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非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓和公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓是有一定的區(qū)別的，我們在進行轉(zhuǎn)讓之前首先要對相關(guān)的政策有一定的了解。那么，非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓有哪些新政策呢?哪些投資者可以參與私募債券投資呢?一起跟著小編來了解一下吧。

一、非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓提供轉(zhuǎn)讓新政策

1、為全面規(guī)范私募債券轉(zhuǎn)讓行為，提高交易所業(yè)務(wù)規(guī)則的整體性和系統(tǒng)性，本次是在整合現(xiàn)有私募品種規(guī)則基礎(chǔ)上，形成的系統(tǒng)性私募債券業(yè)務(wù)規(guī)則體系。因此，《管理暫行辦法》規(guī)范的債券品種包括私募債券(含中小企業(yè)私募債券)、可交換私募債券、并購重組私募債券、證券公司次級債券及證券公司短期公司債券等，并專設(shè)章節(jié)從產(chǎn)品設(shè)計與信息披露等方面對可交換私募債券等特殊私募品種提出規(guī)范性要求。

其次，簡化轉(zhuǎn)讓程序、提高轉(zhuǎn)讓效率是本次規(guī)則的亮點之一。其主要體現(xiàn)在將交易所轉(zhuǎn)讓核對程序前置，在發(fā)行前由發(fā)行人提交轉(zhuǎn)讓條件確認申請，交易所將在十個交易日內(nèi)對私募債券是否符合轉(zhuǎn)讓條件進行預判，以明確轉(zhuǎn)讓預期，加快轉(zhuǎn)讓流程。在發(fā)行完成并辦理完畢債券登記托管手續(xù)后，發(fā)行人再提交轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請材料，交易所將在五個交易日內(nèi)作出是否同意轉(zhuǎn)讓的決定。為提高效率，交易所也搭建了一套全電子化的操作平臺，從材料提交、補充、反饋、決定的每一環(huán)節(jié)均可在固定收益品種業(yè)務(wù)專區(qū)中實時查詢并接受公眾監(jiān)督。至此，交易所私募債券的核對效率遠超證券市場上相關(guān)債券類產(chǎn)品。

同時，本次制度設(shè)計結(jié)合其私募債券的產(chǎn)品特點，充分體現(xiàn)出市場化與風險防控并重的原則。在市場化機制安排上，

1、降低私募債券發(fā)行轉(zhuǎn)讓門檻，不設(shè)發(fā)行人財務(wù)指標等量化條件;

2、交易所轉(zhuǎn)讓核對的關(guān)注點是信息披露完備性，并不對發(fā)行人經(jīng)營能力、債券投資風險進行實質(zhì)性判斷;

3、存續(xù)期不對定期報告和評級報告作強制性披露要求，僅需在募集說明書中進行約定;

4、允許采用非標準化產(chǎn)品設(shè)計，債券期限、還本付息方式、選擇權(quán)條款、增信措施等可以在募集說明書中靈活自由選擇。在風險防控方面，

1、采取投資者適當性管理，限制個人投資者參與私募債券投資，僅允許具有一定風險識別、管理和承受能力的機構(gòu)投資者參與，并同次債券的投資者人數(shù)限制在200人內(nèi);

2、強化受托管理人和債券持有人會議制度安排，全面規(guī)范受托管理人職責及持有人會議程序，最大化保護持有人合法權(quán)益;

3、完善信息披露監(jiān)管，規(guī)范信息披露原則與披露要求，進一步體現(xiàn)以信息披露為核心的監(jiān)管理念;四是優(yōu)化私募債券停復牌規(guī)定，維護市場穩(wěn)定，防范異常交易行為。

二、哪些投資者可以參與私募債券投資?應(yīng)當如何參與?

交易所對私募債券的發(fā)行及轉(zhuǎn)讓實行投資者適當性管理，合格投資者包括：金融機構(gòu)、金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品、凈資產(chǎn)不低于1000萬的企事業(yè)法人和合伙企業(yè)、QFII和RQFII、社保年金以及經(jīng)證監(jiān)會認可的其他合格投資者。個人投資者不能參與私募債券買賣，但發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股5%以上的股東，不受合格投資者范圍的限制，可以參與本公司發(fā)行私募債券的認購和轉(zhuǎn)讓。

上述合格投資者如希望參與私募債券認購和轉(zhuǎn)讓，需要向其開立證券賬戶的證券公司申請開通合格投資者認購及交易權(quán)限，證券公司將核實投資者提交材料的真實性，全面評估投資者對私募債券的風險識別和承受能力，并與其簽署風險認知書后，開通相關(guān)權(quán)限并向交易所進行報備。但對于直接持有或者租用交易所交易單元的合格投資者可以豁免權(quán)限開通申請，將直接成為合格投資者。

中小企業(yè)私募債試點以來，整體運行平穩(wěn)，但部分發(fā)行人違約事件也逐步浮現(xiàn)，投資者應(yīng)當打破剛性兌付的習慣性思維，審慎選擇投資類型，對于“高風險、高收益”的私募債券應(yīng)當做好充分的風險識別和管理工作，警惕投資風險。對于出現(xiàn)違約風險的私募債券，投資者應(yīng)當保持理性的態(tài)度，采用市場化和法制化的途徑維護自身合法權(quán)益。

以上就是關(guān)于非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓的新政策，我們在進行轉(zhuǎn)讓的時候，必須符合相關(guān)的條件才可以進行轉(zhuǎn)讓。另外，在進行私募債券投資的時候，并不是誰都可以進行參與的，我們需要提交相關(guān)的材料，并經(jīng)過全面評估投資者對私募債券的風險識別和承受能力之后，才可以進行參與。

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