一、財務(wù)公司債券承銷流程主要是什么?

1、獲得債券承銷業(yè)務(wù)

投資銀行獲得債券承銷業(yè)務(wù)一般有兩種途徑。一是與發(fā)行人直接接觸，了解并研究其要求和設(shè)想之后，向發(fā)行人提交關(guān)于債券發(fā)行方案的建議書。如果債券發(fā)行人認(rèn)為投資銀行的建議可以接受，便與投資銀行簽訂債券發(fā)行合同，由該投資銀行作為主承銷商立即著手組建承銷辛迪加。

另一個途徑是參與競爭性投標(biāo)。許多債券發(fā)行人為了降低債券的發(fā)行成本，獲得最優(yōu)的發(fā)行方案，常常采用投標(biāo)的方式選擇主承銷商。投資銀行可以單槍匹馬地參與投標(biāo)，但一般先于若干家其他投資銀行聯(lián)合組成投標(biāo)集團(tuán)，以壯大自身實力。中標(biāo)的投標(biāo)集團(tuán)在與發(fā)行人簽訂債券發(fā)行合同之后，便立即開始著手組建承銷辛迪加。

2、組建承銷辛迪加

債券承銷辛迪加與股票承銷辛迪加有一個很大的不同是，辛迪加成員并不一定單純是投資銀行或全能制銀行中的投資銀行部門構(gòu)成，這是因為許多限制商業(yè)銀行參與投資銀行業(yè)務(wù)的國家，對商業(yè)銀行參與債券尤其是國債的承銷和分銷的限制比較寬松。

3、實施發(fā)行

組建承銷商辛迪加并確定辛迪加中各成員的責(zé)任后，便進(jìn)入了債券的發(fā)行階段。嚴(yán)格來說，債券的發(fā)行與股票的發(fā)行并沒有太多的差別。

二、債券承銷的概念

債券承銷是指投資銀行接受客戶的委托，按照客戶的要求將債券銷售到機(jī)構(gòu)投資者和社會公眾投資者手中，實現(xiàn)客戶籌措資金的目的的行為或過程。

對發(fā)行人來說就是債券發(fā)行，即發(fā)行人以借貸資金為目的，依照法律規(guī)定的程序向投資人要約發(fā)行代表一定債權(quán)和兌付條件的債券的法律行為。

三、證券公司債券承銷方式有哪些?

1、證券代銷

代銷過程中，未售出證券的所有權(quán)屬于發(fā)行人 ，承銷商僅是受委托辦理證券銷售事務(wù); 承銷商作為發(fā)行人的推銷者，不墊資金 ，對不能售出的證券不負(fù)任何責(zé)任，證券發(fā)行的風(fēng)險基本上是由發(fā)行人自己承擔(dān); 由于承銷商不承擔(dān)主要風(fēng)險 ，相對包銷而言，所得收入(手續(xù)費)也少。

2、證券助銷

證券助銷，是承銷商按承銷合同規(guī)定，在約定的承銷期滿后對剩余的證券出資買進(jìn)(余額包銷)，或者按剩余部分的數(shù)額向發(fā)行人貸款，以保證發(fā)行人的籌資、用資計劃順利實現(xiàn)。我國的證券法將余額包銷歸入包銷方式。

3、證券包銷

證券包銷是指在證券發(fā)行時，承銷商以自己的資金購買計劃發(fā)行的全部或部分證券，然后再向公眾出售，承銷期滿時未銷出部分仍由承銷商自己持有的一種承銷方式。證券包銷又分兩種方式：一種全額包銷，一種是定額包銷。全額包銷是承銷商承購發(fā)行的全部證券，承銷商將按合同約定支付給發(fā)行人證券的資金總額。定額包銷是承銷商承購發(fā)行人發(fā)行的部分證券。無論是全額包銷，還是定額包銷，發(fā)行人與承銷商之間形成的關(guān)系都是證券買賣關(guān)系。在承銷過程中未售出的證券，其所有權(quán)屬于承銷商。

債券市場是受到國家政策重點支持的，但是，我國的債券發(fā)展還是和一些西方國家存在著較大的差異的。對債券的承銷是一種非常專業(yè)的操作方式，有些人可能對所謂的承銷辛迪加都沒有任何的概念。因此，關(guān)于承銷本公司債券的這件事情，最好還是先到當(dāng)?shù)氐膫救チ私庖幌戮唧w的情況。

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