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近年來(lái)，私募基金的快速發(fā)展，普遍受到人們的關(guān)注，因此更多的人想要進(jìn)行投資，并成為其中的一員。對(duì)于投資不可能所有人都會(huì)成功，失敗的例子不在少數(shù)，基于此，為了方便大家了解，律霸小編整理了一個(gè)詳細(xì)的案例，下面將私募基金運(yùn)作案例介紹給大家。

私募基金運(yùn)作案例

一、案情摘要

在當(dāng)創(chuàng)投企業(yè)受熱捧之時(shí)，“頭腦靈活”的黃某與李某等人合謀發(fā)起所謂的創(chuàng)投企業(yè)吸收社會(huì)公眾資金。2006年2月至2008年8月，黃某伙同李某、王某等人先后注冊(cè)成立匯樂(lè)等九家投資管理公司，以投資者參與公司發(fā)起設(shè)立可得到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的高額回報(bào)為誘餌，向社會(huì)公眾非法募集資金共計(jì)1.3億余元。

在私募基金概念炒作如火如荼之際，黃某對(duì)其吸引資金的方式進(jìn)行了“升級(jí)”。2008年4月至2009年4月間，黃某糾集張某在上海成立德浩企業(yè)，在天津注冊(cè)設(shè)立德厚基金公司，以招募私募基金的名義，以簽訂協(xié)議、承諾8.4%的固定年收益為誘餌，向社會(huì)公眾募集資金4800余萬(wàn)元。

至案發(fā)，黃某等人所籌集的1.78億余元款項(xiàng)除部分返利、歸還投資款及投資外，大部分資金被用于炒股、提現(xiàn)、出借及購(gòu)置房產(chǎn)和個(gè)人消費(fèi)，并揮霍殆盡，造成參與者經(jīng)濟(jì)損失8500余萬(wàn)元。2010年12月，黃某被上海市第一中級(jí)人民法院以集資詐騙罪和非法經(jīng)營(yíng)罪判處無(wú)期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，沒收財(cái)產(chǎn)1000萬(wàn)元。李某、王某以非法吸收公眾存款罪被判處有期徒刑六年，并處罰金。

二、案例剖析

(一)夸大宣傳，利益誘惑。公司設(shè)立過(guò)程中，黃某、李某培訓(xùn)公司人員采用隨機(jī)撥打電話、向親友介紹其設(shè)立的創(chuàng)投企業(yè)等方式吸引公眾投資，還多次在上海、安徽、浙江等地設(shè)立多個(gè)招募投資經(jīng)營(yíng)點(diǎn)，以開講座、推介會(huì)等形式進(jìn)行虛假宣傳，承諾支付8%～10%的回報(bào)收益及許諾分紅、超額回購(gòu)等招攬投資人。對(duì)能招來(lái)投資的人員給予不同比例的提成，誘使投資人再向他人進(jìn)行宣傳，以招攬更多不明真相的人參與。

(二)分紅派息，拋磚引玉。在明知公司并無(wú)盈利的情況下，黃某等人欺騙、利用其他股東并以“董事會(huì)決定”的名義，在上海、安徽等地設(shè)立多家無(wú)投資價(jià)值的公司，還將投資人的出資款用于支付所謂的“投資分紅”，通過(guò)借新還舊或挪用本金等方式向投資者兌現(xiàn)每年10%的分紅以及超額回購(gòu)，制造公司機(jī)構(gòu)龐大、實(shí)力雄厚、業(yè)績(jī)良好的假象，以獲取投資人的信任。

(三)虛假增資，居心叵測(cè)。為達(dá)到不可告人的目的，2008年7月至8月間，黃某指使王某先后采取支付高額中介費(fèi)、提供相關(guān)股份投資比例資料和通過(guò)向他人借資及關(guān)聯(lián)企業(yè)來(lái)回劃款增資、驗(yàn)資等方法，為其中兩家公司虛報(bào)增資，欺騙公司登記主管部門，取得公司增資注冊(cè)和股權(quán)變更登記，成為公司實(shí)際控制人，為其繼續(xù)從事違法犯罪活動(dòng)創(chuàng)造條件。

三、案件警示

私募股權(quán)基金是向特定人募集資金或者向少于200人的不特定人募集資金，并以股權(quán)投資為運(yùn)作方式，主要投資于非上市公司股權(quán)，最終通過(guò)上市、并購(gòu)、管理層回購(gòu)、股權(quán)置換等方式出售持股獲利。黃某牽頭成立匯樂(lè)公司等多家非實(shí)體企業(yè)，對(duì)外宣稱創(chuàng)投企業(yè)，但其實(shí)際投資范圍卻與創(chuàng)業(yè)投資毫無(wú)關(guān)系，只是為非法集資活動(dòng)披上股權(quán)投資基金的美麗外衣。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，黃某案恰恰反映了當(dāng)前草根PE慣用的手法，即在一地注冊(cè)基金，在另一地融資，有效逃避了監(jiān)管。實(shí)際上，根據(jù)《公司法》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，注冊(cè)為股份制公司的創(chuàng)投企業(yè)，投資者人數(shù)不應(yīng)超過(guò)200人、單個(gè)投資者對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資不得低于100萬(wàn)元人民幣。

私募股權(quán)投資屬高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，廣大投資者要謹(jǐn)慎參與私募股權(quán)基金的投資，不要被高額回報(bào)蒙住了雙眼。

通過(guò)上文中私募基金運(yùn)作案例的介紹，相信大家對(duì)私募基金的相關(guān)知識(shí)有了更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，小編在此建議大家，如果您對(duì)私募基金投資有興趣，在不是很了解的情況下，最好不要馬上進(jìn)行投資，您可以先學(xué)習(xí)了解一下這方面的知識(shí)，或者咨詢相關(guān)的專業(yè)人士，再考慮是否進(jìn)行投資，這樣可以減少不必要的風(fēng)險(xiǎn)。

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