隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，交易的發(fā)展模式也越來越多樣，在平時的生活中，人們或者單位都會利用自己手中的閑錢進(jìn)行投資，這其中就包括股權(quán)投資基金，我國相關(guān)法律規(guī)定，投資需要注意風(fēng)險，那么股權(quán)投資基金的概念是什么呢？我們來關(guān)注下相關(guān)內(nèi)容。

一、股權(quán)投資基金的概念

股權(quán)投資基金，在中國通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，依國外相關(guān)研究機(jī)構(gòu)定義，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE基金投資已上市公司的股權(quán)（如后面將要說到的PIPE），另外在投資方式上有的PE投資如Mezzanine投資亦采取債權(quán)型投資方式。

二、股權(quán)投資基金的作用

私募股權(quán)基金在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有積極作用。如今天我國的重化工業(yè)已出現(xiàn)超重的特點(diǎn)。發(fā)達(dá)國家重化工業(yè)在發(fā)展的最頂峰時期占工業(yè)產(chǎn)值的比重為65%，而中國重化工業(yè)比重已達(dá)70%。重化工業(yè)具有自循環(huán)或自我加強(qiáng)的性質(zhì)，而我們的金融體系也是明顯向這個產(chǎn)業(yè)傾斜。

因?yàn)檫@個行業(yè)以大中型國有企業(yè)為主，而現(xiàn)有金融渠道也主要向大中型國有企業(yè)敞開。相比較急需發(fā)展的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、各類消費(fèi)品制造業(yè)和消費(fèi)服務(wù)業(yè)大都以中小企業(yè)和民營企業(yè)為主。而現(xiàn)有的金融體系卻沒有為他們提供相應(yīng)的融資渠道。

這就是私募股權(quán)基金大有作為的領(lǐng)域。私募股權(quán)基金的發(fā)展有助于促進(jìn)國家大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 私募股權(quán)基金真正的優(yōu)勢在于它是真正市場化的。

基金管理者完全以企業(yè)成長潛力和效率作為投資選擇原則。投資者用自己的資金作為選票，將社會稀缺生產(chǎn)資源使用權(quán)投給社會最需要發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，投給這個行業(yè)中最有效率的企業(yè)，只要產(chǎn)品有市場、發(fā)展有潛力，不管這個企業(yè)是小企業(yè)還是民營企業(yè)。這樣整個社會的稀缺生產(chǎn)資源的配置效率可以大幅度提高。

私募股權(quán)基金在傳統(tǒng)競爭性行業(yè)中的一個十分重要功能是促進(jìn)行業(yè)的整合。舉例來說，2004年我國服裝企業(yè)8萬多家，出口服裝170多億件，全球除中國以外的人口50多億，我們一年出口的服裝為其他所有國家提供了人均3件以上。如果8萬家服裝企業(yè)都想做大做強(qiáng)，那么全球如何來消化我們?nèi)绱司薮蟮漠a(chǎn)能和產(chǎn)量呢？可見，中國競爭性行業(yè)需要讓前3名、前10名、前100名、或前1000名的優(yōu)秀企業(yè)通過兼并收購的方式做大做強(qiáng)。中國最稀缺的資源是優(yōu)秀企業(yè)家和有效的企業(yè)組織。

最成功的企業(yè)就是優(yōu)秀企業(yè)家與有效企業(yè)組織的有機(jī)結(jié)合。讓優(yōu)秀企業(yè)去并購和整合整個行業(yè)，也就能最大限度地發(fā)揮優(yōu)秀企業(yè)家人才與有效企業(yè)組織對社會的積極貢獻(xiàn)。因此，私募股權(quán)基金中的并購融資是對中國產(chǎn)業(yè)的整合和發(fā)展具有極為重要的戰(zhàn)略意義。

私募股權(quán)基金專業(yè)化的管理可以幫助投資者更好分享中國的經(jīng)濟(jì)成長。私募股權(quán)基金的發(fā)展拓寬了投資渠道，可能疏導(dǎo)流動性進(jìn)入抵補(bǔ)風(fēng)險后收益更高的投資領(lǐng)域，一方面可減緩股市房地產(chǎn)領(lǐng)域的泡沫生成壓力，另一方面可培育更多更好的上市企業(yè)，供投資者公眾選擇，使投資者通過可持續(xù)投資高收益來分享中國經(jīng)濟(jì)的高成長。

其實(shí)在我國股權(quán)投資基金又被稱為私募股權(quán)投資，是在公司還沒有上市的時候?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，最后通過上市回購的方式獲得利益，該種投資具有很大的作用，但是每一種投資都是具有風(fēng)險的，因此在平時還應(yīng)當(dāng)仔細(xì)考慮。

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