現(xiàn)在我國的經(jīng)濟(jì)有明顯的提高，人們的生活也有所提高，當(dāng)人們有了閑置的錢后就會想要進(jìn)行投資，這樣可以發(fā)揮金錢的最大價值。我們在生活中經(jīng)常會看到關(guān)于股權(quán)投資的廣告，但是股權(quán)投資也是有風(fēng)險(xiǎn)的，所以大家應(yīng)該知道股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程是什么。

股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程

一、獲得項(xiàng)目流

1、尋找項(xiàng)目貫穿于PE 運(yùn)行的每一天

2、機(jī)會只給有準(zhǔn)備的人

3、項(xiàng)目很多，但好項(xiàng)目少

4、 不同的投資人掌握的項(xiàng)目資源也不相同

5、 要擴(kuò)展與各公司高層的聯(lián)系和社會人際網(wǎng)絡(luò)以增加項(xiàng)目來源

6、 各類專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，如投資銀行、會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所也會提供有價值的信息

7、 多參加行業(yè)性會議或接觸行業(yè)協(xié)會也會增加項(xiàng)目來源

二、初步聯(lián)系

1、 直接與目標(biāo)企業(yè)高層聯(lián)系，表達(dá)投資興趣

2、 但往往是通過中間人介紹

三、初步評估

1、大量的項(xiàng)目會在初步評估環(huán)節(jié)中被否決

2、否決一個項(xiàng)目要比認(rèn)可一個項(xiàng)目容易得多

3、 在此環(huán)節(jié)，要考慮目標(biāo)公司的行業(yè)、團(tuán)隊(duì)、競爭、財(cái)務(wù)

狀況，形成初步意見，以便與公司管理層進(jìn)行初步商談

4、 在此環(huán)節(jié)，也需要與目標(biāo)企業(yè)的客戶、供貨商、甚至競

爭對手進(jìn)行溝通

5、盡量多參考關(guān)于目標(biāo)公司的研究報(bào)告

6、從而發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)趨勢、業(yè)務(wù)增長點(diǎn)、項(xiàng)目主要

亮點(diǎn)

四、盡職調(diào)查

1、進(jìn)行盡職調(diào)查的前提是該項(xiàng)目在初步評估階段得到了肯定意見

2、 認(rèn)真檢查和分析公司的歷史業(yè)績

3、仔細(xì)對照公司的預(yù)算和實(shí)際經(jīng)營效果

4、聘請會計(jì)師事務(wù)所來驗(yàn)證公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，檢查公司的管理信息系統(tǒng)，開展審計(jì)工作

5、 決定該投資項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵因素是項(xiàng)目的管理團(tuán)隊(duì)

6、因此，投資者需要與公司的管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行多次會談以了解他們的經(jīng)驗(yàn)、運(yùn)營理念和發(fā)展計(jì)劃

7、也可以考慮從外部獲得管理團(tuán)隊(duì)的相關(guān)信息，甚至可以雇傭私家偵探

五、設(shè)計(jì)投資方案

設(shè)計(jì)投資方案：估值定價、資本結(jié)構(gòu)、融資安排、董事會席位、否決權(quán)、其他公司治理問題、如何獲得收益、如何退出

六、撰寫投資備忘錄

1、在完成評估和設(shè)計(jì)方案之后，可將前期的工作成果總結(jié)為投資備忘錄

2、 描述目標(biāo)企業(yè)主要業(yè)務(wù)、管理和財(cái)務(wù)業(yè)績、交易的結(jié)構(gòu)、退出策略、預(yù)期回報(bào)和投資風(fēng)險(xiǎn)、敏感性分析

3、 這份材料主要用于向PE 內(nèi)部的投資決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行匯報(bào)

4、 如果決策機(jī)構(gòu)認(rèn)可了該項(xiàng)目，則可以向目標(biāo)企業(yè)發(fā)出投資意向書，并準(zhǔn)備就具體細(xì)節(jié)再次展開談判

七、談判投資協(xié)議條款

1、 談判內(nèi)容：投資意向書中提出的估值、投資額度、控制權(quán)、交易結(jié)構(gòu)

2、談判是一項(xiàng)艱苦而細(xì)致的工作

3、既要維護(hù)自身利益又要有所取舍，比如在估值上讓步

八、最終批準(zhǔn)和完成交易

1、 談判的最終結(jié)果會提交給PE 的內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)，如果獲得批準(zhǔn)，則進(jìn)入交易完成階段

2、還有一些工作要做，例如目標(biāo)企業(yè)股東的批準(zhǔn)，有關(guān)政府部門的批準(zhǔn)

九、交易后管理

1、交易完成之日，項(xiàng)目的投入過程宣告結(jié)束

2、但是還有更富挑戰(zhàn)性的交易后管理

3、 PE 機(jī)構(gòu)為了獲得高額回報(bào)，還要介入被投資企業(yè)的有關(guān)經(jīng)營和決策

4、 雖然大部分的日常管理工作仍由原管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行管理

大家只要進(jìn)行投資就會有有風(fēng)險(xiǎn)，所以要想獲得更大的收益就應(yīng)該學(xué)會規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，或者是把風(fēng)險(xiǎn)降低，這樣才能保證投資者的收益。通過對股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)管理流程的介紹，管理的流程主要是獲得項(xiàng)目流，初步聯(lián)系，交易后管理等等方法。如還需了解，可以咨詢律霸的相關(guān)律師。

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