一、實收資本(股本)

新的《公司法》將實繳資本制度改為認繳資本制度，注冊資本可以分期繳納。同時對首次認繳比例及認繳年限作了規(guī)定?！豆痉ā返?6條、第81條及《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第11條規(guī)定，公司全體股東或全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由股東或發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足，其中投資公司可以在五年內(nèi)繳足。因此，在分期出資的情況下，公司賬面的實收資本與注冊資本前期就不一致。

在公司設(shè)立的時候，新公司法規(guī)對股東的出資方式名寬實嚴。如新公司法規(guī)考慮了股東出資在實踐上的多元化，采用了列舉和概括相結(jié)合的辦法對出資方式進行了規(guī)定。但是在《公司法》第28條、第84條，《公司登記管理條例》第20條、第21條及《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第12條均有這樣的規(guī)定：股東或發(fā)起人首次出資以非貨幣財產(chǎn)出資的，應(yīng)當依法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。而驗資報告(公司法上稱為驗資證明)又是申請設(shè)立公司所需提交的必備文件之一，在公司還沒設(shè)立的情況下，對出資的非貨幣財產(chǎn)是無法辦理其財產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。因此，以非貨幣財產(chǎn)出資只能在公司設(shè)立以后的分期出資中獲得許可。

新的公司法規(guī)對不得作為出資財產(chǎn)作了限定。如《公司登記管理條例》第14條、《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第8條均規(guī)定：股東或發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔保的財產(chǎn)等作價出資。

新公司法在降低注冊資本門檻、取消無形資產(chǎn)出資比例限制的同時，規(guī)定了貨幣出資的最低比例。其中，降低股份有限公司設(shè)立的資本門檻，便利了股份有限公司的設(shè)立，有助于更多社會資金轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)資本取消了無形資產(chǎn)出資的比例限制(舊的公司法規(guī)規(guī)定一般企業(yè)為20%，高新技術(shù)企業(yè)35%)，又對貨幣出資的最低比例作了規(guī)定，以避免公司財產(chǎn)如全屬于非貨幣資產(chǎn)帶來的價值的不確定性和變現(xiàn)困難，有助于維持公司的債務(wù)清償能力。不過，對于無形資產(chǎn)出資比例問題，在擬上市公司中又有不同的規(guī)定。如《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》(中國證監(jiān)會第32號令)第33條規(guī)定：“發(fā)行人應(yīng)當符合下列條件：(一)最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù);(二)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000萬元;或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元;(三)發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元;(四)最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%;(五)最近一期末不存在未彌補虧損?！庇纱丝梢姡瑹o形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)比例不得高于20%是股份有限公司首次公開發(fā)行股票的一個前置條件。

二、對外投資與對外擔保

舊的公司法對外投資比例的限定，一直以來為企業(yè)要求予以改革的一個重點問題。中國證監(jiān)會在公司擬發(fā)行股票合規(guī)性審核時，對股份有限公司對外投資比例限定也做過一些變通處理，即以合并會計報表而不是以單體母公司會計報表來計算對外投資比例不得超過50%。而新《公司法》第15條取消了公司對外投資的比例限制(凈資產(chǎn)的50%)。其理由是公司對外投資屬于公司自主經(jīng)營行為，并不直接影口向資本真實與維持，只是影響資產(chǎn)變現(xiàn)能力;國企改制、企業(yè)上市、資產(chǎn)置換、兼并收購的實踐也已突破相關(guān)限制。為了保護債權(quán)人的合法權(quán)益，僅要求公司不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔連帶責任的出資人。同時，由于對外投資對公司帶來經(jīng)營風(fēng)險，對外擔?？赡茉黾庸矩搨?，濫投資或濫擔保將損害公司和股東利益，為此新《公司法》第16條等對投資和擔保的決策程序做出嚴格的要求。在日常的財務(wù)會計處理中，如涉及公司對外投資和擔保問題的，尚需關(guān)注其決策程序的合規(guī)性。

上市公司的對外擔保問題在法律法規(guī)上也有更加嚴格的限定。如《公司法》第122條規(guī)定，上市公司在一年內(nèi)擔保金額超過公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當由股東大會做出決議，并經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。中國證監(jiān)會、銀監(jiān)會《關(guān)于規(guī)范上市公司對外擔保行為的通知》(證監(jiān)發(fā)[2005]120號)規(guī)定，上市公司及其控股子公司的對外擔保總額，不得超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)50%。

三、轉(zhuǎn)增資本

法定公積金轉(zhuǎn)增資本的25%比例限定，新舊公司法一致，但新《公司法》第169條更進一步明確了法定公積金轉(zhuǎn)為資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前而不是轉(zhuǎn)增后公司注冊資本的25%。這是一個更加明確的規(guī)定，便于實務(wù)操作。而在舊的公司法下，轉(zhuǎn)增資本后的余額不得低于注冊資本的25%，是轉(zhuǎn)增前還是轉(zhuǎn)增后，并不明確，導(dǎo)致實務(wù)界爭論不止。

現(xiàn)在需要討論的問題有，在有限責任公司變更為股份有限公司時，對于法定盈余公積是否全額轉(zhuǎn)增資本?應(yīng)該說，有限責任公司變更為股份有限公司以凈資產(chǎn)注資，也是資本轉(zhuǎn)增的一種形態(tài)，應(yīng)當受這一法律的規(guī)范。此外，《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第19條中指出：“以資本公積、盈余公積和未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本及實收資本的，應(yīng)當說明轉(zhuǎn)增數(shù)額、公司實施轉(zhuǎn)增的基準日期、財務(wù)報表的調(diào)整情況、留存的該項公積金不少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的25%?！边@里的公積金，并沒有限制為盈余公積，而是擴展至資本公積。這種規(guī)定是對公司法的補充還是修改，也是一個值得探討的問題。

我們感到，《公司法》對企業(yè)年度中間實現(xiàn)的利潤可否用于轉(zhuǎn)增資本問題，并無明確的規(guī)定。筆者認為，企業(yè)在年度中間對以前年度結(jié)余的未分配利潤實施轉(zhuǎn)增資本的方案，應(yīng)予認可;年度中間對本年度實現(xiàn)的利潤實施轉(zhuǎn)增資本方案，應(yīng)從嚴掌握。年度中間實現(xiàn)的利潤，并不是一個決算數(shù)，以此進行轉(zhuǎn)增資本，會由于年度所得稅匯算清交多少以及下半年經(jīng)營業(yè)績盈虧等，都有可能出現(xiàn)虛增資本的風(fēng)險。對年度中間實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)增資本，實質(zhì)上是利潤分配的一種特殊形態(tài)。筆者認為，企業(yè)在未進行年度決算以前，一般不能用當年實現(xiàn)的利潤予以轉(zhuǎn)增資本;對經(jīng)營狀況好，沒有到期債務(wù)，以及按規(guī)定預(yù)交所得稅仍有較多利潤的企業(yè)，如投資各方確需以本年度實現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)增資本的，則必須提出申請，報工商行政管理部門核;隹后，企業(yè)可用當年實現(xiàn)的一部分利潤轉(zhuǎn)增資本;賬面的未分配利潤也不宜全額轉(zhuǎn)增資本。

四、股份回購

新《公司法》增加了公司可以收購本公司股票的兩種情形，分別為實行公司員工股權(quán)激勵機制，解決公司合并、分立中異議股東權(quán)利保護問題提供了條件?？紤]到公司收購本公司股票，畢竟屬于公司資本制度中的特例，容易孳生弊端，因此，在增加回購期限的同時，又作出一些限制性規(guī)定。如新《公司法》第143條規(guī)定，為了將股份獎勵給公司員工而收購公司股票的，不得超過本公司已經(jīng)發(fā)行股份總額的5%。這一規(guī)定，引發(fā)了兩個問題。一是用于獎勵員工的股份，其收購資金在公司的稅后利潤中開支與中國證監(jiān)會和財政部的有關(guān)規(guī)定不一：二是會計處理問題。

關(guān)于國家法律與部門規(guī)定不一的問題。中國證監(jiān)會曾于2001年6月29日印發(fā)了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第2號——中高層管理人員激勵基金的提取》(證監(jiān)會計字[2001]15號)，其中規(guī)定：“公司能否獎勵中高層管理人員，獎勵多少，由公司董事會根據(jù)法律或有關(guān)規(guī)定作出安排。從會計角度出發(fā)，公司獎勵中高層管理人員的支出，應(yīng)當計入成本費用，不能作為利潤分配處理?！必斦控敃2001]48號文規(guī)定：“公司為對中高層管理人員實施激勵機制采用的獎勵措施，由公司根據(jù)其管理權(quán)限，依據(jù)法律或者有關(guān)規(guī)定作出安排。公司無論以何種形式獎勵中高層管理人員，其發(fā)生的支出，均應(yīng)計入公司當期的成本費用。如果公司以前年度提取的、用于獎勵中高層管理人員的激勵基金未按上述規(guī)定處理的，作為會計差錯予以更正?！倍以谛聲?隹則體系中，《企業(yè)會計準則第11號一股份支付》第6條也規(guī)定：

“完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個資產(chǎn)負債表日，應(yīng)當以對可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予目的公允價值，將當期取得的服務(wù)計入相關(guān)成本或費用和資本公積。”可見，上述幾個文件都規(guī)定，獎勵給職工的股票或股票期權(quán)等應(yīng)當計入相關(guān)的成本或費用中。