私募基金不得向合格投資者主體的認定

一、合格投資者標準

私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人：凈資產(chǎn)不低于1000?萬元的單位；金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。?金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。

二、視為合格投資者的情形

以下投資者視為合格投資者：社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

三、穿透計算的情形

以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，符合以下情形的投資者，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)：社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；依法設立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

私募基金募集辦法出爐細化合格投資者標準

日前，中國基金業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《私募投資基金募集行為管理辦法》(下稱“募集辦法”)，對私募基金銷售主體、募集流程、從業(yè)人員資質(zhì)、合格投資者認定等內(nèi)容做出明確規(guī)定，引起了私募基金行業(yè)廣泛關注。

新規(guī)首先明確了私募基金兩類銷售主體，只有私募管理人、擁有基金銷售資格的機構方能銷售私募基金產(chǎn)品。此外，募集流程進一步嚴格，根據(jù)規(guī)定，私募基金募集應當履行下列程序：特定對象確定，投資者適當性匹配，基金風險揭示，合格投資者確認，投資冷靜期，回訪確認。其中，簽署合同及打款后的投資冷靜期不少于24小時，在此期間募集機構不得主動聯(lián)系投資者，冷靜期滿后，應由非銷售人員以錄音電話、電郵、信函等方式進行回訪確認。

新規(guī)要求，私募基金募集從業(yè)人員也應當具有基金從業(yè)資格。私募基金推介前，須進行合格投資者確認，投資者需提供必要的資產(chǎn)證明文件或收入證明。根據(jù)募集辦法，私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力的機構或個人：機構方面，要求凈資產(chǎn)不低于1000萬元；個人方面，要求金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元。此外，還要求投資者投資于單只私募基金的金額不低于100萬元。

值得注意的是，募集辦法再次明確禁止拆分轉讓的行為。禁止任何機構或個人將私募基金份額或其收益權進行非法拆分轉讓，變相突破合格投資者標準。投資者應當以書面方式承諾其為自己購買私募基金，任何機構和個人不得以非法拆分轉讓為目的購買私募基金。

募集辦法還明確了募集專用賬戶的監(jiān)管。包括基金須設立募集歸集賬戶，分配收益時采取資金原路返回原則；禁止挪用募集賬戶中的募集資金。此外，還規(guī)范了私募基金的推介行為，向特定對象推介時不得以任何形式承諾收益，包括(禁止使用)“預期收益”、“預測投資業(yè)績”、“預計收益”、“欲購從速”、“申購良機”、“業(yè)績最佳”、“規(guī)模最大”等措辭和內(nèi)容。

私募投資基金基礎知識

根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)，私募投資基金應當向合格投資者募集。有關合格投資者的規(guī)定如下：

一、單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉讓基金份額的，受讓人應當為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應當符合本規(guī)定。

其中，以有限責任公司或者合伙企業(yè)形式設立的私募基金的投資者人數(shù)不得超過50人，其他私募基金的投資者人數(shù)不得超過200人。

二、合格投資者應符合三個條件：

(一)具備相應風險識別能力和風險承擔能力；

(二)投資于單只私募基金的金額不低于100萬元；

(三)單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。

其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權益等。

三、下列四類投資者視為合格投資者：

(一)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；

(二)依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；

(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

(四)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。

四、以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。

以上就是小編為大家講解的關于私募基金合格投資者認定條件的相關問題。通過上文的介紹，我們知道了不是每個人都可以成為私募基金的投資者，這在私募基金的發(fā)展中是有一定的要求的。希望能幫到大家，了解更多的法律知識請上律霸網(wǎng)進行專業(yè)的咨詢。