投資者的資產(chǎn)狀況較好，投資資金主要來源于固定收支結(jié)余和閑置資金，目前可投資資金為58.8萬，并且占可支配的流動(dòng)資金的比重僅為32%。當(dāng)前的投資期限為兩年，但實(shí)際上相當(dāng)部分投資資金沒有明確的投資終止期限。因此投資者的投資目標(biāo)實(shí)際上是家庭長期理財(cái)規(guī)劃的一部分，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的持續(xù)增值。從風(fēng)險(xiǎn)承受能力看，該投資者能夠承受-25%的階段性收益波動(dòng)，因此屬于高風(fēng)險(xiǎn)偏好類型。

投資需求分析的結(jié)果表明該投資者可以采取偏進(jìn)攻性的組合構(gòu)建思路，目前組合中基金類型配置完全選擇偏股型基金;在基金風(fēng)格配置上，傾向于偏積極、高回報(bào)型的基金風(fēng)格。

二、投資者當(dāng)前組合基本情況

投資者調(diào)整前的基金組合狀況如下：

基金代碼基金名稱基金類型持有市值市值占比

240002寶-康配置配置混合18.230.95%

000001華夏成長股票型15.626.53%

180003銀華88股票型12.421.09%

400003東方精選偏股混合8.514.46%

483003工銀平衡配置混合4.16.97%

投資者當(dāng)前組合的特點(diǎn)是并不分散，資金集中持有，且多數(shù)基金的持有時(shí)間較長。組合中不少基金屬于早期的績優(yōu)基金，從早期投資開始一直持有至今，屬于長期投資類型。雖然這樣的投資思路已經(jīng)為投資者帶來了不菲的回報(bào)，但是我們可以發(fā)現(xiàn)，對組合進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整將大大提高其投資效果。

(1)根據(jù)投資者的投資需求評估，配置型基金的持有比重過大。

(2)股票型基金的配置基本合理，指數(shù)基金+主動(dòng)基金，但在品種選擇上并非最優(yōu)。

(3)對情況發(fā)生變化的基金沒有及時(shí)作出調(diào)整。

三、組合內(nèi)基金簡評

我們對投資者組合中的部分基金進(jìn)行概要性點(diǎn)評，目的是簡明、清晰地描述基金各方面的投資特點(diǎn)，略去詳細(xì)的數(shù)據(jù)表格和數(shù)據(jù)分析。對每只基金，可從以下9個(gè)基本要素進(jìn)行點(diǎn)評：(1)投資概要;(2)基金產(chǎn)品特點(diǎn);(3)收益與風(fēng)險(xiǎn);(4)持股風(fēng)格;(5)當(dāng)前組合配置;(6)操作風(fēng)格;(7)基金管理;(8)其他要素。限于篇幅，我們只列出其中重要的部分。

寶-康配置：配置型基金的代表

1、投資概要：寶-康配置是最早的幾只配置混合型基金之一。從基金超過四年的運(yùn)作歷史上來看，寶-康配置比較好地實(shí)現(xiàn)了配置混合型基金的投資特性，對于風(fēng)險(xiǎn)敏感的投資者是較好的投資選擇。該基金在主動(dòng)資產(chǎn)配置方面表現(xiàn)出色，在股票投資部分的投資風(fēng)格相當(dāng)積極。但針對投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好來說，沒有必要對配置型基金重點(diǎn)投資。