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操縱證券、期貨交易價格罪有哪些構成條件

來源: 律霸小編整理 · 2025-12-20 · 123人看過

一、操縱證券、期貨交易價格罪有哪些構成條件

客體要件

操縱證券、期貨交易價格罪侵犯了國家證券管理制度和投資者的合法權益。為了保護證券、期貨市場中敏感的價格免受操縱和控制,使其準確地根據(jù)投資市場供求關系和價值規(guī)律的法則運動,同時為投資者提供一個公平、誠實信用的投資場所,我國建立了證券、期貨交易操作制度。操縱證券交易價格的行為,會在市場上造成虛假的供求關系,并且將從根本上破壞投資者對證券市場的信任感。

操縱證券、期貨交易價格罪違反國家證券、期貨交易管理法規(guī),即《證券法》等,破壞了金融秩序,嚴重擾亂了證券、期貨市場管理秩序。操縱證券、期貨交易價格罪侵犯的對象是各種證券、期貨,包括公司、企業(yè)債券、上市公司的股票,以及公司新股認購證等。同時,操縱證券、期貨交易價格的行為使投資者的合法權益受到了損害。

客觀要件

操縱證券、期貨交易價格罪在客觀方面表現(xiàn)為利用其資金、信息等優(yōu)勢或者濫用職權操縱市場,影響證券、期貨市場價格,制造證券、期貨市場假象,誘導或者致使投資者在不了解事實真相的情況下作出證券、期貨投資決定,擾亂證券、期貨市場秩序的行為,具體有以下幾種行為方式:

1、單獨或者合謀,集中資金優(yōu)勢、持股或者持倉優(yōu)勢,或者利用信息優(yōu)勢,聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券、期貨交易價格。前分為單獨連續(xù)買賣和通謀買賣。表現(xiàn)為資金大戶、持股或者持倉大戶利用其大量資金或者大量股票、期貨合約進行單獨或者通謀買賣,對某種股票、期貨合約連續(xù)以高價買進或者以低價賣出,以造成這種股票、期貨合約價格見漲見跌的假象,誘使他人錯誤地拋售或追漲,行為人自己則在價格暴漲階段將股票、期貨合約售出,在價格暴跌階段大量買入股票、期貨合約以獲取巨額利潤,使其他投資者遭受巨大損失。.

2、與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券、期貨交易,或者相互買賣并不持有的證券,影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量。這里典型的手法就是虛買虛賣。虛買虛賣是指與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互買賣,但證券所有權并未真正發(fā)生轉移,一方事后要把證券返還給另一方。虛買虛賣又稱相對委托,實際上也應包含于前文所述的通謀買賣之中。虛買虛賣的行為人雖然耗費一些傭金和稅費,但可造成某種證券、期貨交易活躍的假象,以此影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量,引誘跟風炒作者上當。

3、以自己為交易對象,進行不轉移證券所有權的自買自賣,或者以自己為交易對象,自買自賣期貨合約,影響證券、期貨交易價格或者證券、期貨交易量。具體表現(xiàn)為同一公司或個人在證券交易所開設兩個或兩個以上的帳戶(本身即屬違規(guī)行為),以自己的不同帳戶在大致相同的時間內(nèi)進行價格或數(shù)量相近,方向相反的交易,買賣價格不是根據(jù)市場供求關系,而是由自己隨意決定,實際上證券所有權并未發(fā)生轉移。實施自買自賣的行為人也只是耗費一些傭金和稅費,但可以通過成交量的變化造成證券價格見漲見跌的跡象,誘導公眾投資者跟風炒作,以達到高拋或低吸的目的。

4、以其他方式操縱證券、期貨交易價格。證券、期貨市場在我國尚屬起步階段,對其運行中產(chǎn)生的違法犯罪行為有一個復雜的認識過程。操縱證券、期貨交易價格的行為究竟有多少表現(xiàn)形式,以后還將產(chǎn)生什么情形,目前還無法盡知。因此,本條用以其他方法操縱證券、期貨交易價格作了一個概括性的規(guī)定。

主體要件

操縱證券、期貨交易價格罪的主體為一般主體,凡達到刑事責任年齡并且具有刑事責任能力的自然人均可成為操縱證券、期貨交易價格罪主體;依本條第2款之規(guī)定,單位亦能構成操縱證券、期貨交易價格罪。單位犯操縱證券、期貨交易價格罪的實行兩罰制,即對單位判處罰金,對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員判處刑罰。

主觀要件

操縱證券、期貨交易價格罪在主觀上只能由故意構成,且以獲取不正當利益或者轉嫁風險為目的。如工作人員因玩忽職守,使有關信息嚴重失實,而引起股市混亂的,為過失行為,不能以操縱證券、期貨交易價格罪論處。

二、刑法條文

第一百八十二條有下列情形之一,操縱證券交易價格,獲取不正當利益或者轉嫁風險,情節(jié)嚴重的,處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金:

(一)單獨或者合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價格的;

(二)與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易或者相互買賣并不持有的證券,影響證券交易價格或者證券交易量的;

(三)以自己為交易對象,進行不轉移證券所有權的自買自賣,影響證券交易價格或者證券交易量的;

(四)以其他方法操縱證券交易價格的。

單位犯前款罪的,對單位判處罰金,并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處五年以下有期徒刑或者拘役。

通過以上介紹我們可以看出,操縱證券、期貨交易價格情節(jié)嚴重會構成犯罪。相信大家看了上面介紹后,對于操縱證券、期貨交易價格罪的法律知識有了一定的了解,如果你還有關于這方面的法律問題,如果對于這方面的知識還有什么疑問,歡迎大家到律霸網(wǎng)咨詢,我們將提供專業(yè)的律師服務。

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劉江,男,漢族,四川達州人,專職律師;中華全國律師協(xié)會會員;CCTV央視網(wǎng)絡電視法制頻道會員;美國格理集團法律專家團成員;百度知道、華律網(wǎng)、找法網(wǎng)、法律快車網(wǎng)等多家大型法律網(wǎng)站特邀推薦專家律師;達州律師網(wǎng)首席律師、創(chuàng)辦人。

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