公司債券是有價債券的一種，公司債券是還本付息的有價債券并且要約定一定的期限，公司債券比起其他非風險投資，高風險的同時也有這高收益，所以備受投資者關注，而公司債券本身又分為分為公開發(fā)行和非公開發(fā)行公司債券，和公開發(fā)行的公司債券相比，非公開發(fā)行公司債券的發(fā)行對象、交易場所都有不同的規(guī)定。

一、非公開發(fā)行公司債券發(fā)行對象

1、非公開發(fā)行的公司債券應當向合格投資者發(fā)行。

2、合格投資者的界定合格投資者，應當具備相應的風險識別和承擔能力，知悉并自行承擔公司債券的投資風險，并符合下列資質條件：

(1)經有關金融監(jiān)管部門批準設立的金融機構，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險公司和信托公司等，以及經中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記的私募基金管理人;

(2)上述金融機構面向投資者發(fā)行的理財產品，包括但不限于證券公司資產管理產品、基金及基金子公司產品、期貨公司資產管理產品、銀行理財產品、保險產品、信托產品以及經基金業(yè)協(xié)會備案的私募基金;

(3)凈資產不低于人民幣1000萬元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè);

(4)合格境外機構投資者(QFII)、人民幣合格境外機構投資者(RQFII);

(5)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金;

(6)名下金融資產(包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等)不低于人民幣300萬元的個人投資者;

(7)經中國證監(jiān)會認可的其他合格投資者。

3、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與本公司非公開發(fā)行公司債券的認購與轉讓，不受上述合格投資者資質條件的限制。

二、非公開發(fā)行公司債券發(fā)行其他規(guī)定

1、非公開發(fā)行的公司債券不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式，每次發(fā)行對象不得超過200人。

2、信用評級 非公開發(fā)行公司債券是否進行信用評級由發(fā)行人確定，并在債券募集說明書中披露。

3、交易

(1)交易場所 非公開發(fā)行公司債券，可以申請在證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)、機構間私募產品報價與服務系統(tǒng)、證券公司柜臺轉讓。

(2)交易范圍 非公開發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內轉讓;轉讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計不得超過200人。

同時非公開發(fā)行公司的管理階層也可以參與非公開發(fā)行公司債券的認購，不受一定的資質條件要求，而且非公開發(fā)行公司債券不能以廣告或者其他方式公開，對于發(fā)行的對象也有要求應當是200人以下，交易的場所可以在證券交易所、也可以是證券公司柜臺等等。

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