隨著我國債券市場規(guī)模的擴(kuò)大，有的公司開始發(fā)行非公開的債權(quán)，由于采取非公開方式發(fā)行，條款可由發(fā)行人與投資者通過一對一的談判協(xié)商確定。非公開定向發(fā)行信息具有要求較低、注冊程序便捷等特點(diǎn)，下面小編整理了一些內(nèi)容向大家介紹關(guān)于律師事務(wù)所非公開發(fā)行公司債券怎么進(jìn)行？

為規(guī)范公司債券的發(fā)行、交易或轉(zhuǎn)讓行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益和社會公共利益，2015年1月15日，中國證券監(jiān)督管理委員會公布了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下稱“《管理辦法》”），該《管理辦法》的公布為公司債券的發(fā)展創(chuàng)造了新的條件，作出了新的突破和創(chuàng)新，同時亦對律師工作提出了新的要求。

根據(jù)《管理辦法》，公司債券的發(fā)行可分為向公眾投資者公開發(fā)行、向合格投資者公開發(fā)行和向合格投資者非公開發(fā)行，而無論采取何種方式發(fā)行公司債券，符合要求的發(fā)行人均是必要條件，故如何論述公司系符合要求的發(fā)行人成為了法律意見書中的重中之重。

2015年4月23日，中國證券業(yè)協(xié)會公布了《非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引》及其附件《非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單》（以下稱“《負(fù)面清單》”），對非公開發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接實(shí)行負(fù)面清單管理，即公司非公開發(fā)行公司債券不得存在《負(fù)面清單》所列情形。

下面筆者將從《負(fù)面清單》出發(fā)，對公司非公開發(fā)行公司債券需符合的條件中審核部門重點(diǎn)關(guān)注的部分內(nèi)容進(jìn)行簡要論述。

一、稅務(wù)方面的重大違法行為

（一）非公開發(fā)行公司債券需符合的條件

公司不得為《負(fù)面清單》第1條規(guī)定的“最近12個月內(nèi)公司財務(wù)會計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人”。

（二）核查方式

核查公司是否存在重大違法行為是律師工作的重要組成部分，而核查方向則是首要問題，一般來說，工商、稅務(wù)、社會保險、住房公積金是每個公司都會涉及的監(jiān)管部門，而一些從事特定行業(yè)的公司則存在其特定的監(jiān)管部門，遇到這些企業(yè)時應(yīng)當(dāng)具體問題具體分析，其中，審核部門對于公司是否存在稅務(wù)方面的重大違法行為尤為關(guān)注，而律師核查公司是否存在稅務(wù)方面的重大違法行為則應(yīng)分為如下兩步：

第一，通過查詢國家稅務(wù)總局重大稅收違法案件信息公布欄，核查公司是否存在重大稅收違法案件；

第二，取得稅務(wù)監(jiān)管部門出具的公司最近24個月內(nèi)在稅務(wù)方面不存在重大違法行為的證明。

二、存在用地行為的公司

（一）非公開發(fā)行公司債券需符合的條件

公司不得為《負(fù)面清單》第8條規(guī)定的“國土資源部等部門認(rèn)定的存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司”。

（二）核查方式

除地方融資平臺公司，另一個會引起審核部門高度關(guān)注的就是房地產(chǎn)公司及非房地產(chǎn)公司但存在用地行為的公司，且審核部門不僅會關(guān)注擬非公開發(fā)行公司債券的公司是否為房地產(chǎn)公司、是否存在用地行為，若擬非公開發(fā)行公司債券的公司之下屬子公司中存在房地產(chǎn)公司亦會引起審核部門的關(guān)注，但其審核力度并不像地方融資平臺公司那么嚴(yán)苛，即擬非公開發(fā)行公司債券的公司可以是房地產(chǎn)公司，也可以存在用地行為，公司之下屬子公司亦可為房地產(chǎn)公司，只是在用地過程中或經(jīng)營房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的過程中不可存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形，亦不可不存在用地違法違規(guī)行為及被行政處罰或立案調(diào)查的情形，故在前期盡職調(diào)查的過程中，律師不僅要對公司本身是否為房地產(chǎn)公司、是否存在用地行為、是否存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形、是否存在用地違法違規(guī)行為、是否被行政處罰或立案調(diào)查進(jìn)行詳細(xì)核查，同時也要對公司之下屬房地產(chǎn)子公司進(jìn)行詳細(xì)核查，以確保公司及其下屬房地產(chǎn)子公司均不存在上述情形，此類情形不僅在非公開發(fā)行公司債券中需要注意，公開發(fā)行公司債券亦要進(jìn)行核查，而核查方式通常分如下四步：

第一，公司是否為房地產(chǎn)公司可以通過核查公司工商基本信息表進(jìn)行驗(yàn)證；

第二，若公司或其子公司為房地產(chǎn)公司，則要進(jìn)一步核查其是否具有從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的資質(zhì)，其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營是否合法合規(guī)（具體可通過核查其全部項(xiàng)目所取得的全部批文、批復(fù)、證書等及其是否已履行所有審批程序等方式）；

第三，若公司為非房地產(chǎn)公司但存在用地行為，則要核查該用地行為是否已履行與該用地行為相關(guān)的所有審批程序（因購買房產(chǎn)而取得國有土地所有權(quán)的除外）；

第四，取得公司及其房地產(chǎn)子公司之國土資源監(jiān)管部門出具的相關(guān)證明，證明其不存在用地違法違規(guī)行為，不存在被行政處罰及立案調(diào)查的情形，亦不存在“閑置土地”、“炒地”、“捂盤惜售”、“哄抬房價”等情形。

公司非公開發(fā)行公司債券除要符合上述條件外，還需符合相關(guān)規(guī)定的規(guī)定的其他條件，同時，關(guān)于公司債券的發(fā)行，中國證券監(jiān)督管理委員會等單位，也會不定期公布新的規(guī)定或更新相關(guān)規(guī)定，這不僅給律師工作提出了更多的要求，亦帶來了更多的挑戰(zhàn)。

可轉(zhuǎn)換債券是什么？

債券投資如何防范風(fēng)險

哪些公司可以發(fā)行債券？