這是新三板轉(zhuǎn)板的一種方式，是指新三板企業(yè)通過(guò)組建新的公司，借殼并購(gòu)其他公司的方式。

新三板的歷史性轉(zhuǎn)折即將到來(lái)

10月10日，國(guó)務(wù)院公布《關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)加快完善全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，研究全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)制度，這是在國(guó)務(wù)院層面，新三板轉(zhuǎn)板試點(diǎn)最新一次被提及。

“國(guó)務(wù)院發(fā)布的《意見(jiàn)》明顯加快了新三板企業(yè)向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板的步伐，也是給目前低迷的新三板市場(chǎng)注入了一條可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力?！?*中會(huì)仁會(huì)計(jì)師事務(wù)所主任丁會(huì)仁認(rèn)為，目前新三板企業(yè)掛牌放緩腳步，很多新三板企業(yè)融不到資、流動(dòng)性差，這導(dǎo)致整個(gè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的很多掛牌企業(yè)想轉(zhuǎn)板，新三板企業(yè)轉(zhuǎn)板創(chuàng)業(yè)板的制度研究到了關(guān)鍵時(shí)刻。

如果轉(zhuǎn)板制度最終落實(shí)，新三板將迎來(lái)一個(gè)超級(jí)大福利。Choice數(shù)據(jù)顯示，共有2551家公司滿足創(chuàng)業(yè)板要求。

“轉(zhuǎn)板”制度面前，該如何堅(jiān)持新三板獨(dú)立地位，并且較為溫和地實(shí)現(xiàn)新三板與A股市場(chǎng)估值對(duì)接呢?這正是市場(chǎng)人士所熱議的又一個(gè)“難點(diǎn)”問(wèn)題。**招商副總裁朱*繹認(rèn)為，新三板需要通過(guò)建立內(nèi)部分層的能上能下機(jī)制，以及嚴(yán)格的退市摘牌制度，為主板市場(chǎng)的退市機(jī)制、新三板的轉(zhuǎn)板機(jī)制打下基礎(chǔ)，最終實(shí)現(xiàn)國(guó)務(wù)院所提出的“建立不同層次市場(chǎng)間的有機(jī)聯(lián)系”。當(dāng)前環(huán)境下，IPO企業(yè)仍然存在估值溢價(jià)，但這種溢價(jià)將會(huì)隨著市場(chǎng)制度的完善而減少，并最終實(shí)現(xiàn)新三板市場(chǎng)與A股市場(chǎng)的估值均衡。因此新三板未來(lái)與滬深交易所之間將是相對(duì)獨(dú)立又互聯(lián)互通的，轉(zhuǎn)板機(jī)制需要建立在完善新三板市場(chǎng)及A股退市機(jī)制的基礎(chǔ)之上。

實(shí)施機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)有退出預(yù)期的，可與企業(yè)協(xié)商約定所持股權(quán)的退出方式。債轉(zhuǎn)股企業(yè)為上市公司的，債轉(zhuǎn)股股權(quán)可以依法轉(zhuǎn)讓退出，轉(zhuǎn)讓時(shí)應(yīng)遵守限售期等證券監(jiān)管規(guī)定。如果你有其他問(wèn)題，可以向律霸網(wǎng)的律師進(jìn)行咨詢。