司法實(shí)踐中，對(duì)于未辦理股權(quán)登記托管的股份公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓及質(zhì)押登記存在一定的監(jiān)管難題。原因在于，考慮到股份有限公司的公眾公司屬性，工商行政管理機(jī)關(guān)難以對(duì)股份公司的全部股東進(jìn)行登記。事實(shí)上，對(duì)于上市公司而言，股權(quán)可以在證券交易所自由交易，股東狀況隨時(shí)處于變動(dòng)之中，要求工商行政機(jī)關(guān)進(jìn)行股權(quán)登記，既無(wú)必要，也無(wú)可能。

對(duì)此，《公司法》關(guān)于股份公司的股東管理上采取三分法：區(qū)別發(fā)起人股東、記名股東和一般股東，并采取不同的管理方式。即對(duì)于發(fā)起人股東采取登記主義，《公司法》第81條規(guī)定：股份有限公司章程應(yīng)當(dāng)載明發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間。因此，對(duì)于發(fā)起人股東的變更或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓，屬于公司章程的變更，應(yīng)當(dāng)辦理工商變更登記。對(duì)于股份公司的記名股東，應(yīng)當(dāng)記載于股份公司自行置備的股東名冊(cè)中。對(duì)此，《公司法》第139條規(guī)定，記名股東的股票轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后應(yīng)將受讓人記載于股份公司的股東名冊(cè)。對(duì)于股份公司的一般股東，只要將股票交付他人，即發(fā)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律后果。

考慮到股份公司三種不同的股東類型，如果股份公司未辦理股權(quán)登記托管，則對(duì)于一般股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或者出質(zhì)，則僅能依賴于轉(zhuǎn)讓股票或者將股票本身進(jìn)行質(zhì)押。由于一般股東并不必須進(jìn)行工商登記，因此工商行政機(jī)關(guān)辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及股權(quán)質(zhì)押在一定情況下就存在監(jiān)管真空。

即便股份公司向股東簽發(fā)股票，按照前述《物權(quán)法》第226條的規(guī)定，單純將股票交付質(zhì)權(quán)人，倘不進(jìn)行工商登記，尚不能發(fā)生設(shè)立質(zhì)權(quán)的法律效果。按照《工商行政管理機(jī)關(guān)辦理股權(quán)出質(zhì)登記管理辦法》的要求，未辦理股權(quán)登記托管的股份公司股權(quán)的質(zhì)押，應(yīng)憑股份公司簽發(fā)的股票復(fù)印件(須加蓋公司印章)進(jìn)行辦理。公司實(shí)務(wù)中，公司向股東簽發(fā)出資證明書或者股票的形勢(shì)不容樂(lè)觀。很多有限責(zé)任公司并不向股東簽發(fā)出資證明書，許多股份公司也不向股東簽發(fā)股票;加之，股份公司的一般股東又無(wú)需進(jìn)行工商登記，因此利用股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資借貸存在一定的困難。這種困難的形成并非由于存在立法疏漏，而是公司對(duì)于股東的責(zé)任意識(shí)缺乏。因此，如何強(qiáng)化公司對(duì)于股東的責(zé)任意識(shí)，就公司簽發(fā)出資證明書或者股票進(jìn)行專項(xiàng)檢查并強(qiáng)化其法律責(zé)任，應(yīng)引起執(zhí)法機(jī)關(guān)的思考。

以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立;以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。如果你情況比較復(fù)雜，律霸網(wǎng)也提供律師在線咨詢服務(wù)，歡迎您進(jìn)行法律咨詢。