私募股權(quán)兩個方面的盈利

對私募股權(quán)基金說，有兩個方面盈利。一個是“基金”本身盈利，另一個是“基金管理人”(例如基金管理公司)盈利。

我們這里先說“基金”本身的盈利模式。

私募股權(quán)基金的主要盈利模式，是資本的評價增值。

任何投資(包括私募股權(quán)投資)的盈利模式，都可能有兩種。即“資本利得”和“資本評價”。

資本利得，就是資本本身獲得收益，減去支出后，所得的剩余。一般地說，這種剩余被稱為“利潤”，它是資本的利得增值。

資本評價，就是資本市場(例如股票市場)對資本價值的評價。如果資本市場對資本的評價價值高于資本的實有價值，高出的部分，就是資本的評價增值。

當(dāng)然，市場對資本的評價，是以“貨幣”方法進行，即西方所謂“貨幣選票”。

這也就是說，所謂“資本增值”，有“利得增值”和“評價增值”。

資本利得，可能進一步演化為資本評價。

資本利得，是資本的內(nèi)源盈利;資本評價，是資本的外源盈利。

這也就是說，所謂“資本增值”，有“內(nèi)源增值”和“外源增值”。

對私募股權(quán)基金(以及任何其它投資)來說，固然也要利得增值(內(nèi)源增值)。但私募股權(quán)基金更為看重、而且是主要增值目標(biāo)的，是資本的評價增值(外源增值)。

然而資本利得卻是資本評價的基礎(chǔ)。因為資本評價的唯一標(biāo)準(zhǔn)，是資本的盈利能力。所以若資本利得不好，市場對資本的評價就不好。

任何產(chǎn)業(yè)性的投資，盈利模式的項目載體，都是“項目、產(chǎn)品、企業(yè)”3個項目點的5種組合。就是“買項目，賣項目”、“買項目，賣產(chǎn)品”、“買企業(yè)，賣產(chǎn)品”、“買項目，賣企業(yè)”、“買企業(yè)，賣企業(yè)”。

買項目、買企業(yè)，分別是指對項目或企業(yè)投資，下同。

對私募股權(quán)基金說，有兩個方面盈利。一個是“基金”本身盈利，另一個是“基金管理人”(例如基金管理公司)盈利。

我們這里先說“基金”本身的盈利模式。

私募股權(quán)基金的主要盈利模式，是資本的評價增值。

任何投資(包括私募股權(quán)投資)的盈利模式，都可能有兩種。即“資本利得”和“資本評價”。

資本利得，就是資本本身獲得收益，減去支出后，所得的剩余。一般地說，這種剩余被稱為“利潤”，它是資本的利得增值。

資本評價，就是資本市場(例如股票市場)對資本價值的評價。如果資本市場對資本的評價價值高于資本的實有價值，高出的部分，就是資本的評價增值。

當(dāng)然，市場對資本的評價，是以“貨幣”方法進行，即西方所謂“貨幣選票”。

這也就是說，所謂“資本增值”，有“利得增值”和“評價增值”。

資本利得，可能進一步演化為資本評價。

資本利得，是資本的內(nèi)源盈利;資本評價，是資本的外源盈利。

這也就是說，所謂“資本增值”，有“內(nèi)源增值”和“外源增值”。

對私募股權(quán)基金(以及任何其它投資)來說，固然也要利得增值(內(nèi)源增值)。但私募股權(quán)基金更為看重、而且是主要增值目標(biāo)的，是資本的評價增值(外源增值)。

然而資本利得卻是資本評價的基礎(chǔ)。因為資本評價的唯一標(biāo)準(zhǔn)，是資本的盈利能力。所以若資本利得不好，市場對資本的評價就不好。

任何產(chǎn)業(yè)性的投資，盈利模式的項目載體，都是“項目、產(chǎn)品、企業(yè)”3個項目點的5種組合。就是“買項目，賣項目”、“買項目，賣產(chǎn)品”、“買企業(yè)，賣產(chǎn)品”、“買項目，賣企業(yè)”、“買企業(yè)，賣企業(yè)”。

買項目、買企業(yè)，分別是指對項目或企業(yè)投資，下同。

1、買項目，賣項目：

買來某成熟程度較低的項目，將項目進一步完善，使之更成熟后，將其賣給下家投資人，或與下家投資人以項目入股。將項目賣給下家投資人，是資本評價。項目入股，是資本利得。

2、買項目，賣產(chǎn)品：

買來項目，形成企業(yè)進行生產(chǎn)和經(jīng)營，出售產(chǎn)品，是資本利得。

3、買企業(yè)，賣產(chǎn)品：

就是通常的對企業(yè)投資后，通過銷售產(chǎn)品而獲利。是資本利得。

4、買項目，賣企業(yè)：

買來項目，形成企業(yè)。將企業(yè)做好后，到產(chǎn)權(quán)市場將企業(yè)出售。這是資本評價，是創(chuàng)業(yè)投資最常見的做法。

5、買企業(yè)，賣企業(yè)：

對企業(yè)投資。將企業(yè)做好后，但產(chǎn)權(quán)市場將企業(yè)出售。這是資本評價。

上述就是小編對“私募股權(quán)兩個方面的盈利”問題進行的解答，私募股權(quán)兩個方面的盈利一個是“基金”本身盈利，另一個是“基金管理人”(例如基金管理公司)盈利。如果讀者需要法律方面的幫助，歡迎到律霸網(wǎng)進行法律咨詢。