本期理財(cái)課堂就先從市場(chǎng)組合來(lái)分析如何分散基金投資的風(fēng)險(xiǎn)。

"不把雞蛋放在一個(gè)籃子里"已經(jīng)成為了眾所周知的投資原則，但投資學(xué)的理論表明：無(wú)論如何分散，如果投資集中在一個(gè)單一的市場(chǎng)里，那么這個(gè)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)論如何也無(wú)法規(guī)避的。2006年，中國(guó)股市成為全球表現(xiàn)最好的市場(chǎng)之一，但是就在2005年，中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)在全球市場(chǎng)表現(xiàn)為最差的市場(chǎng)之一。隨著目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的持續(xù)上漲，A股市場(chǎng)整體估值水平日益走高，市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)逐步加大。通過(guò)QDII產(chǎn)品進(jìn)行全球化投資，把雞蛋放到更多的籃子里，不僅可以有效分散單個(gè)市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)，大大降低整體投資收益的波動(dòng)度，也有助于提高經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資回報(bào)水平。

簡(jiǎn)單說(shuō)，如果國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)調(diào)整，投資于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的基金幾乎都會(huì)出現(xiàn)凈值下跌的情況，但是QDII產(chǎn)品和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的相關(guān)性并沒(méi)有那么緊密。對(duì)于國(guó)內(nèi)投資者來(lái)說(shuō)，在持有國(guó)內(nèi)A股基金產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，加入QDII產(chǎn)品，就能達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。因?yàn)樵谫Y產(chǎn)配置中再增加不同類型的、相關(guān)度低的資產(chǎn)，會(huì)使得整個(gè)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度降低。

目前，通過(guò)QDII基金進(jìn)行海外投資已成為投資熱點(diǎn)，不僅可以獲得更多收益的機(jī)會(huì)，更為重要的是，通過(guò)QDII產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)投資者可以實(shí)現(xiàn)更為分散的資產(chǎn)配置。隨著居民收入的大幅提高，個(gè)人財(cái)富積累加快，老百姓資產(chǎn)保值增值的需求也在不斷擴(kuò)大。QDII產(chǎn)品使投資者能夠真正實(shí)現(xiàn)自己的資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)進(jìn)行配置，在分散風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)充分享受全球資本市場(chǎng)的成果。

近期招商銀行在國(guó)內(nèi)首推“QDII全球基金通”品牌，力圖打造鏈接全球基金的理財(cái)產(chǎn)品超市，覆蓋境內(nèi)境外共約230只的基金，讓客戶可以通過(guò)該平臺(tái)方便的進(jìn)行海外市場(chǎng)投資?！癚DII全球基金通”旗下前期推出的“**中國(guó)基金”和“富達(dá)-中國(guó)焦點(diǎn)基金”的鏈接票據(jù)自9月26日發(fā)行結(jié)束至10月31日，基金凈值增長(zhǎng)分別達(dá)18%和20%，市場(chǎng)反響強(qiáng)烈。為滿足投資者的需求，11月8日將再度推出鏈接亞洲五星級(jí)基金—“德盛總回報(bào)亞洲股票基金”和“鄧普頓亞洲增長(zhǎng)基金”—鏈接理財(cái)計(jì)劃，所鏈接基金投資于亞洲新興市場(chǎng)的精選股票，在分散投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分分享亞洲新興市場(chǎng)高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的豐厚回報(bào)。