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說到并購基金，相信大家一定有一定的了解吧，但是很多人對于它的相關的規(guī)定以及它們的優(yōu)缺點不是特別了解。? 那么，并購基金法律法規(guī)有哪些呢?設立并購基金對上市公司的積極作用是什么呢?一起跟著小編來了解一下相關的知識吧。

一、并購基金法律法規(guī)

2014年3月，國務院下發(fā)《國務院關于進一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場環(huán)境的意見》(國發(fā)[2014]14號)，明確提出“鼓勵證券公司開展兼并重組融資業(yè)務，各類財務投資主體可以通過設立股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產業(yè)投資基金、并購基金等形式參與兼并重組”。2014年10月，中國證監(jiān)會下發(fā)新修訂的《上市公司重大資產重組管理辦法》，管理辦法第9條明確規(guī)定“鼓勵依法設立的并購基金、股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產業(yè)投資基金等投資機構參與上市公司并購重組”。

二、設立并購基金對上市公司的積極作用

(1)提高公司實力，提升公司估值。產業(yè)整合與并購重組，勢必將增強上市公司實力，擴大上市公司影響。由于并購風險可控，預期明確，股價會有較大幅度上漲，大幅度提升上市公司市值。

(2)杠桿收購，占用公司少量資金。通過并購基金進行收購屬于杠桿收購，上市公司只需付出小部分資金，且可以根據項目進度逐期支付，其余資金由并購基金管理人進行募集，即可鎖定并購標的。

(3)充分利用投資機構的專業(yè)經驗，規(guī)避各類并購風險。并購工作實施過程中一般可分為三類風險：

實施前的戰(zhàn)略決策失誤風險;實施中的信息不對稱風險;實施后的整合風險。

PE機構具有先進的投資技術及專業(yè)的資產管理才團隊，在行業(yè)分析、并購標的篩選及價值發(fā)現方面經驗豐富;PE機構擁有高超的談判技巧，保證在最佳時機、以最合理的價格收購目標企業(yè);PE機構的上述優(yōu)勢可彌補上市公司在并購實施過程中的短板，規(guī)避大部分并購風險。

三、私募股權投資(PE)基金的主要特點

(1)在資金募集上,主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集, 它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細節(jié)。

(2)多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具

(3)一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會涉及到要約收購義務。

(4)比較偏向于已形成一定規(guī)模和產生穩(wěn)定現金流的成形企業(yè) ，這一點與VC有明顯區(qū)別。

(5)投資期限較長，一般可達3至5年或更長，屬于中長期投資。

(6)流動性差，沒有現成的市場供非上市公司的股權出讓方與購買方直接達成交易。

(7)資金來源廣泛，如富有的個人、風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司等。

(8)PE投資機構多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端。

(9)投資退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADE SALE) 、兼并收購(M&A)、標的公司管理層回購等等。 有限合伙制是合伙制的一種特殊形式，對外在整體上也同樣具有無限責任性質，但在其內部設置了一種與普通合伙制有根本區(qū)別的兩類法律責任絕然不同的權益主體：一類合伙人作為真正的投資者，投入絕大部分資金，但不得參與經營管理，并且只以其投資的金額承擔有限責任，稱為有限合伙人;另一類合伙人作為真正的管理者，只投入極少部分資金，但全權負責經營管理，并要承擔無限責任，稱為普通合伙人，亦稱一般合伙人或無限合伙人。這就是有限合伙制的主要特點，也是其在組織安排和制度設計上主要的創(chuàng)新之處。

綜上所述，關于并購基金法律法規(guī)還是比較多的。我們不論是在成立并購基金還是購買的時候，都是要嚴格遵守相關的法律法規(guī)的。另外，在進行設立并購基金的時候，也是會對上市公司產生一定的積極的作用的，可以有效的提高公司實力。

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