契約型私募基金法律實務(wù)操作

(1)登記備案

《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》要求各類私募基金管理人和私募基金均應當向基金業(yè)協(xié)會申請登記和備案，并根據(jù)基金業(yè)協(xié)會相關(guān)規(guī)定報送基本信息;私募基金管理人依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，應限期向基金業(yè)協(xié)會報告，基金業(yè)協(xié)會會及時注銷基金管理人登記并予以公告。

(2)合格投資者認定

單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過法律規(guī)定的特定數(shù)量，目前為?200?人。合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于?100?萬元且符合下列相關(guān)標準的單位和個人：

1、凈資產(chǎn)不低于?1000?萬元的單位；

2、個人金融資產(chǎn)不低于?300?萬元或者最近三年個人年均收入不低于?50?萬元。

四類投資者被直接視為合格投資者：

1、社保基金、企業(yè)年金、慈善基金；

2、依法設(shè)立并受國務(wù)院金融監(jiān)督管理機構(gòu)監(jiān)管的投資計劃；

3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員；

4、中國證監(jiān)會認定的其他投資者。

(3)資金募集

12?月?16?日，基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《私募投資基金募集行為管理辦法(試行)(征求意稿)》，其中對于募集方面做了多項說明：

募集機構(gòu)主體：根據(jù)《私募基金募集行為辦法》，只有經(jīng)協(xié)會注冊登記的私募基金管理人和成為協(xié)會會員的注冊基金銷售機構(gòu)才能從事私募基金募集，并且明確推介時不能有預期收益描述。

禁止募集機構(gòu)公開宣傳信息內(nèi)容及方式的窮盡列舉：禁止通過公開出版資料推介，通過面向社會公眾宣傳單、布告、手冊、信函、傳真；未經(jīng)邀約面向公眾的講座、報告會、分析會；海報、戶外廣告；電視、電影、電臺及其他音像等公共傳播媒體；公開網(wǎng)站鏈接廣告、博客等；未設(shè)置特定對象調(diào)查程序的募集機構(gòu)官網(wǎng)、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介；未經(jīng)特定對象調(diào)查程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介；法律、行政法規(guī)、證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定和基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則禁止的其他行為。

意見稿中明確指出：任何機構(gòu)和個人不得為規(guī)避合格投資者標準募集以私募基金份額或其收益權(quán)為投資標的的產(chǎn)品，或者將私募基金份額或其收益權(quán)進行拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。目前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中的大量理財產(chǎn)品可能因觸犯此條款而必須整改或直接消失，對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生深遠影響。

(4)投資顧問

實踐中，基金管理人通常同時行使基金的募集和投資管理職能，但很多時候募集職能和投資管理職能會發(fā)生分離，此時，基金管理人僅保留募集功能而將投資管理職能委托給投資顧問，由投資顧問行使投資決策權(quán)和下單權(quán)。

目前，這類投資顧問服務(wù)大量存在，在協(xié)會登記備案體系中均登記為私募基金管理人，缺少專門標識和法律規(guī)范，募集人與投資顧問的職責邊界不清晰，缺少公平交易、風險隔離、防范利益沖突等保護投資者權(quán)益的制度性要求，投資顧問業(yè)務(wù)違法違規(guī)風險得不到有效防范。

為此，基金業(yè)協(xié)會擬推出《私募投資基金投資顧問業(yè)務(wù)管理辦法》，以保護投資人利益優(yōu)先為核心原則，明確募集人對投資人負有完整的受托義務(wù)，要監(jiān)督投資顧問履行基金合同，承擔由此產(chǎn)生的民事責任；如投資人利益受到損害，將向募集人進行追償。除此之外，在募集職能和投資管理職能相分離時，募集人和投資顧問分別承擔與募集和管理職能相關(guān)的行政責任和刑事責任。

契約型基金的主要參與機構(gòu)

契約型基金的主要參與機構(gòu)包括：基金管理人、基金托管人、基金銷售機構(gòu)、其他私募服務(wù)機構(gòu)等。

基金管理人必須具有相關(guān)主體；私募基金可由第三方托管機構(gòu)進行托管，基金合同也可約定私募基金不進行托管，但必須在基金合同中明確保障私募基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機制；

私募基金銷售機構(gòu)方面，可由基金管理人可自行銷售，或委托具有相應合法資質(zhì)的機構(gòu)進行銷售；

其他私募服務(wù)機構(gòu)包括為基金提供包括份額注冊登記、基金估值等服務(wù)的服務(wù)外包機構(gòu)，此類工作也可由基金管理人自行承擔。

綜上所述我們可以清楚知道，無論對于哪種基金的操作都是要遵守法律規(guī)定的，而且契約型的私募基金首先是要進行備案的，然后是合格投資者認定，資金募集，最后是投資顧問。如果您還有其他不清楚的地方，請咨詢律霸網(wǎng)的專業(yè)律師，他們會為您解答。