一、通常情況下公司債券審批由誰辦理?

公募公司債先向滬深交易所提交申請(qǐng)材料，由交易所進(jìn)行預(yù)審，交易所預(yù)審?fù)ㄟ^并出具無異議函后，再向證監(jiān)會(huì)報(bào)送行政許可申請(qǐng)材料，由證監(jiān)會(huì)以交易所預(yù)審意見為基礎(chǔ)履行簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化核準(zhǔn)的具體內(nèi)容目前正在研究。向證監(jiān)會(huì)報(bào)送的行政許可申請(qǐng)材料的受理和批文發(fā)放均放在交易所辦理。

大公募公司債則直接向證監(jiān)會(huì)報(bào)送行政許可申請(qǐng)材料，由證監(jiān)會(huì)債券部進(jìn)行審核。

一位參會(huì)的投行人士透露，至于大公募公司債與小公募公司債的區(qū)別，并非按發(fā)債募資規(guī)模而論，二是指發(fā)行對(duì)象進(jìn)行區(qū)分。小公募公司債特指合格投資者，大公募公司債則是對(duì)全部投資者發(fā)行的債券。

對(duì)于發(fā)行人和承銷商關(guān)注的目前已在審的公司債處理問題，與會(huì)的官員明確表示，已受理的公司債申報(bào)材料仍然由發(fā)行部按相關(guān)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行審核。在交易所上市環(huán)節(jié)，也將按照原上市規(guī)則設(shè)定一段時(shí)間的過渡期。

二、企業(yè)債券發(fā)行的審批程序是什么

企業(yè)發(fā)行債券時(shí)需要經(jīng)過配額審核與資格審核兩個(gè)環(huán)節(jié)：

1、配額審核程序，申請(qǐng)公司債的發(fā)行配額審核要經(jīng)過下列環(huán)節(jié)：

(1)發(fā)行人在發(fā)行債券前，須向其行業(yè)主管部門提出申請(qǐng)，只有在行業(yè)主管部門正式批準(zhǔn)并且推薦的前提下，才能申請(qǐng)發(fā)行債券;

(2)該企業(yè)主管部門向省、自治區(qū)、直轄市或計(jì)劃單列市的人行分行、計(jì)委申報(bào)發(fā)行配額;

(3)省、自治區(qū)、直轄市或計(jì)劃單列市的人行分行、計(jì)委共同編制當(dāng)?shù)厝珖?guó)企業(yè)債券年度發(fā)行計(jì)劃，并報(bào)中國(guó)人民銀行總行和國(guó)家計(jì)委審核;

(4)中國(guó)人民銀行總行、國(guó)家計(jì)委綜合各地申報(bào)的發(fā)行計(jì)劃，共同編制全國(guó)企業(yè)債券年度發(fā)行計(jì)劃，并報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn);

(5)全國(guó)企業(yè)債券年度發(fā)行計(jì)劃被批準(zhǔn)之后，由中國(guó)人民銀行總行、國(guó)家計(jì)委聯(lián)合將發(fā)行配額分給各省、自治區(qū)，直轄市和計(jì)劃單列市;

(6)各省，自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市人行分行與計(jì)委共同將發(fā)行配額分給企業(yè)或主管部門，企業(yè)獲得發(fā)行配額，需得到中國(guó)人民銀行各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市分行發(fā)放的“發(fā)行企業(yè)債券申請(qǐng)表”;

(7)發(fā)行債券所籌的資金如果用于固定資產(chǎn)的投資，還必須被列入我國(guó)的“固定資產(chǎn)投資規(guī)模”之中。

2、資格審核程序：公司在得到債券發(fā)行的配額之后，應(yīng)向有權(quán)審核發(fā)行申請(qǐng)的國(guó)務(wù)院證券管理部門報(bào)送相關(guān)的申請(qǐng)文件。中央企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，由中國(guó)人民銀行會(huì)同國(guó)家計(jì)委審批;地方企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，則由中國(guó)人民銀行省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市分行會(huì)同同級(jí)計(jì)劃管理部門審批。

三、申請(qǐng)條件

1、《證券法》第十六條第一款規(guī)定：公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元;

(2)累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十;

(3)最近三年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券一年的利息;

(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;

(5)債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平;

(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

2、《證券法》第十八條規(guī)定：有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：

(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;

(2)對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài);

(3)違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

公司債券的發(fā)行成功后能夠給公司相對(duì)較高的收益，同時(shí)也會(huì)面臨著損失利息和本金的風(fēng)險(xiǎn)。在公司進(jìn)行債券申請(qǐng)之前還需要滿足股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元等條件，才能順利發(fā)行公司證券。

哪些公司可以發(fā)行債券？