一、如何解決科技型小微企業(yè)融資的問題?

(一)調整銀行結構體系

現階段，我國商業(yè)銀行結構體系中國有商業(yè)銀行仍占高度壟斷地位，原先的一些定位于中小微企業(yè)服務的城市信用合作社紛紛合并成了合作銀行和地方商業(yè)銀行，服務對象也相應的變成了大型企業(yè)，導致中小金融機構不增反降。這種金融服務結構，不僅嚴重降低了中小微企業(yè)融資效率，影響了中小微企業(yè)的發(fā)展，而且還加大了國有商業(yè)銀行系統的金融風險。

應改革創(chuàng)新金融社區(qū)服務模式，方便地方性中小金融機構的進入當地眾多的民營企業(yè)，形成金融機構與企業(yè)“雙贏”的良好局面。創(chuàng)立專門針對中小微企業(yè)的政策性銀行，專做中小微企業(yè)的信貸融資，專門解決中小微企業(yè)的融資問題[5]。如韓國中小微企業(yè)銀行、法國中小微企業(yè)設備信貸銀行等。在做好標準化、規(guī)范化的前提下，構建足夠多的中小銀行，滿足民間資本融通需求，為中小微企業(yè)融資搭建平臺，同時解決大銀行為小微企業(yè)服務成本高、地下信貸泛濫等問題。

(二)重塑風控體系

小微企業(yè)融資難主要是金融機構對其缺乏信用，而借助大數據、人工智能、區(qū)塊鏈等新興技術可以幫助銀行等金融機構實現小微企業(yè)風險評級和信用管理考核評價。大數據技術可以對企業(yè)工商數據、經營數據、招聘數據、融資數據、網站行為數據、社交數據、金融數據等結構化以及非結構化數據進行挖掘和關聯性分析，給出相應信用評分，為金融機構提供信用參考。

同時，小微企業(yè)也要加強自身管理，逐步提高企業(yè)的信用，培養(yǎng)良好的信用意識。憑借自己的誠信爭取銀行等金融機構的融資支持，自覺地接受工商、稅務、金融等有關部門的管理和監(jiān)督。依法建立賬本，確保財會報表資料的真實性和完整性，杜絕弄虛作假，自欺欺人，嚴格要求企業(yè)自身。逐步提高民營企業(yè)自身建設對解決小微企業(yè)融資難問題具有十分重要的意義。

(三)創(chuàng)新融資方式

融資渠道方面?zhèn)D股、股債結合等方式可以成為小微企業(yè)融資方向，融資方面通過供應鏈金融、應收帳款金融、資產證券化等方式改善中小微企業(yè)融資難狀況。設立產業(yè)投資基金和高新技術風險創(chuàng)業(yè)基金，著眼于企業(yè)長遠發(fā)展，降低投資人風險，為企業(yè)特別是高科技中小微企業(yè)融資提供保證。

拓寬企業(yè)股權融資渠道，創(chuàng)造條件，完善資本市場，為有條件的中小微企業(yè)發(fā)行股票融資搭建平臺，盡快緩解中小微企業(yè)股票融資難的狀況。大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)板市場，逐步理順債券發(fā)行審核體制，放松規(guī)模限制，擴大發(fā)行額度，完善債券擔保的信用評價制度，支持經營效益好、償還能力強的小微企業(yè)通過發(fā)行債券進行融資。同時銀行構建小微企業(yè)貸款“綠色通道”，整合政府、銀行、擔保機構等優(yōu)勢資源，集中扶持扶強，促進最具有成長性的小微企業(yè)的優(yōu)先加快發(fā)展。

(四)加強政策支持

政府部門要以財政補貼、稅收優(yōu)惠、貸款援助等給予小微企業(yè)資金上的幫助和支持。財政補貼是為了鼓勵小微企業(yè)促進就業(yè)、鼓勵小微企業(yè)出口創(chuàng)匯和促進小微企業(yè)科技進步等方式給予的財政資助;稅收優(yōu)惠是通過稅收減免、降低稅率、提高固定資產折舊率等優(yōu)惠政策，以減輕小微企業(yè)的稅收負擔;政府幫助小微企業(yè)獲得貸款的方式主要有貸款貼息、貸款擔保、政府直接的貸款優(yōu)惠等[5]。

二、我國小微企業(yè)融資難問題的成因分析

(一)我國小微企業(yè)自身存在的問題

1、財務制度不健全。由于絕大多數小微企業(yè)創(chuàng)立伊始，未能形成一套科學的、制度化的管理體制，因此小微企業(yè)在財務管理上普遍存在著一系列問題，包括缺乏健全的財務管理體系及制度，不具備內部資金調度能力;缺乏嚴密的資金使用計劃，資本周轉效率較低;在存貨管理和債權債務等方面缺乏必要的內部控制，隨意性較強;重視利潤而忽視現金流管理，消費過高而導致積累不夠。這些問題導致了企業(yè)財務管理的乏力，財務賬目設置比較混亂，進而加劇了企業(yè)融資的困難。

2、資本相對匱乏。銀行最主要的貸款方式是抵押擔保，在經濟下行區(qū)間，通過信用擔保獲取貸款的可能性大大降低。而小微企業(yè)因受制于資金、設備等因素，無論是固定資產還是流動資產存量都相對較少，銀行等金融機構青睞的房產等資源更是缺乏，無法迎合銀行的貸款偏好[2]。一旦資金鏈條斷裂或脆弱，企業(yè)的生產經營活動會受到沉重打擊。

3、技術水平有待提高。我國目前小微企業(yè)普遍技術水平不高，對科技活動的支持力度小，地區(qū)分布不均衡。另高級人才大多就職于大中型企業(yè)，以致于小微企業(yè)普遍經營管理理念落后，風險抵御能力弱，且企業(yè)科技活動主要集中在北上廣深等一線城市，對其余省市的小微企業(yè)融資和發(fā)展具有一定的制約因素。

(二)我國銀行方面存在的問題

1、銀行對小微企業(yè)提供融資支持的積極性不高。由于受政策不確定性的影響，銀行對各類企業(yè)貸款趨于“兩極分化”，出于對資產質量和風險收益的考慮，產生的效應必然是現有銀行的信貸業(yè)務大多向實力雄厚的大中型企業(yè)、基礎設施建設項目聚集，小微企業(yè)則無人問津。

2、缺少專門服務小微企業(yè)的中小金融機構。由于國家長期不重視中小金融機構的發(fā)展，并且多數時候不允許其存在，這就很難形成一個健全的中小金融機構監(jiān)督機制[3]。同時中小金融機構還沒有實現經營機制的轉換，貸款市場又受到大銀行的高度壟斷，故小微企業(yè)缺乏一個穩(wěn)定開放的金融服務生態(tài)環(huán)境。

3、商業(yè)銀行開展小微企業(yè)信貸活動的成本高。在我國長期以來，商業(yè)銀行是小微企業(yè)融資的主渠道。而小微企業(yè)的貸款業(yè)務具有單筆金額小、頻率高的特點，從而使貸款銀行管理成本大大提高，加之眾多商業(yè)銀行之間又沒有嚴格的市場定位，它們在對企業(yè)的金融支持上都十分謹慎。

(三)我國政府方面存在的問題

1、政府對小微企業(yè)融資的相關法律、政策尚未完善。首先，除了《民法通則》、《合同法》、《擔保法》、《刑法》等與信用有關的法律法規(guī)外，尚未有專門的規(guī)范信用活動的法規(guī)。其次，為解決我國中小企業(yè)的融資問題的《中小企業(yè)促進法》僅提供了概括性的規(guī)定，未出臺有關的實施措施和辦法[4]。

2、資本市場不完善，進入門檻過高。國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等中小微企業(yè)股權融資的門檻。而中小微高科技企業(yè)具有技術創(chuàng)新能力強，技術升級換代快，科研成果的產業(yè)化時間短等優(yōu)勢，但其一般都處于創(chuàng)業(yè)期，生產規(guī)模偏小，無法達到IPO條件。過高的財務成本、交易成本和時間成本，成為中小微企業(yè)融資過程中不可回避的現實問題。

(四)我國社會方面存在的問題

1、我國資本市場發(fā)展緩慢。和歐美國家相比，我國資本市場正處于平穩(wěn)起步階段。眾多小微企業(yè)由于信息不對稱、缺乏信息交流平臺等原因，使投資者顧慮重重，從而失去了利用“資本的翅膀”實現騰飛的機會[2]。

2、融資活動也出現了“兩極分化”現象。商業(yè)模式明顯、產品設計完善、資信良好的優(yōu)質小微企業(yè)，往往成為各大投資機構、上市企業(yè)的爭奪對象，這部分企業(yè)由于資金相對充裕，融資需求反而不大。一些有發(fā)展?jié)摿Χ壳盃顩r表現較差的小微企業(yè)，由于無法找到合適的投資機構或機構尚缺乏識別能力，往往受到市場冷落。

3、我國信用擔保體系不完善。目前，我國的擔保公司主要分為三種類型，分別為信用擔保機構、互助擔保機構和商業(yè)擔保機構。然而有些落后的地方僅僅有政策性小微企業(yè)信用擔保機構，而沒有內生于市場的小微企業(yè)間互助性擔保機構和商業(yè)性小微企業(yè)信用擔保機構。同時擔保機構少，擔保品種單一，尋保困難，各地擔保機構之間還沒有形成業(yè)務合作、分散風險的機制，擔保業(yè)的組織化程度還很低。

我國的科技型小微企業(yè)的融資問題一直困擾著大家，但是想要解決這個問題，光靠其中某一方的努力是完全不夠的，這一項系統性復雜的工程，需要社會各界多方合作，共同努力競爭協作，承擔起每個部門該承擔的責任，才能從根本上解決這個問題。

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