關(guān)聯(lián)企業(yè)，又稱關(guān)系企業(yè)或企業(yè)集團，是指企業(yè)之間為達到特定經(jīng)濟目的通過特定手段而形成的企業(yè)聯(lián)合，它們之間存在種種支配與從屬關(guān)系。在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)，一家公司在法律上雖有獨立的人格，但在實際經(jīng)營上卻往往須聽命于他家公司或?qū)嶋H經(jīng)營者，造成運作受制于他人的情形，這種奇特的企業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)營手段，引發(fā)了許多傳統(tǒng)法律所未正視的法律問題，包括公司法問題、證券法問題、稅法問題、反壟斷法問題以及破產(chǎn)法上的問題。當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)存在嚴重不正當(dāng)“利益輸送”時，被犧牲的企業(yè)債權(quán)人可能獲得清償?shù)馁Y產(chǎn)大大減少，而受益企業(yè)用以擔(dān)保清償其債權(quán)人的資產(chǎn)卻不當(dāng)增加，造成極大的不公正，嚴重損害了社會正常民商事流轉(zhuǎn)秩序。妥善解決此類法律問題已成為擺在中國法官和法學(xué)家們面前的一個不容回避的課題。筆者認為，引入國外法關(guān)于處理關(guān)聯(lián)企業(yè)的“實質(zhì)合并原則”，是一個適時的選擇。

實質(zhì)合并原則，系美國法處理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)的一項重要法律原則。該原則認為，關(guān)聯(lián)企業(yè)同時破產(chǎn)時，適用傳統(tǒng)的各別處理方法難具公正性，對于無擔(dān)保債權(quán)請求分配受償之解決方法，應(yīng)是將已破產(chǎn)之關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)視為一體，合并計算，不必細加探究何一債權(quán)系由何一家企業(yè)所引起，并且去除掉關(guān)聯(lián)企業(yè)間彼此的債權(quán)和保證關(guān)系，將合組后的破產(chǎn)財團，依債權(quán)額比例分配予該集團的債權(quán)人。

一、傳統(tǒng)的各別破產(chǎn)處理方法不適合于關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算

關(guān)聯(lián)企業(yè)同時破產(chǎn)時，傳統(tǒng)處理的方法是母公司或各子公司之債權(quán)人，分別以其對母公司或各子公司的債權(quán)，個別對母公司或各子公司之破產(chǎn)財團請求分配。這種各別處理方法不適合于關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算是顯而易見的。

首先，無法正確解決關(guān)聯(lián)企業(yè)之間混同資產(chǎn)的劃分界定問題。以一般確權(quán)原則界定劃分混同資產(chǎn)，在關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算中意義不大，按此確權(quán)甚至可能被企業(yè)集團的經(jīng)營操縱者導(dǎo)入歧途，導(dǎo)致資產(chǎn)歸屬劃分工作越精細，對債權(quán)人利益損害越大，離法律正義越遠的惡果。因為，企業(yè)集團經(jīng)營操縱利益輸送的情況下，關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)資產(chǎn)狀態(tài)多被人為扭曲，并且相關(guān)財務(wù)賬冊多殘缺毀損，難以查考。如勉為其難對企業(yè)集團的資產(chǎn)進行劃分，分別準備財務(wù)報表，不但需時甚久而且費用過巨、勞民傷財，而且其意義與作用均是令人懷疑的。

其次，各別處理原則無法公正保護債權(quán)人利益，無法維護交易之安全。當(dāng)某一企業(yè)集團在實際經(jīng)營者的操縱下，用各種隱蔽手段或明或暗地將一些企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、輸送至其他關(guān)聯(lián)企業(yè)，留下的是巨額債務(wù)和完全虧空的資產(chǎn)，另一些企業(yè)則得到大量凈資產(chǎn)而不負任何債務(wù)或負極少的債務(wù)。如依傳統(tǒng)各別破產(chǎn)清算處理方法，被犧牲企業(yè)的債權(quán)人要從該企業(yè)處獲得清償注定是微乎其微；其他受益的關(guān)聯(lián)企業(yè)雖資產(chǎn)盈余，被犧牲企業(yè)的債權(quán)人卻無法向這些企業(yè)主張受償。相反，受益的關(guān)聯(lián)企業(yè)因資產(chǎn)盈余，這些企業(yè)的債權(quán)人卻獲得較多的清償。其對債權(quán)人造成的不公平，應(yīng)是可以預(yù)見的。

二、適用實質(zhì)合并原則是關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算的正確途徑

首先，在關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算程序適用實質(zhì)合并原則，有充分法理依據(jù)。法律制度從來都要把體現(xiàn)公平、正義作為其永恒的價值目標(biāo)，趨利行為不得建立在妨害他人的權(quán)利行為或給他人造成損害的基礎(chǔ)之上。某些經(jīng)營者蓄意利用關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的支配與從屬關(guān)系，在關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)進行不法利益輸送和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，其賬戶、資產(chǎn)混同，人事混同，彼此之間曖昧不清，全無獨立經(jīng)營之品質(zhì)。這使傳統(tǒng)公司法、破產(chǎn)法每一家公司都是經(jīng)營上獨立主體的假定不復(fù)存在。基于這些關(guān)聯(lián)企業(yè)在社會經(jīng)濟生活中，已不是獨立經(jīng)營的法人，有限責(zé)任制度在關(guān)聯(lián)企業(yè)中已經(jīng)失去了其存在的基礎(chǔ)和前提。故在存在不法利益輸送的關(guān)聯(lián)企業(yè)同時破產(chǎn)之場合，不必拘束于嚴格的有限責(zé)任制所限，出于保護債權(quán)人利益和維護社會正常的民商事流轉(zhuǎn)秩序，將各企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)合并計算，乃順理成章之事。實質(zhì)合并原則實系各國公認的“公司法人格否認”法理在關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)清算程序中具體運用的特殊原則。