信托產(chǎn)品的可控風(fēng)險和不可控風(fēng)險有哪些

一、信托產(chǎn)品的可控風(fēng)險

1、資金流向

從整體上來看，投資于股票、證券市場以及地產(chǎn)市場等此類項目的信托產(chǎn)品風(fēng)險相對來說會大一點，與之相對應(yīng)的就是高收益;相反，風(fēng)險較小且收益較低的項目有：基建類、電力、能源等等此系列能夠得到國家或政府支持的投資項目。

2、風(fēng)險控制措施

(1)取決于擔(dān)保方實力以及擔(dān)保方信*度。盡量地選擇實力比較強(qiáng)的擔(dān)保方。在正常情況下，大型國有企業(yè)作為擔(dān)保方風(fēng)險最小。除此之外，信*度較高、負(fù)債率較低的大型民營企業(yè)風(fēng)險也比較小。另外，自己給自己擔(dān)保，則被視為無擔(dān)保。

(2)取決于質(zhì)押物安全性及是否容易實現(xiàn)變現(xiàn)。押質(zhì)率越低，風(fēng)險就越小。整體上來說，股票、債券、貨幣等較容易實現(xiàn)變現(xiàn)，但如土地之類的不動產(chǎn)，因其流動性偏差，短時間內(nèi)不容易實現(xiàn)變現(xiàn)。還有抵押物的價值是否足，抵押物不足值就會加大風(fēng)險。對于投資者來說，抵押物的價值投資者并不清楚，取決于公司的職業(yè)操守。

3、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性設(shè)計

產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計對風(fēng)控有非常大的作用。采用劣后資金時，理想的結(jié)構(gòu)化設(shè)計“優(yōu)先：劣后”資金的比例不高于?2:1。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計要合理，更應(yīng)明確各種類型投資占用的資金比列。

4、融資方還款能力

對于投資者而言，融資方的還款能力不容易掌握。這就得依賴**公司對融資方進(jìn)行調(diào)查。融資方還款能力越強(qiáng)，那么該信托產(chǎn)品的風(fēng)險就小;反之，風(fēng)險越大。公司應(yīng)為投資者考慮，盡力地做好自己的分內(nèi)之事。

5、**公司及其股東信用擔(dān)保

“剛性兌付原則”，不是法律規(guī)定，只是**公司做出的經(jīng)營策略。信托牌照的稀缺性及行業(yè)高利潤促使**公司及其股東不愿承受違約風(fēng)險，以免造成公司信用喪失。一般情況下，當(dāng)信托發(fā)生風(fēng)險時，公司都會保障投資者利益不受損，因此造成“剛性兌付”現(xiàn)象。

6、增信措施

信托項目是否采用了足夠的增信手段值得關(guān)注，增信措施是“真增信”還是“偽增信”，需要謹(jǐn)慎分析。

二、信托產(chǎn)品的不可控風(fēng)險

1、法律政策性風(fēng)險

是指因政府法律政策的變化，促使信托資產(chǎn)出現(xiàn)直接或間接的損失的可能性。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

(1)應(yīng)政府法律政策的變化，衍生出了例如：信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品等為規(guī)避政策風(fēng)險、規(guī)避政府監(jiān)管的信托產(chǎn)品。

(2)我國的政策、法律等方面還存在不完善的地方，比較難容易造成非法。比如以土地、財政收入等作為抵押物的，若政府進(jìn)行宏觀調(diào)控，緊縮地銀的話，那么土地就會變得不容易變現(xiàn)，由此可能會造成擔(dān)保無效。

(3)政府的政策里沒有此項規(guī)定。例如投資于房地產(chǎn)項目的信托產(chǎn)品，如今的規(guī)定是需要交契稅。若發(fā)生法律糾紛，就不容易保住信托財產(chǎn)的獨立性。

2、信托財產(chǎn)所有權(quán)風(fēng)險

國內(nèi)的法律規(guī)定，信托是以委托為主的，而國外信托是以財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)。以財產(chǎn)轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的信托有兩個后果。

3、管理不善的風(fēng)險

若**公司在實際的投資操作中，出現(xiàn)操作失誤或者經(jīng)營不利就會產(chǎn)生風(fēng)險。

有的公司一味地盲目追求高收益，風(fēng)控措施又沒有做好，那么就有可能造成實際收益低于成本。

4、道德風(fēng)險

信托以信任為基礎(chǔ)，**公司應(yīng)忠實于委托人與受益人，不能利用信托財產(chǎn)謀取自己的私利。比如掩蓋風(fēng)險、抽逃資本金等不道德、不法行為。

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