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隨著時代的進步許多的理財方式各種各樣，債券也是常見的一種方式之一。發(fā)行債券的主體企業(yè)也隨著各種硬性指標的確定發(fā)行債券也是嚴格發(fā)行，曾經(jīng)有人說過：利率上升，債券價格就會下降。利率下降，債券價格上升。所以這兩者之間有著一定的牽扯關系，那么一般公開發(fā)行的公司債券利率又是怎樣的呢？下面小編和您針對此問題細細聊聊。

發(fā)行主體范圍及條件

(1)、發(fā)行主體范圍：2015年1月新規(guī)出臺前，發(fā)行主體包括四類

1、境內(nèi)證券交易所上市公司

2、發(fā)行境外上市外資股的境內(nèi)股份公司

3、證券公司

4、擬上市公司。新規(guī)出臺后，將前述主體擴大至所有公司制法人(地方融資平臺除外)。但是，依照《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》(國發(fā)[2014]43號)交易所市場公司債發(fā)債主體排除地方政府融資平臺公司。

(2)、大公募和小公募的發(fā)行條件：新規(guī)試行后，發(fā)行門檻大幅降低，交易所公司債分為面向公眾投資者公開發(fā)行的“大公募”、面向合格投資者公開發(fā)行的“小公募”、面向特定投資者非公開發(fā)行的私募公司債PPN三種。

大公募發(fā)行人需具備以下條件(如未達到下述條件的僅能進行小公募)

發(fā)行人最近三年無債務違約或者遲延支付本息的事實

發(fā)行人最近三個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍

(3)、發(fā)行主體財務指標要求：發(fā)大小公募的公司，其累計發(fā)行債券余額不得超過其凈資產(chǎn)40%。

(4)、財務報告要求：發(fā)行人最近三年的財務報告和審計報告及最近一期的財務報告或會計報表(截至此次申請時，最近三年內(nèi)發(fā)生重大資產(chǎn)重組的發(fā)行人，同時應提供重組前一年的備考財務報告及審計或審閱報告和重組進入公司的資產(chǎn)的財務報告、資產(chǎn)評估報告或審計報告)

交易場所：滬深交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)。

發(fā)行審核流程

《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》取消了保薦制和發(fā)審委制度，取消事前向證監(jiān)會報送發(fā)行方案和承銷協(xié)議，取消后，申請文件報送主體由保薦機構改為發(fā)行人和主承;申請文件目錄中的發(fā)行保薦書改為主承出具的核查意見。

證監(jiān)會審核期限為自受理之日起三個月內(nèi)做出是否核準發(fā)行的決定。

面向公眾投資者公開發(fā)行公司債(大公募)的審核流程：由證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部對是否受理進行審核并決定，證監(jiān)會對是否核準公司債發(fā)行做出決定。

面向合格投資者公開發(fā)行公司債(小公募)的審核流程：相較于面向公眾投資者的審核流程更為簡化。發(fā)行人需先向滬、深交易所提交公開發(fā)行并上市申請材料，由交易所對是否符合上市條件進行預審，預審通過后，發(fā)行人向證監(jiān)會報送行政許可申請材料，證監(jiān)會將以交易所預審意見為基礎簡化審核流程。如果交易所出具預審意見后，發(fā)行人發(fā)生重大事項變更的，亦應及時先向交易所報告。證監(jiān)會為方便發(fā)行人，相關行政許可申請受理及批文均放在交易所現(xiàn)場辦理。

法規(guī)依據(jù)

證監(jiān)會：《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(證監(jiān)會令第113號，2015-1-15)、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第24號——公開發(fā)行公司債券申請文件》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第23號——公開發(fā)行公司債券募集說明書(2015年修訂)》

滬深交易所：深交所《公司債券上市規(guī)則》，系為適應證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的要求，按照公開發(fā)行和非公開發(fā)行的制度特征，在原有《公司債券上市規(guī)則》、《中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法》等規(guī)則基礎上形成的配套規(guī)則。在公開發(fā)行品種上，為公開發(fā)行的“大公募”、“小公募”設計了分類管理制度。簡化了上市審核程序。

公司債券按照以下標準確定利率

1、企業(yè)債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場情況確定。

2、實際操作中，債券票面年利率在shibor（上海銀行間同業(yè)拆放利率）基準利率（發(fā)行首日前5個工作日一年期shibor的算術平均值）加上基本利差區(qū)間之內(nèi)，由發(fā)債企業(yè)與主承銷商和投資者商定，企業(yè)債券利率采取單利按年計算。

3、影響企業(yè)債券利率確定的因素主要包括企業(yè)債券的信用等級、市場資金情況、金融機構貸款基準利率走勢等。

綜上所述，債券的發(fā)行者也是要經(jīng)過嚴格的篩選。還得配合有關部門的監(jiān)督，債券的價格高低也伴隨者市場因素和企業(yè)本身運營情況而定。而利率的變化情況也是根據(jù)市場需求大量增加或減少來進行調整。公開發(fā)行企業(yè)債券的利率也是同市場和企業(yè)自身的的信用關系有一定的關聯(lián)。需了解更多利率方面的知識，可以咨詢律霸相關方面的律師們?yōu)槟敿毞治觥?/p>

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