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在我國幾乎所有存款或借款，甚至個人之間的借錢雙方都會約定一個利率作為還錢時應付的利息，金融機構與政府之間也是如此。國家規(guī)定了金融機構每年都應當向中央銀行繳納一定數量的準備金用于該金融機構的不時之需，這個就是所謂的法定存款準備金。繳納的金額如果多于國家規(guī)定的則就叫做超額存款準備金，當然國家也會規(guī)定它應當給予該金融機構的利率，這就是超額存款準備金利率。那么它有什么作用呢，請跟律霸來看看。

超額存款準備金是金融機構存放在中央銀行、超出法定存款準備金的部分，主要用于支付清算、頭寸調撥或作為資產運用的備用資金。外國的中央銀行，有的只對法定存款準備金計付利息，有的對所有存款準備金都不計付利息，但我國對所有存款準備金都計付利息，且利率相對較高。

超額存款準備金利率是短期利率的基準，人民銀行降低這個利率，其他短期利率都會隨之下降。第二天央行票據三個月期的收益率就降到了1.4492，其他短期利率，比如一年以下的國債、金融債的收益率，也都隨之下降。

以前央行票據、短期國債、金融債的收益率明顯高于同期存款利率，所以各商業(yè)銀行可以以這些短期有價證券為依托，發(fā)行人民幣理財產品。現(xiàn)在這些利率下降，人民幣理財產品基本上就沒戲了。貨幣基金的收益也大都來自于短期有價證券，估計收益率也會大受影響。

最近，央行還有意下調超額存款準備金利率，降低央行操作成本。存款準備金率已經成為宏觀調控中貨幣政策的重要數量工具。無論美國等發(fā)達國家還是其他市場經濟體制國家，都把存款準備金率作為調控市場貨幣、流動性的重要手段。去年中國在利率手段受限情況下，先后六次上調存款準備金率，使得大型商業(yè)銀行的準備金率執(zhí)行從1984年以來的歷史最高水平，可以說把存款準備金率使用到了極點。

一般情況下，當市場流動性泛濫、經濟過熱、通貨膨脹情況下，為了回收市場過剩流動性會采取提高存款準備金率，讓商業(yè)銀行多上繳存款，以約束其放貸沖動。當經濟低迷、通貨緊縮、流動性不足情況下，往往會降低存款準備金率，釋放流動性。

大部分國家都對商業(yè)銀行存放在央行的存款準備金計付利息。而無論法定還是超額準備金利率，央行有時也都作為調控工具來運用。比如：在2008年10月份金融危機爆發(fā)時，市場流動性嚴重缺乏，信貸金融機構紛紛惜貸，美國財政在赤字嚴重情況下7000億美元金融救援方案需要美聯(lián)儲給予資金支持。在這種情況下，美國聯(lián)邦儲備委員會2008年10月23日提高了支付給商業(yè)銀行存放在中央銀行的超額存款準備金的利率，將商業(yè)銀行超額存款準備金支付的利率將從0.75%提高到1.15%，也就是聯(lián)邦基金利率1.5%減去0.35個百分點。這一措施將鼓勵商業(yè)銀行在美聯(lián)儲存放超額存款準備金，因為這部分資金的利息收入將會增加。同時，這一措施也可使美聯(lián)儲在應對危機方面處于更有利的位置。

應對通脹將是我國未來一段時期貨幣政策的重要任務，這就決定了緊縮市場流動性是執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策的核心。那么，就離不開利率、存款準備金率等手段。在存款準備金率上，除了提高法定準備金率繳存比例外，更應該在準備金利率上對商業(yè)銀行具有吸引力，從而使得調動商業(yè)銀行繳存準備金特別是超額準備金的積極性。目前，法定準備金即：大型商業(yè)銀行18.5%那部分準備金存款利率為1.62%、超額部分即超額準備金存款利率為0.72%，現(xiàn)在大型商業(yè)銀行存款付息率為1.3%左右，也就是說，法定存款準備金存款正利差為0.32個百分點，超額準備金存款為負利差0.58個百分點。對于商業(yè)銀行來說，法定準備金必須繳納而且還有利可圖，而超額準備金沒有約束性而且不但無利可圖而且還虧本0.58個百分點。

在當前中國通脹形勢依然嚴峻情況下，應該適度提高超額存款準備金利率，鼓勵商業(yè)銀行在繳足法定準備金以后積極存放超額準備金。這才能達到回收市場流動性的目的。而不是反其道而行之下調超額準備金利率。

綜上所述，超額存款準備金率其實就是政府實現(xiàn)宏觀調控的一個工具，通過提高或降低超額存款準備金利率來減少或降低社會中的貨幣流通量從而實現(xiàn)緩解通貨膨脹或通貨緊縮的狀況。雖然政府這么做成本壓力很大，但是通過中央銀行對金融機構的再貸款、再貼現(xiàn)等業(yè)務將資金充分利用，從而獲得收益，這樣就可以緩解一下成本壓力。

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