一、了解產(chǎn)品募集流程

因各公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)及運(yùn)作有其特殊性，具體工作時(shí)應(yīng)了解公司運(yùn)作和決策流程。

二、注意合格投資者問題

《基金法》及《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》均要求私募投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。并且單只私募基金的而投資者人數(shù)累計(jì)不得超過法律規(guī)定。

三、注意投向的合規(guī)問題

投向合規(guī)主要涉及兩個(gè)方面，一是符合法律的規(guī)定;二是符合合同的約定。首先需注意，未備案不得進(jìn)行投資運(yùn)作。

關(guān)于產(chǎn)品的投向，證監(jiān)會《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第六條規(guī)定：

證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資于不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境保護(hù)政策的項(xiàng)目(證券市場投資除外)，包括但不限于以下情形：

(一)投資項(xiàng)目被列入國家發(fā)改委最新發(fā)布的淘汰類產(chǎn)業(yè)目錄;

(二)投資項(xiàng)目違反國家環(huán)境保護(hù)政策要求;

(三)通過穿透核查資產(chǎn)管理計(jì)劃最終投向上述項(xiàng)目。

基金業(yè)協(xié)會根據(jù)該規(guī)定制作了《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理計(jì)劃備案管理規(guī)范4號》，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立私募資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資于房地產(chǎn)價(jià)格上漲過快熱點(diǎn)城市，包括(目前包括北京、上海、廣州、深圳、廈門、合肥、南京、蘇州、無錫、杭州、天津、福州、武漢、鄭州、濟(jì)南、成都等16個(gè)城市)普通住宅地產(chǎn)項(xiàng)目(房地產(chǎn)劃分為普通住宅地產(chǎn)、保障性住宅地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)、工業(yè)地產(chǎn)和其他房地產(chǎn))的，暫不予備案。

四、注意結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的杠桿問題

《證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》(“新八條底線”)第四條：

股票類、混合類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃杠桿倍數(shù)超過1倍;

固定收益類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過3倍;

其他類結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃的杠桿倍數(shù)超過2倍。

五、注意產(chǎn)品推介中的保底收益問題

推介材料中不得存在任何向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益的表述。比如：零風(fēng)險(xiǎn)、收益有保障、本金無憂，保本等。也不得私下簽訂回購協(xié)議或承諾函直接間接承諾保本保收益。

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品不能直接或間接對優(yōu)先級份額提供保本保收益安排，包括約定計(jì)提優(yōu)先級份額收益、提前終止罰息、劣后級或第三方機(jī)構(gòu)差額補(bǔ)足優(yōu)先級收益、計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)保證金補(bǔ)足優(yōu)先級收益等。

六、注意運(yùn)作中形成“資金池”問題

1、資產(chǎn)管理計(jì)劃未進(jìn)行實(shí)際投資或投資于非標(biāo)資產(chǎn)，僅以后期投資者的投資向前期投資者兌付投資本金和收益;

2、資產(chǎn)管理計(jì)劃在開放申購、贖回或滾動發(fā)行時(shí)未按規(guī)定進(jìn)行合理估值，脫離對應(yīng)標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)際收益率進(jìn)行分離定價(jià);

3、不同資產(chǎn)管理計(jì)劃混同運(yùn)作，資金與資產(chǎn)無法明確對應(yīng);

4、資產(chǎn)管理計(jì)劃所投資產(chǎn)生不能按時(shí)收回投資本金和收益情形的，通過開放參與、退出或滾動發(fā)行的方式由后期投資者承擔(dān)此類風(fēng)險(xiǎn)。(但充分信息披露且機(jī)構(gòu)投資者書面同意的除外)

七、注意關(guān)聯(lián)交易問題

總的風(fēng)控是不得從事非公平交易、利益輸送、利用未公開信息交易、內(nèi)幕交易、操縱市場等損害投資者合法權(quán)益的行為。包括但不限于：

1、以利益輸送為目的，與特定對象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同的資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損;

2、交易價(jià)格嚴(yán)重偏離市場公允價(jià)格，損害投資者利益;

3、利用管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)為資產(chǎn)管理人及其從業(yè)人員或第三方謀取不正當(dāng)利益或向相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)支付不合理費(fèi)用;

4、利用結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理計(jì)劃向特定一個(gè)或多個(gè)劣后級投資者輸送利益;

5、侵占、挪用資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)。

八、注意運(yùn)作中策略變動問題

運(yùn)作中策略變動也是一個(gè)重要的風(fēng)控要點(diǎn)。證券投資基金策略變動和股權(quán)投資基金投向項(xiàng)目后，公司經(jīng)營范圍變動一樣。需要注意。

產(chǎn)品的策略和設(shè)立時(shí)的風(fēng)控要求是風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)。產(chǎn)品的策略是否得到嚴(yán)格執(zhí)行，關(guān)系到產(chǎn)品策略的有效性。股權(quán)投資中公司主營業(yè)務(wù)變動業(yè)關(guān)系到基金是否會取得預(yù)期的回報(bào)和收益。

所以，產(chǎn)品風(fēng)控人員應(yīng)該講產(chǎn)品運(yùn)作中的策略執(zhí)行情況作為一個(gè)關(guān)注的風(fēng)控要點(diǎn)。

九、注意信息披露與風(fēng)險(xiǎn)提示問題

信息披露主要包括募集期間的信息披露、運(yùn)作期間的信息披露。運(yùn)作期間的信息披露就是我們說的月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)。不按時(shí)披露，協(xié)會會處罰。披露的對象，投資人和協(xié)會。

十、注意退出問題(私募舉牌減持及股權(quán)基金退出)

私募證券投資基金參與定增或者對上市公司舉牌還需要主要信息披露和非法減持的風(fēng)險(xiǎn)?！蹲C券法》第八十六條，持有上市公司股份達(dá)到5%以后，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起三日內(nèi)，進(jìn)行簡式權(quán)益變動報(bào)告。上述期間不得買賣該股票。第四十七條，持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的股票在買入后六個(gè)月賣出，或者賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入，由此所得的收益歸該公司所有。風(fēng)控應(yīng)注意這個(gè)規(guī)定，在產(chǎn)品進(jìn)行二級市場交易時(shí)做相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。

對私募股權(quán)基金來講，基金退出主要有股東回購、IPO、掛牌上市等途徑。退出的時(shí)候如涉及金額較大，注意稅收問題。如退出不能，注意作出風(fēng)控應(yīng)對，及時(shí)采取保全措施，完善相關(guān)協(xié)議，做好證據(jù)準(zhǔn)備。

以上就是律霸網(wǎng)小編為大家整理的相關(guān)資料。綜上所述，我們可以了解到私募基金合規(guī)風(fēng)控一般應(yīng)當(dāng)了解的問題有很多，比如說注意政策的轉(zhuǎn)變問題，以及產(chǎn)品推介中所應(yīng)該存在的問題，包括資金退出的問題。如還有其他疑問，歡迎在線咨詢