由于新會計準則中廣泛地引入了公允價值計量模式，在債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、投資性房地產(chǎn)以及金融工具確認與計量等方面，對上市公司的年報會計信息產(chǎn)生了重要影響。文章在介紹了公允價值涵義的基礎(chǔ)上，分析了公允價值計量模式的采用對年報會計信息的影響，同時指出了投資者在閱讀年報會計信息時應(yīng)注意的相關(guān)問題。

一、公允價值的涵義及其理論基礎(chǔ)

公允價值，亦稱公允市價、公允價格，是指熟悉情況的買賣雙方在公平交易的條件下所確定的價格，或無關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項資產(chǎn)可以被買賣的成交價格。

公允價值是市場經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物之一。改革開放30年來，我國市場經(jīng)濟發(fā)展迅速，經(jīng)濟體制日趨完善，已經(jīng)具備了運用公允價值計量模式的客觀條件;同時伴隨著我國資本證券市場的不斷發(fā)展和壯大、金融衍生產(chǎn)品交易的日益活躍，一些復(fù)雜的交易事項在傳統(tǒng)的成本計量模式下不能得到準確計量，計量結(jié)果嚴重地影響了會計信息的相關(guān)性。由于在成本計量模式下，一些會計事項或資本交易事項的市場變化不能得到及時與可靠的反映，不能為企業(yè)外部的會計信息使用者提供決策有用信息，較大地限制了會計信息使用者決策分析能力的發(fā)揮。因此，對一些特殊事項運用公允價值進行計量顯得越來越迫切，決策有用觀成為運用公允價值計量模式的理論基礎(chǔ)。

二、公允價值計量模式對上市公司年報會計信息的影響

據(jù)上海證券交易所發(fā)布的“2007年度報告及2008年第一季度報告披露基本情況”稱：截至2008年4月30日，在總共863家滬市上市公司中，除九發(fā)股份外，其余862家上市公司披露了2007年度報告，歸屬于上市公司股東的凈利潤達到8732億元，比2006增長45.86%，已披露上市公司的加權(quán)平均每股收益和凈資產(chǎn)收益率分別為0.4439元和16.3%，而2006年加權(quán)平均每股收益和凈資產(chǎn)收益率分別為0.2511元和11.03%。共有72家上市公司出現(xiàn)虧損，占已披露年報公司總數(shù)的8.35%，而2006年度的虧損比例為11.8%。另據(jù)深圳證券交易所消息，截至2008年4月30日，除*ST威達外，深市主板公司487家按時披露了2007年年報。已披露年報的深市主板公司共實現(xiàn)凈利潤1048.74億元，同比增長116.46%;平均每家實現(xiàn)凈利潤2.15億元;扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤872.36億元，同比增長106.72%;加權(quán)平均每股收益0.41元，同比增長96.09%;加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率13.39%，同比增加5.15個百分點。2007年度，深市主板公司中369家實現(xiàn)凈利潤增長，116家凈利潤有所下降。虧損公司為47家，虧損面為9.65%，與2006年報相比下降5.86個百分點;虧損金額76.92億元，同比減少53.87%。

在滬深兩市發(fā)布的2007年度報告總結(jié)資料中，兩市均總結(jié)出了上市公司“整體業(yè)績和每股收益大幅上升，虧損公司比例下降”這樣的結(jié)論。據(jù)筆者初步分析，2008年第一季度季報披露情況也基本體現(xiàn)了這一特征。

上市公司年報、季報取得驕人業(yè)績，除了國家整體經(jīng)濟形勢較好、上市公司本身努力經(jīng)營取得積極效果等原因以外，筆者認為，新會計準則的實施也起了相當大的作用，特別是其中的公允價值計量模式的采用更是為利潤增長起到了“立竿見影”的效果。公允價值計量模式的引入并在編制年度報告中采用，引起了上市公司凈利潤和凈資產(chǎn)的劇烈波動。特別是那些債務(wù)沉重且無力清償?shù)墓?，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益則將直接反映在當期利潤表中，可能極大地提高每股盈余。

實施新會計準則后，采用公允價值計量模式對上市公司年報會計信息的影響越來越大，其主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.金融工具的公允價值計量及其影響。新會計準則中金融工具對公允價值的應(yīng)用最為廣泛，也最為深入。根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》規(guī)定，以公允價值計量的金融工具主要包括金融資產(chǎn)和金融負債。金融資產(chǎn)主要包括以下四類：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn);(2)持有至到期投資;(3)貸款和應(yīng)收款項;(4)可供出售金融資產(chǎn)。金融負債包括以下兩類：(1)以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債;(2)其他金融負債。例如，上市公司為充分利用暫時閑置的資金、以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等;再如，上市公司不作為有效套期工具的衍生工具，如遠期合同、期貨合同、互換和期權(quán)等。另外，上市公司出于風(fēng)險管理需要或為消除金融資產(chǎn)或金融負債在會計確認和計量方面存在不一致情況等目的，直接指定某些金融資產(chǎn)或金融負債以公允價值計量。

上述這些被列為公允價值計量的金融工具，其報告價值即為市場價值，市場價值變動起伏不定，且其變動直接計入當期損益。從2007年度報告中可以發(fā)現(xiàn)，不少上市公司擁有應(yīng)該以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融工具，金融工具的賬面金額會隨著其公允價值的變化而漲跌。因此，如果這些上市公司能夠較好地把握證券市場行情和發(fā)展趨勢，其業(yè)績即會隨“公允價值變動損益”增加而提升;相反，如果上市公司的判斷有誤，其投資策略與市場行情相左，其當期利潤就會因此而下降。

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