當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)日益一體化,商業(yè)越來(lái)越呈現(xiàn)跨國(guó)界的發(fā)展趨勢(shì),在香港及海外注冊(cè)公司也經(jīng)常用跨國(guó)經(jīng)營(yíng)來(lái)增強(qiáng)企業(yè)實(shí)力,擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)區(qū)域。而注冊(cè)設(shè)立境外私募基金成為企業(yè)走向世界,開(kāi)展跨國(guó)業(yè)務(wù),提升企業(yè)國(guó)際形像的快捷方式。那么，如何設(shè)立境外私募基金?如何設(shè)立離岸投資公司？下面，讓小編來(lái)為您解答。

一、離岸基金的定義

離岸基金指的是注冊(cè)在所在國(guó)之外的基金,通常設(shè)立在開(kāi)曼群島、毛里求斯或英屬維爾京群島等離岸司法管轄區(qū)。在經(jīng)濟(jì)全球化的當(dāng)今世界,資金在全球流動(dòng),大型?的PE機(jī)構(gòu)往往會(huì)接受全球各處的資金,但各國(guó)對(duì)于外國(guó)投資者的管理規(guī)定又千差萬(wàn)別。這些司法管轄區(qū)對(duì)專注于中國(guó)進(jìn)行投資的基金來(lái)說(shuō),很具吸引力,因?yàn)樗鼈兺ǔＴ试S來(lái)自不同國(guó)家的投資人參與投資,而不受美國(guó)或中國(guó)法律法規(guī)的管制。

二、基金的主要形式(根據(jù)應(yīng)用形式分)

這里所指的離岸基金,依據(jù)設(shè)立形式的不同主要分為私募股權(quán)投資基金(Private Equity Fund)與對(duì)沖基金(Hedge Fund)兩類。

私募股權(quán)投資,即Private Equity,簡(jiǎn)稱PE,是指投資于非上市股權(quán),或者上市公司非公開(kāi)交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來(lái)源,既可以向社會(huì)不特定公眾募集,也可以采取非公開(kāi)發(fā)行方式,向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集資金。由于私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)較大,信息披露不充分,故往往采取非公開(kāi)募集的形式。

設(shè)立PE的多為投資人數(shù)較少的群體,個(gè)人或家庭,其投資人數(shù)為15人上限,所針對(duì)的投資項(xiàng)目或所持有的資產(chǎn)都相對(duì)固定與穩(wěn)定。

對(duì)沖基金Hedge Fund,人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具(financial derivatives),它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。隨著時(shí)間的推移,在金融市場(chǎng)上,部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略,這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。

目前,對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵,正好相反,現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧,充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用,承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

由于Hedge Fund對(duì)其投資人數(shù)無(wú)上限限f制,所以需要申請(qǐng)為注冊(cè)型基金(Registered Fund)便于投資與管理。

三、離岸基金的設(shè)立流程

1、投資項(xiàng)目的選擇與調(diào)查

2、基金經(jīng)理Manager,基金管理人Administrator的選定

3、請(qǐng)當(dāng)?shù)爻峙普盏念檰?wèn)撰寫(xiě)法律文件并做登記設(shè)立基金。

4、開(kāi)設(shè)Cash Account與Investment Account

5、投資人入資進(jìn)Cash Account

6、基金管理人進(jìn)行盡職調(diào)查KYC

7、基金經(jīng)理發(fā)出指令允許基金管理人將資本轉(zhuǎn)入Invest Account

8、Broker運(yùn)作

9、基金管理,包含行政,會(huì)計(jì),財(cái)務(wù),凈值計(jì)算NAV ?alculation 等,一般為月報(bào)或季報(bào)

綜上所訴，境外私募基金屬于離岸基金的一個(gè)形式，另一個(gè)形式是對(duì)沖基金，離岸基金是對(duì)這兩種形式的統(tǒng)稱。如何設(shè)立境外私募基金的問(wèn)題如何設(shè)立離岸投資公司的問(wèn)題相當(dāng)于是一個(gè)問(wèn)題，上文中提供了離岸基金的設(shè)立程序，即境外私募基金的設(shè)立程序，在設(shè)立時(shí)只需要選擇不同的形式就可以了。

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