的私募投資基金。主要運(yùn)作方式是，并購基金通過受讓、二級(jí)市場(chǎng)交易等方式控制上市公司，重新規(guī)劃上市公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略方向，注入受市場(chǎng)歡迎的新興產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，改善上市公司，從而實(shí)現(xiàn)上市公司市值的提升。通過注入新興產(chǎn)業(yè)、新概念的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)上市公司市值迅速增長(zhǎng)，達(dá)到股權(quán)增值的目的。具有代表性的案例，包括九鼎集團(tuán)并購中江地產(chǎn);中科招商控股海聯(lián)訊等。

五、國外并購基金

國外并購基金的主要運(yùn)作模式，即首先由并購基金收購中國境外標(biāo)的公司，將業(yè)務(wù)引入中國市場(chǎng)進(jìn)行整合;繼而境外上市公司私有化，回歸A股上市。該模式的突出特點(diǎn)是海外技術(shù)、產(chǎn)品嫁接中國市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)套利。具有代表性的案例，包括中信資本并購美國林肯工業(yè);分眾傳媒回歸A股等。

六、敵意收購并購基金

敵意收購，是指收購主體在未經(jīng)目標(biāo)公司董事會(huì)允許，不管對(duì)方是否同意的情況下，所進(jìn)行的收購活動(dòng)。通常敵意收購對(duì)象為上市公司，由于動(dòng)用資金量較大，常常伴隨著大量外部融資;目前國內(nèi)敵意收購主要是以控制上市公司為目的的戰(zhàn)略性投資。具有代表性的案例，包括寶能系競(jìng)購萬科;富德生命人壽控制金地集團(tuán)等。

綜上所述，海外并購基金類型與平常的并購基金類型并無不同，共有六種，根據(jù)并購目的的不同，其類型也有所不同。要注意的是海外并購基金屬于跨國并購，其法律制度相對(duì)來說并不完善，對(duì)于一些細(xì)節(jié)上的規(guī)定不是特別清楚，我們?cè)谫徺I海外并購基金時(shí)要時(shí)刻注意其動(dòng)態(tài)變化，以免對(duì)自身造成損失。小編提醒，海外并購基金存在一定風(fēng)險(xiǎn)，要謹(jǐn)慎購買。

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