受托人的審慎義務相關案例

2007年12月,某信托公司發(fā)行證券投資集合資金信托計劃,信托公司聘請投資顧問進行操作。兩年后,信托計劃出現投資虧損,幾名投資者訴至法院。

投資者主張:信托公司涉嫌信托欺詐;信托公司未依據信托合同管理信托,擅自變動投資比例和投資策略;信托計劃沒有設置止損制度,信托公司沒有盡到其應盡的審慎管理責任;信托公司及投資顧問在操作中存在著滿倉操作,高買低賣的行為,并且在股市出現反彈行情時“踏空”。

信托公司主張:投資者在簽署信托合同的同時,均簽署了認購風險申明書,該申明書已明示“信托計劃不承諾保本和最低收益,具有一定的投資風險,適合風險識別、評估、承受能力較強的合格投資者”。信托公司未對投資者進行任何誤導性陳述或保本承諾,不存在欺詐行為。根據《中國銀監(jiān)會關于制定、修改、廢止、不適用部分規(guī)章和規(guī)范性文件的公告》,銀監(jiān)會銀監(jiān)發(fā)[2004]46號文件被廢止,據此,信托計劃對單一股票的投資比例可達100%,但公司考慮信托財產安全性,將投資比例變更為“除非受托人允許,投資于一家上市公司所發(fā)行的單一股票的投資額不得超過信托計劃資產總值的20%”,并且在網站上進行了公告。該產品沒有約定進行整體止損,僅約定了投資單只證券的止損;滿倉操作是基金經理風格和投資策略的體現,高買低賣是市場行情所致。

受托人委托他人代為處理信托事務責任相關案例

A公司與信托公司簽署資金信托合同,設立單一資金信托。A公司為受益人,資金用途為對Z公司進行股權投資?！顿Y金信托合同》約定,信托公司分別提名A公司人員和信托公司人員進入Z公司董事會,其中信托公司的人員為兩名。信托設立后,信托公司對Z公司進行股權投資,占80%股份。Z公司與他人合作辦學,成立F公司。Z公司成立后第二天,信托公司劃入Z公司賬戶中的出資款全部劃轉到A公司賬戶。F公司經營過程中發(fā)生虧損,經政府批準由原告接管。原告在接管時發(fā)現Z公司投入到F公司的資金沒有到位,訴諸法院,原告主張Z公司股東信托公司應與委托人A公司共同承擔連帶賠償責任。

原告主張:Z公司無正當理由占用F公司教學資金,應負返還義務;信托公司作為Z公司股東有義務保證出資真實,出資到位。但信托公司將股東權利義務委托A公司行使,致使F公司注冊資本被抽走,故其應與A公司共同承擔連帶賠償責任。

信托公司主張:信托公司與A公司是信托關系,已依據《信托法》和《信托合同》的約定履行了出資義務。原告以A公司抽逃Z公司出資為由,要求信托公司承擔連帶賠償責任,違背信托關系代人理財的基本原則。信托公司未參與Z公司的經營管理,不具有資金調撥權。