一、可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換債券區(qū)別是什么

可轉(zhuǎn)換公司債券和可交換債券區(qū)別有：發(fā)債主體和償債主體不同。發(fā)債目的不同。 所換股份的來源不同。對(duì)公司股本的影響不同。抵押擔(dān)保方式不同。轉(zhuǎn)股價(jià)的確定方式不同。 轉(zhuǎn)換為股票的期限不同。轉(zhuǎn)股價(jià)的向下修正方式不同。

1、 發(fā)債主體和償債主體不同。可交換債券是上市公司的股東;可轉(zhuǎn)換債券是上市公司本身。

2、 發(fā)債目的不同。發(fā)行可交換債券的目的具有特殊性，通常并不為具體的投資項(xiàng)目，其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等;發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于特定的投資項(xiàng)目。

3、 所換股份的來源不同?？山粨Q債券是發(fā)行人持有的其他公司的股份，可轉(zhuǎn)換債券是發(fā)行人本身未來發(fā)行的新股。

4、 對(duì)公司股本的影響不同。可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股會(huì)使發(fā)行人的總股本擴(kuò)大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會(huì)導(dǎo)致標(biāo)的公司的總股本發(fā)生變化，也無攤薄收益的影響。

5、 抵押擔(dān)保方式不同。上市公司大股東發(fā)行可交換債券要以所持有的用于交換的上市的股票做質(zhì)押品，除此之外，發(fā)行人還可另行為可交換債券提供擔(dān)保;發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，要由第三方提供擔(dān)保，但最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元的公司除外。

6、 轉(zhuǎn)股價(jià)的確定方式不同?？山粨Q債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說明書公告日前三十個(gè)交易日上市公司股票交易價(jià)格平均值的百分之九十;可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)格應(yīng)不低于募集說明書公告日前二十個(gè)交易日該公司股票交易均價(jià)和前一交易日的均價(jià)。

7、 轉(zhuǎn)換為股票的期限不同。可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起十二個(gè)月后方可交換為預(yù)備交換的股票，現(xiàn)在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股;可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后即可轉(zhuǎn)換為公司股票，現(xiàn)實(shí)中，可轉(zhuǎn)換債券是百慕大式轉(zhuǎn)股，即發(fā)行六個(gè)月后的任何一個(gè)交易日即可轉(zhuǎn)股。

8、 轉(zhuǎn)股價(jià)的向下修正方式不同?？山粨Q債券沒有可以向下修正轉(zhuǎn)換價(jià)格的規(guī)定;可轉(zhuǎn)換債券可以在滿足一定條件時(shí)，向下修正轉(zhuǎn)股價(jià)。

綜上所述，以上兩者的區(qū)別還是比較多的，主要體現(xiàn)在兩者間的主體不同，而且在發(fā)行之后，可轉(zhuǎn)債一般用于特定的投資項(xiàng)目，而可轉(zhuǎn)換債權(quán)一般是不會(huì)用于特定的投資項(xiàng)目的，所以大家需要清除兩者的區(qū)別，才能選擇自己適合購買的債券。

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