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隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融市場的不斷規(guī)范，越來越多的投資者不再滿足銀行存款的利息，將目光瞄準(zhǔn)道利率相對較高的債券市場。在債券市場上公司債券的利率相對較高，其中附認(rèn)證股權(quán)的公司債券還可以認(rèn)購公司的股權(quán)比較受投資人的歡迎。下面律霸為大家介紹附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為哪些類別。

一、附認(rèn)證股權(quán)證公司債券

附認(rèn)股權(quán)證公司債券(Bond with attached warrant 或equity warrant bonds)(簡稱WBs) 附認(rèn)股權(quán)證公司債券又稱可分離債券，附認(rèn)股權(quán)證公司債，附認(rèn)股權(quán)債券，來自英文Bond with attached warrant 或equity warrant bonds(簡稱WBs)

附認(rèn)股權(quán)證公司債券指公司債券附有認(rèn)股權(quán)證，持有人依法享有在一定期間內(nèi)按約定價格(執(zhí)行價格)認(rèn)購公司股票的權(quán)利，是債券加上認(rèn)股權(quán)證的產(chǎn)品組合。

二、附認(rèn)證股權(quán)證公司債券的分類

從海外市場的有關(guān)實踐看，附認(rèn)股權(quán)證公司債券可以分為“分離型”與“非分離型”，和“現(xiàn)金匯入型”與“抵繳型”。

1、分離型

“分離型”指認(rèn)股權(quán)憑證與公司債券可以分開，單獨在流通市場上自由買賣;“非分離型”指認(rèn)股權(quán)無法與公司債券分開，兩者存續(xù)期限一致，同時流通轉(zhuǎn)讓，自發(fā)行至交易均合二為一，不得分開轉(zhuǎn)讓。非分離型附認(rèn)股權(quán)證公司債券近似于可轉(zhuǎn)債。

2、現(xiàn)金匯入型

“現(xiàn)金匯入型”指當(dāng)持有人行使認(rèn)股權(quán)利時，必須再拿出現(xiàn)金來認(rèn)購股票;“抵繳型”則指公司債票面金額本身可按一定比例直接轉(zhuǎn)股，如現(xiàn)行可轉(zhuǎn)換公司債的方式。把“分離型”、“非分離型”與“現(xiàn)金匯入型”、“抵繳型”進行組合，我們可以得到不同的產(chǎn)品類型。

三、相關(guān)法律知識

《上市公司證券發(fā)行管理辦法》

第二十八條附認(rèn)股權(quán)公司債券應(yīng)當(dāng)申請在上市公司股票上市的證券交易所上市交易。附認(rèn)股權(quán)公司債券中的公司債券和認(rèn)股權(quán)分別符合證券交易所上市條件的，應(yīng)當(dāng)分別上市交易。

第二十九條附認(rèn)股權(quán)公司債券的期限最短為一年。債券的面值、利率、信用評級、償還本息、債權(quán)保護適用本辦法第十六條至第十九條的規(guī)定。

第三十條發(fā)行附認(rèn)股權(quán)公司債券，發(fā)行人提供擔(dān)保的，適用本辦法第二十條第二款至第四款的規(guī)定。

第三十一條認(rèn)股權(quán)上市交易的，認(rèn)股權(quán)證約定的要素應(yīng)當(dāng)包括行權(quán)價格、存續(xù)期間、行權(quán)期間或行權(quán)日、行權(quán)比例。

第三十二條認(rèn)股權(quán)證的行權(quán)價格應(yīng)不低于公告認(rèn)股權(quán)證募集說明書日前二十個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。

第三十三條認(rèn)股權(quán)證的存續(xù)期間不超過公司債券的期限，自發(fā)行結(jié)束之日起不少于六個月，不超過二十四個月。募集說明書公告的權(quán)證存續(xù)期限不得調(diào)整。

第三十四條認(rèn)股權(quán)證自發(fā)行結(jié)束至少已滿六個月起方可行權(quán)，行權(quán)期間為存續(xù)期限屆滿前的一段期間，或者是存續(xù)期限內(nèi)的特定交易日。

第三十五條募集說明書應(yīng)當(dāng)約定,上市公司改變公告的募集資金用途的，賦予債券持有人一次回售的權(quán)利。

上述介紹了附認(rèn)股權(quán)證公司債券可分為分離型和非分離型的這兩種類型及其特點，雖然附認(rèn)股權(quán)證公司債券的風(fēng)險相對較高，但是由于能有機會以低于市場價的價格購買到公司的股票而且預(yù)期收益也很可觀，樂于購買這種類型債券的投資人還是很多的。債券市場上的行情千變?nèi)f化，大家購買時注意把控風(fēng)險。

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