我們大家肯定對于公司方面都是有著一定的了解的，對于公司有的時候會出現(xiàn)一些危機的情況，有的時候是需要進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓來化解危機的，在我們的生活當中有很多股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的情況。那么股權(quán)投資協(xié)議中的重點是什么呢？

一、股權(quán)投資的方式

股權(quán)投資即通過投資取得被投資單位的股份或股權(quán)，有別于通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得股權(quán)的方式，股權(quán)投資一般以投資方認購目標公司新增資本或新發(fā)行股份的方式完成，即通過增資的方式完成股權(quán)投資。

二、投資價格的確定

如認購標的公司為股份有限公司，投資價格指認購標的公司新發(fā)行股份1股所對應(yīng)的實際出資金額，也就是標的公司本次新發(fā)行股份的發(fā)行價格;如認購標的公司為有限公司，則指認購標的公司新增發(fā)的1元注冊資本所對應(yīng)的實際出資額，也就是標的公司本次增資價格。

投資價格確定的核心即企業(yè)估值，企業(yè)估值水平的高低決定了投資價格的高低，而企業(yè)估值方法的差異也將導致企業(yè)估值水平的差異，因此如何找準自己企業(yè)的企業(yè)估值方法是確定企業(yè)估值水平的核心。

目前較為常用的企業(yè)估值方法為市盈率倍數(shù)法，即以目標公司某一時點的凈利潤為基礎(chǔ)，按照一定倍數(shù)折算出企業(yè)估值水平，比如凈利潤為1000萬元，按照市盈率10倍計算，則該企業(yè)的估值水平為1億元。

三、投資款項的用途

在投資協(xié)議中，投資方往往會對募集資金的用途進行限定，主要用于企業(yè)的正常經(jīng)營需求，補充公司的流動資金，而拒絕將募集資金用于償還公司債務(wù)，更不能用于償還股東債務(wù)。

四、經(jīng)營目標

在股權(quán)投資中，投資方往往需要目標公司及公司原股東對公司的經(jīng)營目標經(jīng)營明確，主要包括兩項內(nèi)容，一是完成具體的利潤目標，二是完成一定的事項，比如實現(xiàn)公司上市目標。

投資者以此作為投資的條件，即對賭。

對賭協(xié)議或?qū)€條款的效力因時因事而不同，我們將在后續(xù)文章中進行分析。

五、股份回購及轉(zhuǎn)讓

即當協(xié)議確定的經(jīng)營目標無法達到時，投資方將通過其他方式達到股權(quán)退出的目的，即要求公司回購股份或由公司大股東完成對投資人股份的回購。

對賭是把雙刃劍，對公司原股東而言，在吸引投資的同時，也將承擔更大的壓力。

七、新投資者的進入限制

被投資公司以增資的方式引入新的投資者，則意味著對原投資者股份占比的稀釋，因此投資者對新的投資的進入會進行一定的限制，但不能完全杜絕新的投資者進入，因此主要會限制新的投資價格不能低于其原投資價格，二是對于公司新的增資計劃，原投資者具有優(yōu)先購買權(quán)。

八、競業(yè)限制

在投資協(xié)議中，投資者會要求公司原股東不得單獨設(shè)立或以任何形式參與設(shè)立新的生產(chǎn)同類產(chǎn)品或與公司業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)的其他經(jīng)營實體，作為管理層的公司股東不得在其他企業(yè)兼職，并簽署《競業(yè)禁止協(xié)議》。

九、知識產(chǎn)權(quán)的占有和使用

對于擬在主板上市的公司而言，知識產(chǎn)權(quán)系公司的核心價值所在，因此投資方對此非常關(guān)注，一方面要求之前已取得知識產(chǎn)權(quán)確保歸屬于公司，另一方面要求日后取得知識產(chǎn)權(quán)歸屬于公司。

十、債務(wù)和或有債務(wù)

在投資協(xié)議中，投資方會要求原股東及公司承諾并保證，除已向投資方披露之外，公司并未簽署任何對外擔保性文件，亦不存在任何其他未披露的債務(wù)。如標的公司還存在未披露的或有負債或者其他債務(wù)，全部由原股東承擔，注意約定的是“全部由原股東承擔”。

十一、其他保證與承諾

投資方的投資不是那么好拿的，經(jīng)常需要公司或股東做出滿滿的承諾或保證，原股東在獲得投資的同時將擔負更大的責任。

對于股權(quán)投資協(xié)議中的重點問題我們國家的規(guī)定已經(jīng)是非常的明確，對于這個問題我們國家做出的重點規(guī)定是有十一個的，這十一個問題當中對于我們來說最重要的問題就是新投資者的進入限制的問題，因為有的時候我們是想要入股的，所以說我們對于這個是需要有了解的。

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