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股份有限公司出于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和融資的需要，會啟動上市流程。在公司上市準(zhǔn)備階段，因資金周轉(zhuǎn)的關(guān)系可能會發(fā)行一些公司債券。通常債券到期后公司會支付本金和利息，但是在一定情況下，公司會提前將債券回購。那么公司債券回售條件是什么？接下來由小編介紹下相關(guān)知識。

一、公司債券回售條件是什么？

有條件回售是當(dāng)公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格并達(dá)到一定幅度時，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發(fā)行人?；厥蹆r格一般比市場利率確定的價格稍低，但比債券票面利率高，在股票價格持續(xù)低迷的情況下，回售條款尤其具有意義。

由于回售條款的觸發(fā)比例通常較轉(zhuǎn)股價格修正條款的觸發(fā)比例低，如果發(fā)行人不希望回售出現(xiàn)，可以在標(biāo)的股價下跌至滿足條件回售的規(guī)定前，向下修正轉(zhuǎn)股價格以避免回售（除非股價跌至每股凈資產(chǎn)以下）。所以，條件回售條款對不愿意回售可轉(zhuǎn)債的發(fā)行人而言，形同虛設(shè)。

二、公司債券回售的流程是怎樣的？

1、可轉(zhuǎn)換公司債券存續(xù)期內(nèi)，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人只能在每一年度回售條件首次滿足時行使回售權(quán)。

2、當(dāng)回售條件每年首次滿足時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在兩個交易日內(nèi)公告。發(fā)行人公告后，可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可以全部或部分回售未轉(zhuǎn)換為股份的可轉(zhuǎn)換公司債券，也可以不行使回售權(quán)。

3、可轉(zhuǎn)換公司債券持有人行使回售權(quán)時，應(yīng)當(dāng)在公告后的十個交易日內(nèi)以書面形式通過托管券商正式通知發(fā)行人。券商審核確認(rèn)后，凍結(jié)可轉(zhuǎn)換公司債券持有人相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

4、券商將回售數(shù)據(jù)以報盤的方式傳送交易所，交易所于當(dāng)日進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，并于回售申請終止日后第二個交易日將數(shù)據(jù)傳給發(fā)行人，通知發(fā)行人按回售條件生效的價格將相應(yīng)資金劃入交易所指定的資金帳戶，交易所收到資金后再劃入券商清算頭寸帳戶，同時記減投資者相應(yīng)的可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)額。

5、當(dāng)交易所在一天內(nèi)同時收到可轉(zhuǎn)換債券持有人的交易、轉(zhuǎn)托管、轉(zhuǎn)股、回售報盤時，按以下順序進(jìn)行數(shù)據(jù)處理：回售、轉(zhuǎn)股、轉(zhuǎn)托管、交易。

由此可見，當(dāng)公司未能在債券到期日前順利上市，則公司會按照一定的溢價收回公司債券，這也是基本的公司債券回售條件。同時，公司進(jìn)行債券回售要嚴(yán)格按照程序進(jìn)行，要在滿足回售條件時兩個交易日內(nèi)發(fā)出公告。債券持有人既可以將債券賣給公司，也可以繼續(xù)持有直到債券到期的那一天。

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