一、股東類型是非流通股什么意思?
非流通股股東是中國股市的特有概念,指“非流通股”的持有人。在中國股市中,非流通股包括國有股和法人股。
其中“國有股”包括國家股和國有法人股,“法人股”包括中資發(fā)起人股、社會法人股、外資發(fā)起人股。
股權(quán)分置改革的核心工作是使非流通股股東對流通股東做出違約補償(對價補償),以換取其持有的本不流通的股份“流通”的權(quán)利。
一般先是對流通股股東送股,這就出現(xiàn)了股改方案實施當(dāng)日股票折價的現(xiàn)象。股改中非流通與流通股協(xié)商采取非流通股中拿出部分對價股和對價資金送與流通股股東的辦法,在非流通股流通上市那天實施方案,依據(jù)證券法相關(guān)規(guī)定大非小非解禁期到了,這些有條件限售股終于變成了流通股上市,流通股股東也獲贈了對價股份。
非流通股也是屬于中國證券市場上的上市公司中不能在交易市場上自由買賣股票(包括國家股、國有法人股、內(nèi)資及外資法人股、發(fā)起自然人股等);這類股票除了流通權(quán),與流通股不一樣外,其它權(quán)利和義務(wù)都是完全一樣的。但非流通股也不是完全不能買賣,但可以通過拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式來進行流通,但這樣做了,一定獲得批準(zhǔn),交易才能算生效。
二、流通股的七項權(quán)利
1.知情權(quán)
知情權(quán)是流通股股東行使其他權(quán)利的前提。流通股東的知情權(quán)大多通過上市公司公開的信息披露而獲得?!蛾P(guān)于股權(quán)分置改革試點問題的通知》中沒有詳細(xì)的信息披露要求,僅原則性地規(guī)定了試點上市公司應(yīng)當(dāng)及時履行信息披露義務(wù),真實、準(zhǔn)確、及時、完整地披露信息。在隨后的《股權(quán)分置改革試點業(yè)務(wù)操作指引》和《關(guān)于做好第二批上市公司股權(quán)分置改革試點工作有關(guān)問題的通知》中規(guī)定了信息披露的主要責(zé)任人、重點要求披露的內(nèi)容及后續(xù)履行一定的信息披露義務(wù)。當(dāng)然從內(nèi)容看還不完整,對披露的時間、程序等要求還不明確,特別是信息披露中由誰承擔(dān)相應(yīng)、具體的法律責(zé)任不夠規(guī)范。
股權(quán)分置改革上市公司應(yīng)當(dāng)及時履行信息披露義務(wù),真實、準(zhǔn)確、完整地披露有關(guān)信息,為參加股東大會行使權(quán)利的流通股股東作出相關(guān)安排,并在臨時股東大會召開前取得批準(zhǔn)文件及公告。應(yīng)嚴(yán)格保證所披露的信息不存在虛假記載、誤導(dǎo)性稱述或重大遺漏,因此流通股股東對公司的股東分置改革方案及進展等情況的知情權(quán),上市公司完全有及時披露的義務(wù)。
2.分紅權(quán)
流通股股東投資公司是為了獲取回報,當(dāng)然應(yīng)該享有公司股利分紅的權(quán)利。股權(quán)分置改革方案對股東分紅的預(yù)期實現(xiàn)必然產(chǎn)生影響,直接關(guān)系到廣大股東的投資回報。因此上市公司股權(quán)分置改革方案,應(yīng)當(dāng)對流通股股東可以依照其所持有的股份份額獲取股利和其他形式的利益分配、因股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化而產(chǎn)生的影響作出承諾保證。
3.表決權(quán)
作為公司的出資人,有權(quán)利參與公司的管理?!豆痉ā返谒臈l規(guī)定:公司股東作為出資者按投入公司的資本額享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利。這些權(quán)利主要是通過在股東大會行使表決權(quán)來實現(xiàn)的,因此行使表決權(quán)是股東參與公司管理的重要手段。股權(quán)分置改革上市公司召開臨時股東大會,應(yīng)當(dāng)為流通股股東參加股東大會行使權(quán)利作出相關(guān)安排,在臨時股東大會通知中應(yīng)當(dāng)明確告知流通股股東具有的權(quán)利和參加股東會的時間、條件和方式,并為股東參加表決提供網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng),單獨董事也應(yīng)向流通股股東就表決股權(quán)分置改革方案征集投票權(quán);臨時股東大會就公司董事會提交的股權(quán)分置改革方案作出決議,必須經(jīng)參加表決的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過,并經(jīng)參加表決的流通股股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。
4.臨時股東大會召集請求權(quán)
作為股東擁有臨時股東大會召集請求權(quán)。按照《公司法》規(guī)定,持有公司股份10%以上的股東認(rèn)為有必要召開臨時股東大會并提出請求時,公司在2個月內(nèi)召開臨時股東大會。對于股權(quán)分置改革這一事關(guān)廣大流通股股東切身利益的改革方案,當(dāng)對方案的產(chǎn)生和通過有異議,流通股股東在符合股權(quán)比例的限制下,必要時可以行使臨時股東大會召集請求權(quán),以切實維護自身的合法權(quán)益。
5.監(jiān)督、建議、質(zhì)詢權(quán)
按照《公司法》的有關(guān)規(guī)定,股東可以通過選舉監(jiān)事對公司的經(jīng)營活動進行監(jiān)督。事關(guān)每個流通股股東自身利益的股權(quán)分置改革,公眾投資者有權(quán)對公司的改革方案提出建議或質(zhì)詢。特別在臨時股東大會上所提出的質(zhì)詢和建議,董事會或其他機構(gòu)根據(jù)規(guī)定都應(yīng)作出答復(fù)和說明。
6.股權(quán)持有與處置權(quán)
股權(quán)分置改革實質(zhì)是雙方股東對原有合同約定的修改,是兩者間利益的重新分配和調(diào)整。合同最基本的內(nèi)涵即合同成立的核心要件是它的合意性,對于股改方案,如果有部分流通股股東不接受,一方無權(quán)要求對方無條件接受,因此在股權(quán)分置改革方案中,應(yīng)該明確流通股股東沒有無條件接受決議的義務(wù)。對于該部分異議或反對股改的股東怎樣保護它們的權(quán)益呢?應(yīng)該賦予異議股東收購請求權(quán),即請求提出股改的非流通股股東以公平的價格收購其股份的權(quán)利。在普通法系國家,在公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化時,為保護廣大中小股東的合理期待利益,制定了相應(yīng)的異議股東請求公司回購制度,對不同意重組方案的股東由公司回購其股份并予以注銷。由于股權(quán)分置改革方案可能導(dǎo)致公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的重大變化而使得原有股東的期待利益可能落空,明確規(guī)定異議股東的收購請求權(quán),以切實保障廣大中小投資的合法利益是十分必要的。
7.尋求司法保護權(quán)
傳統(tǒng)的《公司法》規(guī)定了當(dāng)股東的合法權(quán)益受到公司、公司董事或其他股東侵害時,對侵害股東權(quán)利的行為,股東有權(quán)依法追究公司及有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。根據(jù)股改中出現(xiàn)的新情況、新問題,建議立法對出現(xiàn)以下幾種情況,流通股股東可以請求行使司法救濟保護權(quán)。
(1)股權(quán)分置改革信息披露相關(guān)義務(wù)人,因未及時履行信息披露義務(wù)或披露的信息存有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或有欺詐行為而造成自身損失的,具有向法院提起訴訟、請求民事賠償?shù)臋?quán)利。
(2)對臨時股東大會決議通過的股改方案違反了有關(guān)法規(guī)規(guī)定和政策精神,侵犯股東合法權(quán)益的,有權(quán)依法向人民法院提起民事訴訟。
(3)對臨時股東大會有關(guān)股權(quán)分置方案的召集、召開、表決程序、決議的合法有效性發(fā)生爭議而無法協(xié)調(diào)的,可以向人民法院提起訴訟。
(4)對非流通股股東在股改方案中履行的承諾,事后逃避其承擔(dān)義務(wù)責(zé)任的,對這一違約行為如果造成流通股股東損失,具有索賠的權(quán)利。
(5)法律、行政法規(guī)及有關(guān)規(guī)定、公司章程等賦予的其他權(quán)利
綜合上面所說的 ,非流通股也是屬于股票的一種,但這種股票不是任何人都可以購買,而對于非流通股的股東同樣也可以享受到與股票一樣的權(quán)利,而對于股東在獲得的時間一定要慎得國家部門的同意,這樣這份交易才能進行合法生效。
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