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現(xiàn)在在私募基金領(lǐng)域，股權(quán)投資非常流行，投資者進(jìn)行股權(quán)投資，最終的目的是在目標(biāo)公司股份升值后進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，獲得收益。只有完成了退出環(huán)節(jié)，股權(quán)投資才真正的結(jié)束。目前，股權(quán)投資退出方式有多種，需要投資者根據(jù)實際情況選擇，那么股權(quán)投資退出方式主要有哪些？下面就由小編簡單給大家做個介紹。

一、股權(quán)投資退出方式主要有哪些？

私募股權(quán)投資的運(yùn)作需要經(jīng)過募集、投資和退出三個階段，其中退出是私募股權(quán)投資的最終目標(biāo)，也是實現(xiàn)盈利的重要環(huán)節(jié)。當(dāng)你做出投資決策時，應(yīng)該考慮到該項投資預(yù)計的一個可能的退出方式。 股權(quán)投資的退出方式是多種多樣的，主要包括首次公開發(fā)行（IPO）、兼并與收購、股權(quán)回購等。

1、最佳方式：首次公開發(fā)行(IPO)

首次公開發(fā)行股票（Initial Public Offering）是在被投資企業(yè)發(fā)展成熟以后，通過在證券市場掛牌上市使私募股權(quán)投資資金實現(xiàn)增值和退出的方式，是投資人和創(chuàng)業(yè)者最樂于見到的退出方式。由于證券市場的杠桿作用，公司一旦上市，股票價值就會得到巨大提升，投資人所持有的股票可以獲得爆炸性的增值，一旦拋出即可獲得高額的資本收益。

2、中等方式：兼并與收購（M&A）

兼并收購指一個企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)通過購買其他企業(yè)的全部或部分股權(quán)或資產(chǎn)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營管理，其他企業(yè)保留或者消滅法人資格。相對于受讓方來說叫兼并收購，而相對于出讓方來說叫股權(quán)出讓。如果企業(yè)的業(yè)績尚未得到資本市場的認(rèn)可，或者投資人不愿接受IPO的種種繁瑣手續(xù)和信息披露制度的約束，則可以采用并購的方式實現(xiàn)退出。

3、保守方式：股權(quán)回購

股權(quán)回購是指按照投資協(xié)議的規(guī)定，在投資期限屆滿之后，由被投資企業(yè)購回投資人所持有的公司股權(quán)。原則上來說，公司自身是不能進(jìn)行回購的，最好由公司的創(chuàng)始人或?qū)嶋H控制人進(jìn)行回購。

相比較于上述兩種退出方式，股權(quán)回購的產(chǎn)權(quán)交易過程簡單，節(jié)省了大量的時間和其他成本，風(fēng)險較低，在讓投資人的投資收益有所保障的同時，也可以讓創(chuàng)業(yè)者在公司進(jìn)入正常發(fā)展階段后重新收回公司的所有權(quán)和控制權(quán)，保證企業(yè)的獨(dú)立性。

二、股權(quán)投資如何評估？

對于股權(quán)投資，其評估方法一般都應(yīng)用收益法。

1、直接投資由于投資比重不同，可以分為全資投資、控股投資和非控股投資。

2、對全資企業(yè)和控股企業(yè)的直接投資，用整體企業(yè)評估方式評估確定其凈資產(chǎn)額。

3、對控股企業(yè)，應(yīng)按投資股權(quán)比例計算應(yīng)分得的凈資產(chǎn)額，即對該企業(yè)直接投資的評估值。

如果被投資企業(yè)經(jīng)過評估，凈資產(chǎn)額為零或為負(fù)值時，對該企業(yè)的直接投資的評估值為零。

4、對非控股的直接投資，一般應(yīng)采用收益法進(jìn)行評估。

5、對投資份額很小，可根據(jù)被評估企業(yè)經(jīng)過注冊會計師審計的資產(chǎn)負(fù)債表上的凈資產(chǎn)數(shù)額，再根據(jù)投資方應(yīng)占的份額確定評估值。

由此可見，當(dāng)投資者規(guī)劃股權(quán)投資計劃時，就應(yīng)該將退出方式考慮進(jìn)去。股權(quán)投資退出方式通常包括公開上市發(fā)行、兼并和股權(quán)回購等。如果目標(biāo)公司能夠上市發(fā)行股票，那么對于投資者而言無疑是最好的消息，這也是獲得超額投資收益的最佳方式。想達(dá)到這個效果，就需要投資者對目標(biāo)公司做出謹(jǐn)慎和詳細(xì)的評估，清楚掌握其經(jīng)營情況。

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